म्युच्युअल फंडने 2 वर्षांमध्ये भारतीय इक्विटीमध्ये $44 अब्ज रेकॉर्ड केले

ऑक्टोबर 2021 पासून एफपीआय भारतीय इक्विटीमध्ये प्रमुख विक्रेते आहेत हे एक ज्ञात तथ्य आहे. खरं तर, ऑक्टोबर 2021 आणि जून 2022 दरम्यान, एफपीआयने $33 अब्ज पर्यंत इक्विटी विकली होती. 2022 च्या दुसऱ्या भागात काही श्वास आला आहे परंतु एफपीआय 2023 मध्ये त्यांच्या विक्री मार्गांवर परत आहेत. तथापि, म्युच्युअल फंडमधील प्रवाह अचूकपणे विरोधात होतात. उदाहरणार्थ, म्युच्युअल फंडने FY22 मध्ये निव्वळ आधारावर ₹1.8 ट्रिलियन इक्विटीमध्ये भरले आहे आणि FY23 मध्येही समतुल्य रक्कम दिली आहे. हे गंभीरपणे बरेच काही आहे आणि ते खरोखरच मागील दोन आर्थिक वर्षांमध्ये भारतीय इक्विटीमध्ये $44 अब्ज निव्वळ इन्फ्यूजनमध्ये अनुवाद करते. हे केवळ म्युच्युअल फंडमधून होणारे प्रवाह आहे आणि आम्ही LIC आणि इतर लाईफ इन्श्युरन्स कंपन्यांसाठी मोजलेले नाही. एकूणच देशांतर्गत प्रवाह खूप जास्त असू शकतात, परंतु आम्ही त्याकडे परत येऊ.

देशांतर्गत निधीने 2 वर्षांमध्ये $44 अब्ज इक्विटीमध्ये कसा समावेश केला

खालील टेबल देशांतर्गत म्युच्युअल फंडद्वारे भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये महिन्यानुसार निव्वळ प्रवाह कॅप्चर करते. डाटा स्पष्टपणे आर्थिक वर्ष 22 मध्ये आणि पुन्हा आर्थिक वर्ष 23 मध्येही जवळपास ₹1.8 ट्रिलियनचा प्रवाह दर्शवितो.

डाटा स्त्रोत: सेबी

जेव्हा आम्ही म्युच्युअल फंडद्वारे भारतीय इक्विटीमध्ये निव्वळ प्रवाह पाहतो, तेव्हा या प्रकरणात खरोखरच कोणता डाटा पॉईंट उभे आहे? आर्थिक वर्ष 23 च्या 12 महिन्यांमध्ये, देशांतर्गत म्युच्युअल फंड 11 महिन्यांमध्ये निव्वळ खरेदीदार होते आणि केवळ ऑगस्ट 2022 मध्ये निव्वळ विक्रेते होते; हे खूपच योग्य मार्जिनल. एकूणच आर्थिक वर्ष 23 साठी, म्युच्युअल फंडद्वारे भारतीय इक्विटीमध्ये निव्वळ इन्फ्यूजन ₹1.82 ट्रिलियन किंवा यूएस डॉलरच्या अटींमध्ये $22.2 अब्ज आहे. लाखो डॉलर प्रश्न म्हणजे आर्थिक वर्ष 23 मध्ये म्युच्युअल फंड इन्फ्यूजन खरोखरच एफपीआयद्वारे आऊटफ्लो ऑफसेट करतो का? चला आम्हाला क्रमांक पाहूया.

एकटेच नवीनतम आर्थिक वर्ष 23 मध्ये, एफपीआय भारतीय इक्विटीजमध्ये $5.1 अब्ज अशा प्रकारे निव्वळ विक्रेते होते. जरी तुम्ही आर्थिक वर्ष 22 विक्री जोडली तरीही, मागील दोन आर्थिक वर्षांमध्ये एकूण एफपीआय विक्री केवळ $23 अब्ज होते. हे केवळ आर्थिक वर्ष 23 च्या $22.2 अब्ज म्युच्युअल फंडमधून जवळपास भरपाई दिली जाते. म्युच्युअल फंडने आर्थिक वर्ष 22 मध्येही समान रक्कम भरली असल्याचे आम्ही विसरू नये, त्यामुळे म्युच्युअल फंडने एफपीआय फ्लोच्या अप्रवाहांशी संपर्क साधण्याऐवजी भारतीय प्रवाह अधिक आरामदायी बनवले आहे. असे म्हटल्यानंतर, एफपीआय आऊटफ्लो अद्याप स्टॉकच्या किंमतीवर परिणाम करेल परंतु तेच कारण एफपीआय फ्लो देखील करन्सीवर परिणाम करतात. तथापि, जर भारी एफपीआय विक्री दरम्यानही आर्थिक वर्ष 23 मध्ये बाउन्सचे एक कारण असेल, तर हे भारतीय म्युच्युअल फंडचे लवचिकता आणि दोष आहे.

परंतु FY23 मध्ये FPIs हे कर्जामध्ये विक्रेते होते

एफपीआय फ्लोचे एकूण आकडेवारी फ्लॅटरिंग असल्याचे दिसून येत नाहीत कारण एफपीआय वर्ष 23 मध्ये कर्जामध्ये निव्वळ विक्रेते होते. अर्थात, एफपीआय एफवाय22 मध्ये कर्जामध्ये निव्वळ खरेदीदार राहिले, परंतु ते विविध कारणांमुळे जसे की उच्च बाँड उत्पन्न, केंद्रीय बँकांची काळजी, उत्पन्न वक्र इन्व्हर्ट करण्याची चिंता, मंदगती भीती इत्यादींमुळे आर्थिक वर्ष 23 मध्ये बदलले. देशांतर्गत म्युच्युअल फंडद्वारे एकूण प्रवाहांचा एकत्रित दृश्य आर्थिक वर्ष 23 साठी इक्विटी आणि डेब्टमध्ये समाविष्ट आणि आर्थिक वर्ष 22 च्या तुलनेत येथे दिला आहे.

डाटा स्त्रोत: सेबी

एकूणच फोटो दर्शविते की एकूण म्युच्युअल फंड इक्विटीमध्ये प्रवाहित होतो आणि कर्ज एकत्रितपणे -55.4% पर्यंत कमी होते. हे मुख्यत्वे आर्थिक वर्ष 23 साठी कर्जामधील निव्वळ रिडेम्पशनमुळे होते. उदाहरणार्थ, आर्थिक वर्ष 23 मध्ये, एफपीआयने वर नमूद केलेल्या कारणांमुळे कर्जातून ₹57,889 कोटी मागे घेतले. यामुळे इक्विटी आणि कर्जाच्या एकूण प्रवाहात पडतात. आम्ही आधी सांगितल्याप्रमाणे, म्युच्युअल फंडद्वारे डेब्टमध्ये सेल-ऑफ होण्याचे मुख्यत्वे इंटरेस्ट रेट्समध्ये वाढ आणि वर्षादरम्यान पाहिलेल्या अनेक डेब्ट फंड कॅटेगरीचे रिडेम्पशनचे निरंतर दबाव यांचे कारण असू शकते. बाँडच्या उत्पन्नावरील दबाव ही एक जागतिक घटना होती कारण बहुतांश सेंट्रल बँकने हॉकिश मोडवर प्रवेश केला होता.

म्युच्युअल फंड FY24 मध्ये pan आऊट कसे प्रवाहित करेल

आम्ही FY23 आणि FY22 मध्ये म्युच्युअल फंड फ्लोची कथा कशी सांगू? स्पष्टपणे, कर्जाची विक्री वाढत्या उत्पन्नाद्वारे केली गेली आणि आगामी वर्षात ते कमी होण्याची शक्यता आहे, कारण की उत्पन्न आता शिखराच्या पातळीच्या जवळ असते, जर आधीच उच्च पातळीवर नसेल तर. आरबीआयने कदाचित संपूर्णपणे आपला दर वाढ चक्र पूर्ण केला नसेल, परंतु एप्रिल पॉलिसीमधील विराम यापूर्वीच केलेल्या गोष्टीचा प्रतिबिंब आहे. तसेच हे दर्शविते की आरबीआय आर्थिक धोरणावर स्वतंत्र मार्ग प्रशस्त करण्यास तयार आहे.

प्रश्न म्हणजे म्युच्युअल फंड प्रवाह आगामी वर्ष 24 मध्येही सकारात्मक राहील का? एकाधिक गतिशीलतेमुळे निश्चिततेच्या कोणत्याही डिग्रीसह सांगणे कठीण असताना, प्रवाह चालू राहील याचा मागोवा घेऊ शकतो. खरं तर, या प्रवाहांच्या निरंतरतेचे अनेक कारणे मुख्यतः मूलभूत स्वरूपात आहेत. आतापर्यंत, बहुतांश देशांतर्गत म्युच्युअल फंड या कल्पनेवर सर्वोत्तम म्हणजे भारत या दशकाच्या शेवटी $5 ट्रिलियन जीडीपी कथामध्ये रूपांतरित करेल. तसेच, स्थिर एसआयपी फ्लो हे सुनिश्चित करेल की इक्विटी म्युच्युअल फंडमधून सकारात्मक प्रवाह सुरू ठेवतात. एफपीआय प्रवाह अस्थिर राहू शकतात, परंतु ते खरोखरच महत्त्वाचे नाही. गेल्या 2 वर्षांमधील कथा नैतिक आहे की एमएफ फ्लो केवळ सकारात्मक नाहीत, परंतु एफपीआयद्वारे विक्री ऑफसेट करण्यासाठी ते मोठे आहेत. ही चांगली बातमी आहे.