टॉप 10 हेज फंड धोरणे

हेज फंड, जसे म्युच्युअल फंड, पूल्ड मनी देखील मॅनेज करा. तथापि, काही महत्त्वाचे फरक आहेत. म्युच्युअल फंड मुख्यत्वे रिटेल सेव्हर्सना पूर्ण करतात जेव्हा हेज फंड हाय रिस्क एचएनआय आणि संस्थांना पूर्ण करतात. रिस्क आणि संरचना निर्माण करण्यासाठी हेज फंडमध्ये अधिक लवचिकता आहे. म्युच्युअल फंडच्या तुलनेत हेज फंड देखील कमी नियमित आहेत. 2008 च्या आर्थिक संकटानंतर, हेज फंडने निष्क्रिय धोरणे आणि ईटीएफ करिता खूपच वाढीव पैसे गमावले आहेत. येथे 10 स्वारस्यपूर्ण हेज फंड धोरणे पाहा.

1. हायब्रिड्स किंवा लाँग/शॉर्ट इक्विटी

इक्विटी किंवा इक्विटी डेरिव्हेटिव्हमध्ये दीर्घकाळ/शॉर्ट इक्विटी धोरण एकाचवेळी दीर्घकाळ आणि अल्प स्थितीचा समावेश होतो. अशा दीर्घ अल्प धोरणे मूलभूत, तांत्रिक किंवा संख्यात्मक असू शकतात. उदाहरणार्थ, जेव्हा स्टॉक किंवा सेक्टर दुसरे स्टॉक किंवा सेक्टर बाहेर पडण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा हेज फंड दीर्घकाळ करू शकतात. जेव्हा हेज फंड रेशिओचे रिव्हर्जन अपेक्षित असते तेव्हा दीर्घ लहान धोरणे देखील रोजगारित केले जातात उदा. सोने/चांदी गुणोत्तर. म्युच्युअल फंड विपरीत, हेज फंड अखंडपणे प्रवेश आणि बाहेर पडण्यास अनुमती देत नाही आणि किमान बॅरियरही खूपच जास्त आहे. अशा जटिल धोरणांना सक्षम करते.

2. क्रेडिट जोखीम धोरणे

नावाप्रमाणेच, अशा धोरणांना सामान्यपणे रेटिंग कर्व्ह कमी करण्याचा समावेश होतो. उदाहरणार्थ, जर AAA रेटिंगचे बॉन्ड AAA रेटिंगच्या बॉन्डप्रमाणे सुरक्षित असेल परंतु जर उत्पन्न जवळपास 100 असेल तर ते क्रेडिट रिस्क धोरणांसाठी परिणाम देते. हेज फंड अशा किंमतीमध्ये अक्षमता सर्वोत्तम बनवतात. क्रेडिट रिस्क हेज फंड सामान्यपणे डाउनटर्नमध्ये ॲक्टिव्ह आहेत.

.व्हल्चर फंड आणि डिस्ट्रेस्ड डेब्ट

हा क्रेडिट रिस्क धोरणांचा सबसेट आहे परंतु खूप काही विशेष आहे आणि त्यासाठी खूप कायदेशीर न्युएन्स आहेत. जेव्हा कंपनी त्याच्या आर्थिक दायित्वांना पूर्ण करण्यास असमर्थ असेल किंवा लिक्विडिटी क्रायसिस (भारत आणि एनबीएफसी मधील काही पीएसयू बँक), त्याच्या कर्ज मूल्यांकनात आहे. अंतर्मूल्यवान गुंतवणूक ओळखण्यासाठी व्हल्चर फंड मूलभूत विश्लेषण वापरतात. अशा फंड सामान्यपणे त्यांच्या विशिष्ट स्वरुपाचा विचार करून दीर्घ लॉक-इन कालावधीचा समावेश होतो.

निश्चित उत्पन्न मध्यस्थता

मार्केट संबंधित किंमत अकार्यक्षमतेमुळे किंमतीमध्ये फरक वापरण्याविषयी मध्यस्थता ही सर्व आहे. एक साधारण उदाहरण म्हणजे जर उत्पन्न वक्राच्या अल्प शेवटी उत्पन्न दीर्घकाळात उत्पन्नापेक्षा जास्त असेल तर. दीर्घ कालावधी म्हणजे जास्त जोखीम असल्यामुळे ते अन्य मार्गाचा असावा. अशा परिस्थितीमुळे निश्चित उत्पन्न मध्यस्थतेचा वाढ होतो. निश्चित उत्पन्न मध्यस्थता धोरणांमध्ये उत्पन्न वक्र मध्यस्थता आणि भांडवली रचना मध्यस्थता यांचा समावेश होतो.

कन्व्हर्टिबल्सवर आर्बिट्रेज

पूर्णपणे रूपांतरित करण्यायोग्य डिबेंचर (एफसीडी) किंवा आंशिक रूपाने रूपांतरणीय डिबेंचर (पीसीडी) चे उदाहरण घ्या. अशा रूपांतरणीय पर्यायासह एफसीडी/पीसीडीला पूर्व-निर्धारित किंमतीमध्ये विशिष्ट शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यासाठी एम्बेडेड पर्याय मिळतात. जर कंपनीचे मूल्यांकन बदलले असेल तर अशा रूपांतरणीय गोष्टी अतिशय मौल्यवान बनू शकतात. परिवर्तनीय आर्बिट्रेजमध्ये कंपनीच्या रूपांतरणीय सिक्युरिटीजमध्ये एकाचवेळी अल्प स्थिती घेताना दीर्घकाळ पोझिशन घेणे समाविष्ट आहे. हे स्टॉकशी संबंधित कंपनीच्या रूपांतरणीय सिक्युरिटीजच्या किंमतीच्या अकार्यक्षमतेपासून लाभ घेण्याचा प्रयत्न करते.

6. नातेवाईक मूल्यावर आर्बिट्रेज

हे अनेकदा भारत आणि परदेशातील हेज फंडद्वारे नियुक्त असलेली उच्च जोखीम धोरण आहे. भारतात, याला जोडी व्यापार देखील म्हणतात. मोठ्या प्रमाणात संबंधित गुंतवणूक किंवा दीर्घकालीन अर्थपूर्ण संबंधातून विचलन दरम्यानच्या दृढ किंमतीच्या विसंगतीचा फायदा घेते. सामान्यपणे, नातेवाईक मूल्य मध्यस्थता धोरणांमध्ये उच्च जोखीम असते कारण ते दोन्ही मार्ग आणि हानी दोन्ही प्रकारे परतफेड करू शकतात. म्हणून कठोर स्टॉप लॉसेस आणि खोली तज्ज्ञता आवश्यक आहे.

7. कॉर्पोरेट इव्हेंट आधारित धोरणे

या धोरणांमुळे विलय, टेकओव्हर्स, पुनर्गठन, मालमत्ता विक्री, स्पिन-ऑफ, लाभांश घोषणा इत्यादींमुळे घडणाऱ्या विशिष्ट कॉर्पोरेट कृतीमुळे उद्भवणार्या स्टॉक किंमतीच्या बदलांचा शोषण होतो. इव्हेंट-चालित धोरणांना मॉडेलिंगमध्ये कौशल्य आवश्यक आहे आणि सिम्युलेशन आणि आर्टिफिशियल इंटेलिजन्सचा विस्तृत वापर करणे आवश्यक आहे.

8. धोरण म्हणून संख्या

गुंतवणूकीच्या निर्णय घेण्यासाठी संख्यात्मक हेज फंड धोरणे संख्यात्मक विश्लेषणावर अवलंबून असतात. अशा हेज फंड धोरणे सामान्यपणे इच्छित गुंतवणूकीचे उद्दीष्ट प्राप्त करण्यासाठी तंत्रज्ञान-आधारित अल्गोरिदमिकचा वापर करतात. गुंतवणूकदारांकडे सामान्यपणे गुंतवणूकीच्या धोरणाचा मर्यादित ॲक्सेस असल्याने "ब्लॅक बॉक्स" फंड म्हणून संख्यात्मक धोरणांचा संदर्भ दिला जातो. अशा धोरणे सामान्यपणे मालकी आहेत आणि कमी लेटेन्सी अंमलबजावणीचा वापर करा.

9. ग्लोबल मॅक्रो स्ट्रॅटेजी

ग्लोबल मॅक्रो म्हणजे विविध देशांतील विस्तृत राजकारणा आणि आर्थिक बदलांवर आधारित गुंतवणूकीचा निर्णय घेणे. यामध्ये जीडीपी वाढीमध्ये बदल, मुद्रास्फीतीमध्ये बदल, व्याज आणि उत्पन्नातील बदल, चलनाच्या मूल्यातील प्रमुख बदल इ. क्लासिक प्रकरणे आर्थिक संकटात 2008, युरोपीय संकट 2011 आणि आशियातील संकट 1998 मधील व्यापार आहेत.

10. बहु धोरणाचा दृष्टीकोन

नटशेलमध्ये, हा काही किंवा वरीलपैकी अनेक धोरणांचा समामेलन आहे. हे हेज फंड मॅनेजरला खूपच लवचिकता देऊ करते. बहु-धोरणात्मक निधीमध्ये कमी जोखीम सहिष्णुता असते आणि भांडवली संरक्षणावर खूपच जोर देतात

वास्तविकतेत उप-धोरणांचे स्कोअर आहेत परंतु हेज फंड वरीलपैकी कोणत्याही वर्गीकरणात मोठ्या प्रमाणात कार्यरत आहेत.