पॅसिव्ह म्युच्युअल फंड सप्टेंबर तिमाहीत प्रभावित झाले

इन्व्हेस्टर प्राधान्यांच्या बदलत्या रंगाचे मूल्यांकन करण्याचा एक मार्ग म्युच्युअल फंडमध्ये प्रवाह पाहणे आहे. येथे आम्ही Q2FY23 तिमाहीमधील फ्लो पाहतो म्हणजेच तिमाही सप्टेंबर 2022 ला समाप्त झाली. येथे विस्तृत फोटो आहे. डेब्ट फंडमध्ये विक्री किंवा रिडम्पशन होते आणि रेट्स पुढे वाढेल अशा अपेक्षांमुळे ते मोठ्या प्रमाणात होते. हे नकारात्मक आहे, विशेषत: बाँड फंडसाठी जे दीर्घ कालावधी असते कारण अशा बाँड्स वाढत्या इंटरेस्ट रेट्समुळे भांडवली कमी होण्याच्या जोखीमवर असतात. सप्टेंबर 2022 पर्यंत, भारतीय म्युच्युअल फंडचे निव्वळ AUM ₹38.42 ट्रिलियन आहे. 

सप्टेंबर 2022 तिमाहीतील मोठी कथा निष्क्रिय प्रवाहाविषयी होती. होय, डेब्ट फंड aw आऊटफ्लो आणि इक्विटी फंडमध्ये निव्वळ प्रवाह दिसून आले. तथापि, हे निष्क्रिय फंड किंवा इंडेक्स आधारित फंड होते ज्याने प्रवाहातील मोठ्या प्रमाणात दिसून येत आहे. ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजर सातत्यपूर्ण आधारावर मार्केट इंडायसेसना हराविण्यासाठी संघर्ष करतात, त्यामुळे शिफ्ट दृश्यमान आहे. इन्व्हेस्टर इंडेक्स रिटर्न आणि या पॅसिव्ह फंडद्वारे ऑफर केल्या जाणाऱ्या कमी खर्चाच्या कॉम्बिनेशनवर लावत आहेत. सामग्री म्हणजे भारतीय गुंतवणूकदार वयात येत आहेत आणि ब्रेडची कोणती बाजू तयार आहे हे माहित आहे.

अधिक वाचा: म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टर निष्क्रियपणे मॅनेज केलेल्या फंडमध्ये बदलत आहेत का?

Q2FY23 मधील डेब्ट फंड, नेट आऊटफ्लो पाहिले, अल्बिट सबड्यू

सप्टेंबर 2022 तिमाहीसाठी, डेब्ट फंड पुन्हा निगेटिव्ह होते. तथापि, जून 2022 तिमाहीत ₹70,213 कोटी आणि मार्च 2022 तिमाहीमध्ये ₹118,010 कोटींच्या तुलनेत ₹11,278 कोटी डेब्ट फंडमधून निव्वळ प्रवाह खूपच कमी होते. जर तुम्ही एकूणच डेब्ट फंडच्या एयूएम पाहत असाल, तर ते शेअरच्या बाबतीत 231 पॉईंट्सद्वारे टॅपर केले आहेत आणि आता खराब ₹12.42 ट्रिलियन आहे. स्वीपस्टेकमधील डेब्ट फंडचा भाग खूपच कमी झाला आहे कारण इन्व्हेस्टर डेब्ट फंडमधून विकले जातात आणि भारतातील इक्विटी आणि पॅसिव्ह फंडमध्ये विकले जातात, जिथे वचन खूपच जास्त आहे.

एमएफ डेब्ट फंडमध्येही सकारात्मक प्रवाहात ₹36,642 कोटी एका रात्रीच्या फंडमध्ये गेनर्स होतात. सामान्यपणे, मध्यम आणि दीर्घ कालावधीचे फंड सर्वात जास्त हिट होते. लिक्विड फंडच्या बाबतीत ₹17,567 कोटी, बँकिंग आणि पीएसयू फंड ₹8,415 कोटी, फ्लोटर फंड ₹8,085 कोटी, कमी कालावधीचे फंड ₹5,341 कोटी आणि कॉर्पोरेट बाँड फंड ज्यावर ₹4,835 कोटी निव्वळ आउटफ्लो दिसून आले. एकूणच, लोकांना वाढत्या दरांची आणि कमी दर्जाच्या कर्जामध्ये आर्थिक परिस्थितीत डिफॉल्टची शक्यता होती.

Q2FY23 मधील इक्विटी फंड, सर्व कॅटेगरीमध्ये निव्वळ प्रवाह पाहिले

सप्टेंबर 2022 तिमाहीत इक्विटी फंडमध्ये निव्वळ प्रवाह ₹29,118 कोटी आहेत. जून 2022 तिमाहीमध्ये ₹49,918 कोटी, मार्च 2022 तिमाहीमध्ये ₹50,363 कोटी आणि डिसेंबर 2021 तिमाहीमध्ये ₹41,912 कोटीच्या इक्विटी फंडच्या प्रवाहाच्या तुलनेत हे अपेक्षेपेक्षा कमी आहे. सप्टेंबर समाप्त झालेल्या तिमाहीत निव्वळ प्रवाह पाहणाऱ्या सर्व इक्विटी फंडच्या श्रेणींसह हे सर्व गोल कामगिरी होते. खरेदी खरोखरच इक्विटी फंड जागेवर आधारित विस्तृत असल्याचे दिसते. एकूण इक्विटी फंड एयूएम ₹14.86 ट्रिलियनमध्ये मार्केट शेअरमध्ये 202 बेसिस पॉईंट्स दरम्यान 38.10% पर्यंत वाढत आहे. 

इन्व्हेस्टरना खरेदी केलेल्या फंडच्या गुणवत्तेविषयी अधिक निवड मिळत आहे. उदाहरणार्थ, मोठ्या प्रमाणात प्रवाह फ्लेक्सी-कॅप फंडमध्ये ₹7,524 कोटी, मिड-कॅप फंड ₹4,875 कोटी, स्मॉल कॅप फंड ₹4,865 कोटी आणि सेक्टर फंड ₹3,367 कोटीमध्ये पाहिले. इक्विटी फंडच्या उर्वरित श्रेणींमध्येही, प्रवाह अद्याप सकारात्मक परंतु अधिक लहान होतात. लोक अल्फा हंटिंग करत आहेत परंतु चांगले बातम्या आहे की इक्विटीमध्ये आणखी बरेच विश्वास आहे आणि विलंबाच्या एसआयपीच्या सातत्याने तसेच एनएफओ किंवा नवीन फंड ऑफरिंग्सकडून सकारात्मक प्रवाह याबाबत मोठ्या प्रमाणात विश्वास ठेवला पाहिजे.

Q2FY23 मध्ये निष्क्रिय निधी, प्रवाहाच्या हंगामातील वास्तविक तारा होते

पॅसिव्ह फंडमध्ये आणखी एक शानदार सप्टेंबर 2022 तिमाही होती ज्यात निव्वळ प्रवाह ₹42,963 कोटीपेक्षा सक्रिय इक्विटी फंडपेक्षा अधिक चांगले आहे. हे मार्च 2022 आणि जून 2022 ला संपलेल्या मागील तिमाहीच्या समान आहे. विशिष्ट गोष्टींच्या बाबतीत, इंडेक्स फंड/ईटीएफने ₹16,885 कोटीचा प्रवाह पाहिला, तर इतर ईटीएफने ₹25,859 कोटीचा प्रवाह पाहिला. परंतु वास्तविक कथा अशा प्रकारे होती की निष्क्रिय निधीचे महत्त्व वाढले आहे. आता, पॅसिव्ह फंड एकूण एमएफ एयूएमच्या 15.58% योगदान देतात, जे कधीही सर्वाधिक आहे. पॅसिव्ह फंड केवळ चांगले शेअर करत नाहीत, तर मार्केटमध्ये अत्यंत चांगले काम करीत आहेत.

वरील डाटा फ्लोमधील चांगली बातम्या म्हणजे गुंतवणूकदार पारंपारिक सक्रिय इक्विटी आणि सक्रिय कर्ज निधीच्या पलीकडे विचार करण्यास सुरुवात करीत आहेत. पर्यायी मालमत्ता वर्ग जसे हायब्रिड फंड आणि पॅसिव्ह फंड आता 28.93% च्या AUM शेअरसाठी अकाउंट आहेत. हे भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी तिसरे परिमाण म्हणून उदयास येत आहे.