परदेशी भांडवल प्रवाह भारतातून चीन आणि दक्षिण कोरियामध्ये का बदलू शकतात

आगामी तिमाहीत भारतातून चीन आणि दक्षिण कोरियामध्ये विदेशी भांडवल बदलू शकतो का?

छान, किमान दोन ग्लोबल फंड हाऊस असे वाटत आहेत. गोल्डमॅन सॅक्स ग्रुपमधील धोरणकर्ते. पुढील वर्षी चीन आणि दक्षिण कोरियासारख्या बाजारपेठेत आशियाच्या इक्विटी लीडरशिपची अपेक्षा आहे. 

स्वतंत्रपणे, सोसायटी जनरले म्हणतात की ताइवानचे टेक-हेवी मार्केट देखील इन्फ्लेक्शन पॉईंटवर आहे. आणि जेफरीज फायनान्शियल ग्रुप इंक यांनी ब्लूमबर्ग रिपोर्टनुसार समान दृष्टीकोन दिले आहेत.

परंतु हे बदलत का घडत आहे?

ब्लूमबर्ग अहवालानुसार, हाँगकाँगमध्ये तसेच दक्षिण कोरिया आणि ताइवानमध्ये सूचीबद्ध स्टॉकची भाषा चायनाच्या अर्थव्यवस्थेवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असल्यामुळे बर्याच वर्षापासून झाली आहे, ज्यामुळे Covid नियंत्रण आणि मालमत्तेच्या संकटामुळे त्यांना त्रास झाला आहे. दरम्यान, इंडोनेशिया आणि भारतातील डोमेस्टिक-डिमांड चालित दक्षिण बाजारपेठेत लवचिकता आहे. बीजिंगद्वारे पॉझिटिव्ह पॉलिसी चालवल्यानंतर टेबल्सने या महिन्यात उभे केले आहे.

अलीकडील काळात हाँगकाँग आणि ताइवान सारखे मार्केट कसे प्रदर्शित झाले आहेत?

हाँगकाँगमधील प्रमुख इक्विटी गेजने नोव्हेंबरमध्ये जवळपास 20% पर्यंत पोहोचले आहे, उर्वरित आशिया आणि प्रमुख जागतिक सहकाऱ्यांना सहजपणे टॉप करत आहे, कारण चीनने रिअल इस्टेट क्षेत्रासाठी अधिक लक्ष्यित कोविड निर्बंध आणि पॉलिसी सहाय्य वाढविण्याची विनंती केली आहे.

या महिन्यात पहिल्या प्रवाहाचा सहा महिन्यांमध्ये आणि 15 वर्षांमध्ये सर्वात मोठ्या प्रमाणात ट्रॅकवर विदेशी व्यक्तींनी $5.8 अब्ज तायवान स्टॉकमध्ये इमारत केले आहे. कोरियन शेअर्सची निव्वळ खरेदी दुसऱ्या महिन्यासाठी $2 अब्ज पेक्षा जास्त असण्यासाठी सेट केलेली आहे.

परंतु ते इंडोनेशिया सारख्या बाजारपेठांशी कसे तुलना करते?

त्याऐवजी, इंडोनेशियाचे बाजारपेठ -- एकदा गुंतवणूकदारांना महागाई हेज म्हणून मनपसंत केल्यावर -- नोव्हेंबरमध्ये सपाट आहे आणि जुलैपासून पहिल्यांदा मासिक प्रवाह नकारात्मक बनला आहे. इन्व्हेस्टर भारतातील मूल्यांकनाविषयीही अधिक चिंता करतात, जेथे अलीकडेच रेकॉर्ड हाय आहे, गोल्डमन सॅक्स मार्केट 2023 मध्ये तुलनेने कमी कामगिरी करण्याची अपेक्षा करतात.

चिप उद्योगही या उत्तेजनासाठी जबाबदार आहे का? 

दक्षिण कोरिया आणि ताइवानची बुलिश केस त्यांच्या चिप प्रभुत्वावर देखील तयार केली जाते, कारण मार्केटमध्ये सॅमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स कं. आणि ताइवान सेमीकंडक्टर मॅन्युफॅक्चरिंग कं. सारख्या भारी वजनांचे घर आहेत. त्यांच्याकडे चीन त्यांचा सर्वात मोठा ट्रेडिंग पार्टनर म्हणूनही आहे.

सॉक्जेन आणि लोम्बार्ड ओडियर प्रायव्हेट बँक या महिन्यात मॉर्गन स्टॅनलीमध्ये सहभागी झाली आहे की गुंतवणूकदारांनी आशियाच्या सेमीकंडक्टर स्टॉकमध्ये टिप-टो परत येणे आवश्यक आहे.

हाँगकाँगमधील चीनी शेअर्स 2006 पासून त्यांच्या सर्वोत्तम मासिक दाखविण्यासाठी तयार केले जातात, एम अँड जी गुंतवणूक आणि पूर्व स्प्रिंग गुंतवणूकीतून फ्रँकलिन टेम्पल्टन गुंतवणूकीपर्यंत संपत्ती व्यवस्थापक म्हणून रॅलीमध्ये खरेदी करतात.

मुख्य जमिनीवर, विदेशी निधीने हाँगकाँगच्या ट्रेडिंग लिंकद्वारे सुमारे 49 अब्ज युआन ($6.8 अब्ज) किंमतीचे स्टॉक स्नॅप केले आहेत.

परंतु काही जोखीम आहेत का?

त्यांच्या जास्त निर्यात अवलंबून असताना, बाजारपेठ जागतिक मंदीच्या जोखमीच्या असुरक्षित असतात आणि अनेकदा अमेरिका आणि चीनमध्ये भू-राजकीय तणावाच्या केंद्रावर असतात. तसेच, चीनमधील व्हायरसच्या प्रकरणांमध्ये सकारात्मक बाजारपेठेतील गतीशी छेडछाड करीत आहे.

याचा अर्थ असा की कोणतेही परदेशी गुंतवणूकदार भारतातील कथामध्ये खरेदी करण्याची शक्यता नाही का?

खरंच नाही. खरं तर, त्यापासून दूर. भारताचा प्रेस ट्रस्ट अहवाल म्हणून, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी भारतीय इक्विटीज साठी त्यांची पसंती पुन्हा शोधली आहे, ज्यामुळे नोव्हेंबरमध्ये आक्रमक दर वाढ होण्याच्या आशावर ₹31,630 कोटींची निव्वळ गुंतवणूक आणि एकूण मॅक्रोइकॉनॉमिक ट्रेंडबद्दल सकारात्मकता निर्माण झाली आहे. तज्ज्ञांनुसार, ऑगस्ट आणि सप्टेंबरमध्ये उर्वरित निव्वळ विक्रेत्यांनंतर, परदेशी पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर (एफपीआय) पुढे जाण्याची शक्यता नाही, अहवाल म्हणाले.

अपेक्षित असलेल्या यूएसच्या मॅक्रोइकॉनॉमिक्स डाटा आणि जागतिक समकक्षांच्या तुलनेत भारतीय अर्थव्यवस्थेचा लवचिकता यापेक्षा चांगल्या अपेक्षेपेक्षा अपेक्षित वाढत्या दर वाढीच्या चक्रांची वाढत्या अपेक्षा एफपीआय महागाई देखील चालवत आहेत.

ठेवीदारांसह उपलब्ध असलेल्या डाटानुसार, एफपीआयने नोव्हेंबर 1-25 दरम्यान इक्विटीमध्ये ₹ 31,630 कोटी निव्वळ रक्कम गुंतवणूक केली. तुलनेत, ऑक्टोबर आणि सप्टेंबरमध्ये अनुक्रमे ₹8 कोटी आणि ₹7,624 कोटी निव्वळ आऊटफ्लो होता.

मागील काही महिन्यांत एफपीआय इनफ्लो-आऊटफ्लो ट्रेंडसारखे कसे आहेत?

ठेवीदारांसह उपलब्ध असलेल्या डाटानुसार, एफपीआयने नोव्हेंबर 1-25 दरम्यान इक्विटीमध्ये ₹ 31,630 कोटी निव्वळ रक्कम गुंतवणूक केली. तुलनेत, ऑक्टोबर आणि सप्टेंबरमध्ये अनुक्रमे ₹8 कोटी आणि ₹7,624 कोटी निव्वळ आऊटफ्लो होता.

ऑगस्टमध्ये, एफपीआय 51,200 कोटी रुपयांपर्यंत निव्वळ खरेदीदार होते आणि त्यांनी जुलैमध्ये जवळपास रु. 5,000 कोटी किमतीच्या इक्विटी खरेदी केल्या.

या सकारात्मक ट्रेंडच्या आधी, एफपीआय ऑक्टोबर 2021 पासून सुरू नऊ महिन्यांसाठी निव्वळ विक्रेते राहिले.

पुढील काही महिन्यांमध्ये एफपीआय इन्फ्लो कसे पॅन आऊट होण्याची शक्यता आहे?

पुढे जात आहे, एफपीआय फ्लो भू-राजकीय चिंता, श्रीकांत चौहान, प्रमुख - इक्विटी रिसर्च (रिटेल), कोटक सिक्युरिटीज यांच्या नजीकच्या कालावधीत अस्थिर राहण्याची अपेक्षा आहे.

या वर्षापर्यंत, इक्विटीमध्ये एफपीआयचा एकूण खर्च ₹ 1.37 लाख कोटी झाला आहे.

इन्फ्लोमध्ये या अप्सर्जसाठी खरोखरच काय आहे?

पीटीआय अहवालानुसार, नोव्हेंबरमधील निव्वळ प्रवाहातील वाढ इक्विटी बाजारातील अलीकडील वाढ, जागतिक समकक्षांच्या तुलनेत आणि रुपयात स्थिरतेच्या तुलनेत भारतीय अर्थव्यवस्थेतील स्थिरता याबाबत दिली जाऊ शकते. 

ग्लोबल फ्रंटवर, US मधील महागाईमध्ये अपेक्षित वाढ झाल्यापेक्षा कमी अशी आशा आहे की फेडरल रिझर्व्ह पुढील आक्रमक दर वाढ करू शकत नाही, ज्यामुळे US मधील मंदीची चिंता सुलभ झाली. यामुळे भावना सुधारण्यास मदत झाली आणि परदेशी प्रवाह भारतीय भागात सुधारण्यास मदत झाली.

सर्वोच्च प्रवाह कोणत्या क्षेत्रांमध्ये दिसत आहेत?

क्षेत्रांच्या बाबतीत, एफपीआय खरेदी आर्थिक सेवा, आयटी, ऑटो आणि भांडवली वस्तूंमध्ये पाहिली गेली.

भारतीय कर्ज बाजारपेठेत एफपीआयचे सारखेच स्वारस्य दिसले आहे का?

खरंच नाही. अहवालानुसार, परदेशी गुंतवणूकदारांनी रिव्ह्यू अंतर्गत कालावधीदरम्यान कर्ज बाजारातून जवळपास ₹2,300 कोटी काढले आहेत.