8 एफपीआय सेटल केलेले अदानी स्टॉक उल्लंघन सेबीसह

अदानी ग्रुप फर्ममध्ये मोठ्या प्रमाणात भाग असलेले अर्धे दर्जन परदेशी पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर (एफपीआय) मार्केट रेग्युलेटर सेबीसह सिक्युरिटीज उल्लंघनाच्या बाबतीत सेटल करण्याचा प्रयत्न करीत आहे, या बाबतीत लोक जाणून घेतात. ते ठराविक रक्कम दंड म्हणून भरण्यास सहमत आहेत, लोक म्हणाले.

अदानी संस्थांमध्ये त्यांच्या अंतिम लाभार्थी मालकांविषयी माहिती राखण्यात आणि उघड करण्यात अयशस्वी होण्यासाठी सेबीने चिन्हांकित केलेल्या 13 एफपीआय पैकी, आठ मार्केट रेग्युलेटरसह सिक्युरिटीज उल्लंघन बाबी सेटल करण्याची इच्छा आहेत इकॉनॉमिक टाइम्स रिपोर्ट केलेला आहे.

आठ एफपीआयचे कायदेशीर प्रतिनिधी - अल्बुला इन्व्हेस्टमेंट फंड, क्रेस्टा फंड, एमजीसी फंड, एशिया इन्व्हेस्टमेंट कॉर्पोरेशन (मॉरिशस), एपीएमएस इन्व्हेस्टमेंट फंड, एलारा इंडिया ऑपोर्च्युनिटीज फंड, वेस्पेरा फंड आणि एलटीएस इन्व्हेस्टमेंट फंड - सेबीसह एकूण 16 सेटलमेंट ॲप्लिकेशन्स दाखल केले आहेत. नियामकाने त्यांच्या अंतिम लाभार्थी मालकांविषयी माहिती राखण्यात आणि उघड करण्यात अयशस्वी होण्याचे तसेच काही कालावधीदरम्यान अदानी ग्रुपच्या सूचीबद्ध संस्थांमध्ये गुंतवणूकीची मर्यादा ओलांडण्यात अयशस्वी झाल्याचे आरोप केले होते.

हे प्रकरण ऑक्टोबर, 2020 पर्यंत जेव्हा सेबीने अदानी ग्रुप कंपन्यांच्या शेअरहोल्डिंग संरचनांची तपासणी सुरू केली. मार्केट रेग्युलेटर्सच्या अंतर्गत सर्वेलन्स सिस्टीमने काँग्लोमरेटच्या सूचीबद्ध संस्थांमध्ये विदेशी होल्डिंग्सच्या उच्च केंद्रीकरणाविषयी चिंता केल्यानंतर हा पर्याय आला. नियामकाने प्रस्तावित केलेला प्रश्न हा परदेशातील गुंतवणूकदार प्रमोटर्ससाठी समोर म्हणून कार्यरत होता की खरे सार्वजनिक भागधारक होतात.

हा जानेवारी, 2023 च्या हिंडेनबर्ग रिसर्च रिपोर्टमध्ये दिलेल्या समस्यांपैकी एक होता, ज्यामुळे अदानी ग्रुप कंपन्यांच्या स्टॉकमध्ये स्लंप झाला. अदानी ग्रुपवरील अहवालातील अमेरिकेच्या आधारित हिंडेनबर्ग संशोधनाने राउंड-ट्रिपिंग, मनी लाँडरिंग आणि इतर आरोपांचा आरोप केला. अदानी ग्रुपने चुकीचे घडण्यास नकार दिला परंतु अहवालामुळे सेबीच्या 13 एफपीआयमध्ये आर्थिक हितास शोधण्याच्या प्रयत्नांचे पुनरुज्जीवन झाले.

अदानी ग्रुप कंपन्यांचे स्टॉक देखील असलेले आणि सेबीद्वारे उल्लंघनांचे आरोप केलेले अनेक एफपीआय सेटलमेंट ॲप्लिकेशन्स सबमिट करण्याची योजना बनवत आहेत, हे लोक म्हणतात. नियामक तज्ज्ञ म्हणतात की सिक्युरिटीज कायद्याचे उल्लंघन केलेल्या पक्षांना अनेकदा सेटलमेंट मिळते मात्र त्यांना स्वीकारणे किंवा नाकारणे हे सेबी पर्यंत आहे. एफपीआय मार्केट रेग्युलेटरसह सेटल करणाऱ्या पक्षांमध्ये एक सामान्य पद्धत स्वीकारत नाही किंवा चुकीचे नाकारत नाहीत.

सेटलमेंट ॲप्लिकेशन्स पाहल्यानंतर, सेबी अटी व शर्तींना वाटाघाटी करण्यासाठी एफपीआयचे कायदेशीर प्रतिनिधींना कॉल करते. जर सर्व बाजूस सहमत असेल तर सेटलमेंटच्या अटी हाय कोर्टाच्या सेवानिवृत्त मुख्य न्यायाधिकाराच्या नेतृत्वाखाली असलेल्या स्वतंत्र सल्लागार समितीपूर्वी दिल्या जातील. समितीच्या शिफारसींवर आधारित, ज्यामध्ये सेटलमेंटच्या अटी किंवा नाकारल्या जाणाऱ्या सुधारणांचा समावेश असू शकतो, सेबी सेटलमेंट ऑर्डर पास करेल किंवा कायदेशीर कृतीसह पुढे सुरू ठेवेल.

नियामकाने पूर्वी नमूद केलेले आठ आणि पाच इतर -- उदयोन्मुख भारत फोकस फंड, ईएम रिझर्जंट फंड, पोलस ग्लोबल फंड, नवीन लीना इन्व्हेस्टमेंट आणि ओपल इन्व्हेस्टमेंटसह एकूण 13 परदेशी पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टरची छाननी केली आहे.

तथापि, सेबीने या एफपीआयचे अंतिम फायदेशीर मालक आणि अदानी ग्रुपला त्यांच्या संभाव्य कनेक्शन्स निर्धारित करण्यासाठी संघर्ष केला असल्याने तपासणी स्थिर झाली.

उच्चतम न्यायालयात ऑगस्ट 2023 मध्ये सादर करण्यात आल्यास, जिथे एकाधिक सार्वजनिक स्वारस्य व्यवहार (पिल्स) हिंडेनबर्ग आरोपांमध्ये तक्रार दाखल करण्यात आले होते, सेबीने म्हणाल्या सेव्हन अदानी ग्रुप स्टॉकमध्ये एफपीआयच्या तीन क्लस्टर्सद्वारे व्यापाराचे विश्लेषण केले होते - अदानी एंटरप्राईजेस, अदानी पोर्ट्स आणि एसईझेड, अदानी ग्रीन एनर्जी, अदानी ट्रान्समिशन (आता अदानी एनर्जी सोल्यूशन्स), अदानी पॉवर, अदानी टोटल गॅस आणि अदानी विलमर - मार्च 1, 2020 आणि डिसेंबर 31, 2022.

हे विश्लेषण कथित किंमतीच्या वॉल्यूम मॅनिप्युलेशन, किमान सार्वजनिक शेअरहोल्डिंग उल्लंघन, एफपीआय इन्व्हेस्टमेंट मर्यादा ओलांडणे आणि ऑफशोर डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट नॉर्म उल्लंघनाशी संबंधित होते, म्हणले.

जरी या वर्षी सर्वोच्च न्यायालयाने पिल्सचा निपटारा केला, तरीही सेबीने त्यांची प्रलंबित तपासणी पूर्ण करण्यासाठी आणि "कायद्यानुसार तार्किक निष्कर्ष घेण्यासाठी" त्यांची तपासणी करण्यासाठी".

जर सेबी आणि एफपीआय दरम्यान प्रकरणांची पूर्तता केली गेली तर ते समस्येमध्ये चार वर्षाच्या चौकशीवर पडदे खाली आणू शकते.