मार्केट मेकर म्हणजे काय?

फायनान्शियल मार्केटमध्ये, जेथे स्टॉक, बाँड्स आणि इतर सिक्युरिटीज ट्रेड केले जातात, मार्केट मेकर्स म्हणून ओळखले जाणारे व्यक्ती आणि फर्मचा गट अस्तित्वात आहे. खरेदीदार आणि विक्रेत्यांदरम्यान मध्यस्थ म्हणून कार्य करून बाजाराचे सुरळीत कार्य सुनिश्चित करण्यात या संस्था महत्त्वाची भूमिका बजावतात.
मार्केटमध्ये "लिक्विडिटी" राखण्यासाठी मार्केट मेकर्स आवश्यक आहेत. लिक्विडिटी म्हणजे त्याच्या किंमतीवर मोठ्या प्रमाणात परिणाम न करता त्वरित आणि सहजपणे एक मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकते.

मार्केट मेकर म्हणजे काय?

मार्केट मेकर हे एक व्यक्ती किंवा कंपनी आहे जे विशिष्ट सुरक्षा किंवा मालमत्तेसाठी "दोन मार्गाने" किंमत प्रदान करते. याचा अर्थ असा की त्यांनी दोन भिन्न किंमती कोट केल्या आहेत: "बिड" किंमत, जी त्यांनी सुरक्षा खरेदी करण्यास तयार आहे, आणि "विचारा" किंवा "ऑफर" किंमत, जी किंमत त्यांनी सुरक्षा विक्री करण्यास तयार आहे.
मार्केट मेकर्सशिवाय, इन्व्हेस्टर्सना त्यांच्या ट्रेडच्या विपरीत बाजूला घेण्यास इच्छुक असलेले कोणीतरी शोधणे आव्हानकारक असेल. कल्पना करा की दुर्मिळ वस्तू विकण्याचा प्रयत्न करीत आहे, परंतु त्याची खरेदी करण्यात कोणीही स्वारस्य नाही. कोणत्याही वेळी सिक्युरिटीज खरेदी करण्यास किंवा विक्री करण्यास तयार असल्यास मार्केट मेकर्स या समस्येचे निराकरण करतात, यामुळे काउंटरपार्टी नेहमीच व्यापारांसाठी उपलब्ध असल्याची खात्री करतात.

बिड आणि आस्क प्राईस दरम्यानच्या फरकाला "बिड-आस्क स्प्रेड" म्हणतात, हे मार्केटला लिक्विडिटी प्रदान करण्यासाठी मार्केट मेकरचे नफा किंवा भरपाईचे प्रतिनिधित्व करते. उदाहरणार्थ, जर मार्केट मेकर ₹100 बिड प्राईस कोट्स करतो आणि स्टॉकसाठी ₹100.10 विचारणा प्राईस केली, तर बिड-आस्क स्प्रेड ₹0.10 आहे.
मार्केट निर्मात्यांना बाजारपेठेतील अस्थिरता किंवा अनिश्चितता कालावधीदरम्यानही बिड सतत कोट करणे आणि किंमती विचारण्यास बांधील आहे. ते ज्यासाठी बाजारपेठ करीत आहेत त्याच्या विशिष्ट संख्येतील शेअर्स किंवा युनिट्सची खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी देखील तयार असणे आवश्यक आहे.

मार्केट मेकर्स महत्त्वाचे का आहेत?

मार्केट मेकर्स फायनान्शियल मार्केट मध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावतात कारण त्यांनी:

● लिक्विडिटी प्रदान करणे: मार्केट मेकर्स हे सुनिश्चित करण्यास मदत करतात की इन्व्हेस्टर नेहमी ट्रेड करण्यासाठी तयार असल्याने सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करू शकतात, अशा प्रकारे नेहमीच मार्केटमध्ये खरेदीदार आणि विक्रेते असतात.

● किंमतीचा शोध सुलभ करणे: सप्लाय आणि मागणीनुसार सिक्युरिटीची वर्तमान मार्केट किंमत किंवा न्याय्य मूल्य निर्धारित करण्यास मार्केट मेकर्स द्वारे बोली लावल्या जाणाऱ्या किंमती.

● कार्यक्षम ट्रेडिंग सक्षम करा: मार्केट मेकर्स इन्व्हेस्टर्सना सिक्युरिटीज त्वरित आणि वाजवी किंमतीमध्ये खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी देतात, कार्यक्षम आणि सुरळीत ट्रेडिंग उपक्रमांना प्रोत्साहन देतात.

● मार्केटची खोली वाढविणे: सिक्युरिटीज इन्व्हेंटरीज धारण करून, मार्केट निर्माते महत्त्वाच्या किंमतीच्या हालचाली न करता मोठ्या प्रमाणात खरेदी किंवा विक्री ऑर्डर अवशोषित करू शकतात, मार्केटची एकूण खोली वाढवू शकतात.

मार्केट मेकर्स नफा कसा कमवतात?

मार्केट मेकर्स प्रामुख्याने बिड-आस्क स्प्रेडद्वारे नफा निर्माण करतात, जे बिड किंमत (त्यांनी खरेदी केलेली किंमत) आणि विचारणा किंमत (त्यांनी विक्री केलेली किंमत) यांमधील फरक आहे. जरी ते अंमलबजावणी करत असलेल्या ट्रेडच्या उच्च प्रमाणामुळे स्प्रेड कमी दिसू शकते, तरीही ते मार्केट मेकर्ससाठी मोठ्या प्रमाणात नफा जमा करू शकतात.
उदाहरणार्थ, जर मार्केट मेकर ₹100 (बिड किंमत) मध्ये स्टॉक खरेदी करतो आणि त्वरित दुसऱ्या इन्व्हेस्टरला ₹100.10 मध्ये विक्री करतो (विचारणा किंमत), तर ट्रेडची सुविधा करण्यासाठी ₹0.10 फरक म्हणजे त्यांचे नफा.

मार्केट मेकर्स आणि नियुक्त मार्केट मेकर्स (DMMs) मधील फरक

नियमित मार्केट मेकर्स विविध सिक्युरिटीजसाठी लिक्विडिटी प्रदान करतात, तर नियुक्त मार्केट मेकर (DMM) नावाच्या विशेष प्रकारचे मार्केट मेकर आहेत. विशिष्ट सिक्युरिटीजचे ट्रेडिंग हाताळण्यासाठी आणि त्या स्टॉकसाठी योग्य आणि ऑर्डरली मार्केट राखण्यासाठी DMM स्टॉक एक्सचेंजद्वारे नियुक्त केले जातात.

मार्केट मेकर्स आणि DMM मधील प्रमुख फरक येथे आहेत:

कृतीमध्ये बाजारपेठ निर्मात्याचे उदाहरण

चला हायपोथेटिकल स्टॉक, XYZ कंपनीमध्ये मार्केट मेकरचे उदाहरण विचारात घेऊया. मार्केट मेकर XYZ कंपनीच्या शेअर्ससाठी ₹50 बिड किंमत आणि विचारणा किंमत ₹50.05 कोट करू शकतो.

जर इन्व्हेस्टरला XYZ कंपनीचे शेअर्स खरेदी करायचे असतील तर ते ₹50.05 च्या विचार किंमतीमध्ये मार्केट मेकरमधून खरेदी करू शकतात. याव्यतिरिक्त, जर इन्व्हेस्टरला XYZ कंपनीचे शेअर्स विक्री करायची असेल तर ते त्यांना ₹50 च्या बिड किंमतीमध्ये मार्केट मेकरला विक्री करू शकतात.

बिड आणि आस्क प्राईसमधील फरक (₹50.05 - ₹50 = ₹0.05) ट्रेड सुलभ करण्यासाठी मार्केट मेकर्स प्रॉफिट किंवा बिड-आस्क स्प्रेडचे प्रतिनिधित्व करते.

निष्कर्ष

फायनान्शियल मार्केट सुरळीत ठेवण्यासाठी मार्केट मेकर्स आवश्यक आहेत. ते नेहमीच सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्याची ऑफर देतात, इन्व्हेस्टर सहजपणे आणि योग्यरित्या ट्रेड करू शकतात याची खात्री करतात. बिड कोट करणे आणि किंमती विचारणे वर्तमान मार्केट किंमत सेट करण्यास आणि ट्रेडिंग अधिक कार्यक्षम करण्यास मदत करते. या किंमतीमधील लहान फरक, ज्याला बिड-आस्क स्प्रेड म्हणून ओळखले जाते, ते मोठ्या संख्येने व्यापार हाताळतात त्यामुळे बाजार निर्मात्यांसाठी महत्त्वपूर्ण नफा वाढवते.