सीडीएसद्वारे निधी उभारण्यावर बँका आक्रमक ठरतात

वाढत्या रेपो दरांमध्ये, भारतीय बँकांनी बाजारातून निधी उभारण्याची नवीन पद्धत शोधली आहे. ते ठेवीच्या प्रमाणपत्रांद्वारे (सीडी) आक्रमकपणे निधी उभारत आहेत, जे बँकांसाठी अल्पकालीन निधी उभारणी पद्धत आहे. हे सीडी सामान्यपणे मनी मार्केट साधन आहेत आणि त्यांची मॅच्युरिटी काही दिवसांपासून ते 1 वर्षापर्यंत असते. गेल्या काही महिन्यांमध्ये, ठेवीच्या प्रमाणपत्रे जारी करून बँकांच्या निधी उभारणीच्या उपक्रमात इतर पर्याय करार करत असल्याने लक्षणीय वाढ झाली आहे.

वृद्धी होणाऱ्या बाँड उत्पन्न आणि रेपो रेट्समध्ये, बहुतांश बँकांना ऑफर केलेल्या डिपॉझिट रेट्स वाढवाव्या लागतील. तथापि, जे त्यांच्या निधीचा खर्च वाढवेल आणि त्यांचे निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिन (एनआयएम) संकुचित करेल. अन्य पर्याय म्हणजे सीडीएसद्वारे निधी उभारणे, जे अत्यंत स्पर्धात्मक दरांमध्ये अल्पकालीन निधी ऑफर करते. स्पष्ट फोटो मिळवण्यासाठी तुम्हाला फक्त नंबर पाहणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही फक्त 2022 ऑगस्टचे पहिले 20 दिवस घेत असाल, तर सीडीएस जारी करून पीएसयू आणि खासगी बँकांनी रु. 30,000 कोटी जवळ उभारले, तर सॉर्ट्सचा रेकॉर्ड. 

हे केवळ लहान आणि मध्यम आकाराच्या बँकच नाही जे सीडी अधिक फायदेशीर आणि आकर्षक पर्याय शोधत आहेत. पंजाब नॅशनल बँक आणि बँक ऑफ बडोदा यासारख्या मोठ्या पीएसयू बँका देखील सीडी रुट अधिक लाभदायी शोधत आहेत. कारणे शोधण्यात कठीण नाहीत. एका वर्षाच्या कालावधीसाठी सीडी द्वारे निधी उभारण्याचा खर्च 6.60% आणि 6.74% दरम्यान आहे आणि या दरांमध्ये ठेवी स्त्रोत ठेवणे अधिक कठीण होत आहे. यामुळे त्यांना एका वर्षासाठी निधी जोडण्याची परवानगी मिळते आणि आरबीआय दीर्घ कालावधीसाठी कठीण ठरवण्याचा निर्णय घेतल्यास त्यांना उपाययोजना देते. 

सीडीएसचा वर्तमान दर हा केवळ आरबीआयच्या रेपो दरापेक्षा 120 बीपीएस अधिक आहे, जो ऑगस्ट धोरणामध्ये 5.40% पर्यंत वाढवला आहे. हे आकर्षक स्प्रेड आहे. बँकांच्या CD मागणीमध्ये या वाढीसाठी आणखी एक कारण आहे. दर वाढ, सीआरआर वाढ आणि व्हीआरआर द्वारे सतत कठोर होण्यासाठी धन्यवाद, बँकिंग सिस्टीम लिक्विडिटी सरप्लसने ₹100,000 कोटीपेक्षा कमी केले आहे. हे अचानक आणि तीक्ष्ण लिक्विडिटीमध्ये येणारे घटक हे बँकांना सीडी मार्गाकडे अधिक धक्का देत आहे आणि हे घटना 2022 द्वारे सुरू ठेवण्याची शक्यता आहे.

जर पुरवठा ही कथेची एक बाजू असेल तर भारतीय बँकांद्वारे जारी केलेल्या सीडी साठी देखील मोठ्या प्रमाणात कर्ज निधीची अत्यंत अल्पकालीन रक्कम असते आणि बँक सीडी त्यांच्या पोर्टफोलिओ निवडीमध्ये योग्यरित्या बसतात. बहुतांश फंड मॅनेजर त्यांचे अतिरिक्त फंड बँक सीडी मध्ये पार्क करण्यास उत्सुक असतात. ही मजबूत मागणी आणि पुरवठा सीडीमधील स्वारस्य दोन्ही प्रकारे काम करते याची खात्री करते. सीडीची मागणी आणि पुरवठा बाजू पक्षपात काम करीत आहे. अधिक म्हणजे, एमपीसीने दर्शविले असल्याने दर वाढविण्याच्या स्थितीत जास्त पाय असू शकतात.