Jefferies 2025 ला भारतीय बँकांसाठी 'इझींगचे वर्ष' म्हणून सांगते

जेफरीजने भारतीय बँकांसाठी महत्त्वपूर्ण "वर्ष" म्हणून 2025 चा अंदाज लावला आहे, ज्यात रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (आरबीआय) सक्रिय उपाय पद्धतीत्मक जोखीम संबोधित करतात आणि अधिक संतुलित आर्थिक वातावरण वाढवतात. इन्व्हेस्टमेंट फर्म प्रमुख खासगी आणि सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांना या सुधारणांचा लाभ घेण्यासाठी आकर्षित करते.

त्यांच्या नवीनतम रिपोर्टमध्ये, जेफरीज लोन आणि डिपॉझिटच्या वाढीदरम्यान अंतर कमी करण्यासाठी, अनसिक्युअर्ड लोनमध्ये वाढ कमी करण्यासाठी आणि जीडीपी वाढ कमी करण्यासाठी आरबीआयच्या प्रयत्नांवर भर देतात. सुरुवातीला 2024 मध्ये अनसिक्युअर्ड लोनच्या जलद वाढ, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांच्या (एनबीएफसी) बँकांच्या उच्च एक्सपोजर आणि लोन (16%) आणि डिपॉझिट (13%) वाढी दरम्यान असंतुलन याविषयी आरबीआयच्या चिंते पाहिल्या. अतिरिक्त समस्यांमध्ये बँक आणि एनबीएफसी मधील सातत्यपूर्ण चलनवाढ आणि अकार्यक्षमता समाविष्ट आहेत.

2024 च्या शेवटी, या आव्हानांमध्ये लक्षणीय प्रगती दिसून आली होती. अनसिक्युअर्ड लोन डिस्बर्समेंट मध्ये 15% पर्यंत कमी झाले, एनबीएफसी ला लेंडिंग 6% पर्यंत कमी झाले आणि लोन-डिपॉझिट वाढ विसंगती कमी करण्यात आली. जीडीपी वाढ आर्थिक वर्ष 24 मध्ये 8% पासून Q2FY25 मध्ये 5% पर्यंत कमी झाली, जरी महागाई 5% स्थिर असली तरी . आर्थिक वर्ष 25 - 27 साठी क्रेडिट वाढ 11-13% च्या अंदाजानुसार, लोन वाढ वर्षानुवर्षे 11% पर्यंत कमी झाली . या घडामोडीमुळे कमाई-प्रति-शेअर (EPS) अंदाज कमी होतात, परंतु बँकांसाठी एकूण जोखीम-रिवॉर्ड प्रोफाईल सुधारत आहे. नियामक स्थिती स्थिर होत आहेत आणि ॲसेटच्या गुणवत्तेवर दबाव कमी होत आहेत.

Jefferies ने 2025 च्या पहिल्या अर्ध्यात 50 बेसिस पॉईंट्स रेट कपातीची शक्यता अपेक्षित आहे, जे स्थिर रेग्युलेटरी नियमांसह, सेक्टरला आणखी मजबूत करू शकते. अनसिक्युअर्ड लोनशी संबंधित ॲसेट गुणवत्तेची चिंता आर्थिक वर्ष 26 पर्यंत कमी होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे सकारात्मक कमाईचा परिणाम होतो, जरी एसएमई आणि मायक्रोफायनान्स (एमएफआय) लोनमधील आव्हाने कायम राहतात. बँकांनी मध्यम ऑपरेटिंग खर्च आणि भांडवली पर्याप्तता राखली आहे. तथापि, पीएसयू बँक, बंधन बँक आणि आयडीएफसी फर्स्ट बँक तुलनेने लोअर सीईटी-1 रेशिओ प्रदर्शित करते.

खासगी बँकांमध्ये, एजन्सी ICICI बँक, ॲक्सिस बँक आणि एच डी एफ सी बँक यांना टॉप पिक्स म्हणून ओळखतात, सुधार मूल्यांकनामुळे कोटक महिंद्रा बँकेने खरेदी करण्यासाठी होल्ड मधून अपग्रेड केले आहे. सार्वजनिक क्षेत्रात, एसबीआय प्राधान्यित निवड आहे, तर बँक ऑफ बडोदा त्याचे उच्च लोन-टू-डिपॉझिट गुणोत्तर आणि स्लो डिपॉझिट वाढ यामुळे खरेदीपासून होल्ड करण्यासाठी डाउनग्रेड केले गेले आहे, ज्यामुळे त्याची कामगिरी आणि पुनरावृत्ती क्षमता मर्यादित होऊ शकते.

निष्कर्ष

नियामक सुलभता आणि सुधारित मालमत्ता गुणवत्तेद्वारे चालविले जाणारे भारतीय बँकांसाठी 2025 महत्त्वाचे वर्ष ठरले आहे. मजबूत डिपॉझिट वाढ असलेल्या खासगी बँकांचे नेतृत्व करण्याची अपेक्षा आहे, परंतु विशिष्ट सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांना संरचनात्मक समस्यांमुळे वाढत्या आव्हानांचा सामना करावा लागू शकतो.