खरेदी करण्यासाठी स्टॉक: ITC लि | एफएमसीजी उद्योगात 27.4% ची मजबूत विक्री वाढ

20 ऑक्टोबर 2022 रोजी, ITC 30 सप्टेंबर 2022 ला समाप्त होणाऱ्या कालावधीसाठी तिच्या दुसऱ्या तिमाही परिणामांची घोषणा केली, जिथे कंपनीने 20.8% च्या वाढीसह तिमाहीसाठी निव्वळ नफा ₹4466 कोटी वर रिपोर्ट केला.
आमची तज्ञ टीम ही स्टॉक खरेदी करण्याची शिफारस करते ज्याची टार्गेट किंमत रु. 400 आहे. सध्या स्टॉक रु. 350 एपीसमध्ये ट्रेडिंग करीत आहे

विषयी:-

1910 मध्ये तयार केलेला आयटीसी, देशातील सर्वात मोठा सिगारेट उत्पादक आणि पुनर्विक्रेता आहे. आयटीसी आता पाच व्यवसाय विभागांमध्ये कार्यरत आहे: एफएमसीजी सिगारेट, एफएमसीजी इतर, हॉटेल, पेपरबोर्ड, पेपर आणि पॅकेजिंग आणि कृषी-व्यवसाय.

भविष्यातील संभावना

आयटीसी त्यांच्या मुख्य तंबाखू उद्योगातून (जी अलीकडील वर्षांमध्ये कायदेशीर आणि कर अडचणींद्वारे प्रभावित झाली आहे) विविधता आणण्याद्वारे वेगाने वाढणारे उपभोक्ता बाजार उत्पादने, पीपीपी आणि हॉटेल उद्योग वाढवून त्याच्या व्यवसाय धोरणाला नष्ट करण्यावर लक्ष केंद्रित करीत आहे. कंपनीने लॉकडाउनच्या व्यत्ययातून त्वरित वसूल केले आहे. कॉर्पोरेशनने दुहेरी अंकी विक्री आणि नफा-कर वाढीसह आर्थिक वर्ष 2022 मध्ये एक ठोस कामगिरी केली. आम्ही अनुमान करतो की हा गति FY2023 आणि FY2024 मध्ये सुरू राहील.

तसेच, नॉन-सिगारेट एफएमसीजी क्षेत्राची कामगिरी वाढविली जाईल आणि कंपनीसाठी दीर्घकाळ चालणाऱ्या कार्यक्रमांमध्ये मार्जिन वाढविली जाईल, सध्याच्या अनिश्चित वातावरणात मजबूत कॅश फ्लो आणि आनंददायक लाभांश पेआऊट, ही एक चांगली गुंतवणूक आहे.

मुख्य हायलाईट्स आणि इन्व्हेस्टमेंट रेशनल

आयटीसी ही भारतातील सर्वोत्तम सिगारेट उत्पादक आहे, ज्यात बाजारपेठेतील 75% पेक्षा जास्त हिस्सा आहे आणि प्रमुख स्पर्धात्मक फायद्यांचा लाभ मिळतो. एकूण तंबाखू वापरामध्ये सिगारेटच्या कमी प्रमाणात दीर्घकालीन वाढीचे दर सहाय्य केले जाऊ शकतात, आयटीसीची मजबूत बाजारपेठ स्थिती, उच्च प्रवेश अडथळे आणि त्याच्या गैर-तंबाखू ऑपरेशन्समधून नफा आणि रिटर्न. कोविड-19 अनुदान आणि बाजारपेठ पुन्हा उघडल्यानंतर, सिगारेट उद्योग सामान्यपणे परत येत आहे. स्थिर किंमतीचा वातावरण देखील आहे (कर वाढवण्याच्या अनुपस्थितीत). विस्तारित वितरण पोहोच, सुधारित ई-कॉमर्स उपस्थिती (~7% अलायन्स) आणि महत्त्वाची नवकल्पना तीव्रता याबद्दल आयटीसी इतर अधिकांश एफएमसीजी श्रेणींमध्ये स्पर्धात्मक फायदा घेत आहे.

काळ्या बाजाराशी स्पर्धा करण्यासाठी कायदेशीर तंबाखू बाजारपेठेसाठी स्थिर कर सोपे करतात. याव्यतिरिक्त, प्रवर्तन प्राधिकरणांनी अवैध सिगारेटचा वापर कमी करण्यासाठी कठोर उपाय राबविले आहेत. अलीकडील किंमत वाढविल्याशिवाय आगामी तिमाहीमध्ये सिगारेट विक्री वॉल्यूम वाढेल.

प्राथमिक इनपुटच्या किंमतीमध्ये बदलांवर आयटीसी जवळपास लक्ष देईल. तथापि, कमोडिटी किंमतीमध्ये अलीकडील घट, अपेक्षित सामान्य मान्सून आणि मध्यम कालावधीमध्ये कंपनीसाठी जीडीपी पोर्टेंडला चांगले वाढविण्यासाठी सरकारच्या सक्रिय पावले.

स्टॉकिस्ट नेटवर्कच्या आकारात 2.7x वाढीद्वारे, मार्केट कव्हरेजमध्ये 2.0x वाढ, थेट आऊटलेट सर्व्हिसिंगमध्ये 1.3x वाढ, नवीन प्रॉडक्ट लाँचसाठी मजबूत ट्रॅक्शन आणि ई-कॉमर्स सॅलियन्समध्ये जवळपास 7% वाढ, आगामी वर्षांमध्ये नॉन-टोबॅको एफएमसीजी बिझनेसकडून महसूल वाढते. निरोगी पाऊस ग्रामीण मागणीच्या वसुलीसाठी मदत करेल.

मोबिलिटीमध्ये व्यापक वाढ झाल्यामुळे, हॉटेल उद्योगाला आर्थिक वर्ष 2023 मध्ये महत्त्वपूर्ण पुनरुत्थान अनुभवण्याची अंदाज आहे. PPP सेक्टर त्वरित विस्तार सुरू ठेवण्याची अपेक्षा आहे. गहू निर्यातीवरील सरकारच्या प्रतिबंधामुळे आगामी तिमाहीमध्ये कृषीव्यवसाय महसूलाची वाढ होण्याची शक्यता आहे.

आयटीसी अलीकडील वर्षांमध्ये सिगारेटसाठी स्थिर कर वातावरणामुळे मागणीमध्ये कमी होणे टाळण्यासाठी किंमतीच्या वाढीस कॅलिब्रेट करण्यास सक्षम आहे. मध्यम मुदतीत, आम्ही अपेक्षित आहोत की हा ट्रेंड सिगारेटचे प्रमाण आणि नफा दृश्यमानता वाढवतो.

सारांश पॉईंट्स 

1) हॉटेल बिझनेसमधून ड्रॅग कमी झाला.
2) अलीकडील वर्षांमध्ये चांगले कॅपिटल वाटप.
3) सिगारेट मार्जिनसाठी अपेक्षेपेक्षा मजबूत मागणी रिबाउंड आणि सकारात्मक प्रोग्नोसिस
4) एफएमसीजी उद्योगातील मजबूत विक्री वाढ.

खालील घटकांमुळे आमच्या रेटिंग आणि किंमतीच्या टार्गेटसाठी महत्त्वपूर्ण जोखीम निर्माण होतात:
1) नवीन नियामक अडथळे, जसे की वाढलेला कर किंवा सिंगल सिगारेटच्या विक्रीवर प्रतिबंध;
2) नफा कमजोर करणारी इन्व्हेस्टमेंट; आणि
3) ईएसजी समस्यांमुळे तंबाखू क्षेत्राचे डाउनग्रेडिंग.