पुट रेशिओ स्प्रेड स्पष्ट केले

पुट रेशिओ स्प्रेड म्हणजे काय?

पुट रेशिओ स्प्रेड हा एक प्रीमियम न्यूट्रल धोरण आहे ज्यामध्ये उच्च हप्त्यावर खरेदी पर्याय आणि अंतर्निहित स्टॉकच्या कमी हप्त्यावर अधिक पर्याय विक्रीचा समावेश होतो.

जेव्हा पुट रेशिओ स्प्रेड सुरू करावे

जेव्हा ऑप्शन ट्रेडर विचार करतो तेव्हा पुट रेशिओ स्प्रेड वापरला जातो की अंतर्निहित मालमत्ता केवळ विक्री स्ट्राईकपर्यंत नजीकच्या कालावधीमध्ये मध्यम येईल. ही धोरण मूलत: प्रीमियमच्या अग्रिम किंमती कमी करण्यासाठी वापरली जाते आणि काही प्रकरणांमध्ये अपफ्रंट क्रेडिट देखील प्राप्त होऊ शकते.

पुट रेशिओ स्प्रेड कसे बनवायचे?

• खरेदी करा 1 आयटीएम/एटीएम पुट
• 2 OTM पुट विक्री करा

पुट रेशिओ स्प्रेड हे एक इन-द-मनी (आयटीएम) किंवा ॲट-द-मनी (एटीएम) खरेदी करून अंमलबजावणी केली जाते आणि त्याच अंतर्गत असलेल्या मालमत्तेच्या दोन आऊट-द-मनी (ओटीएम) विकल्या जातात. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

समजा निफ्टी ₹ 9300 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. जर श्री. A ला विश्वास आला की किंमत समाप्तीवर 9200 पर्यंत येईल, त्यानंतर ते 9300 ची एक किंमत खरेदी करून रेशिओ विस्तारित करू शकतात आणि स्ट्राईक किंमत रु. 1 मध्ये ठेवू शकतात40 आणि त्याच वेळी 9200 च्या दोन भत्त्यांची विक्री केल्याने स्ट्राईक किंमत रु. 70 मध्ये ठेवा. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी भरलेला/प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम शून्य आहे. वरील उदाहरणातून कमाल नफा ₹ 7500 (100*75) असेल. जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता 9200 ला समाप्त होईल तेव्हाच ते घडते. या प्रकरणात, शॉर्ट पुट पर्यायांची संप समाप्त होईल आणि 9300 स्ट्राईकचे त्यामध्ये काही अंतर्भूत मूल्य असेल. तथापि, डाउनसाईडवर ब्रेक-इव्हन पॉईंट ओलांडल्यास कमाल नुकसान अमर्यादित असेल.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान असलेला पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: जर निव्वळ प्रीमियम पुट रेशिओ स्प्रेडकडून प्राप्त झाला तर डेल्टा पॉझिटिव्ह असेल, ज्याचा अर्थ असा कोणतीही अपसाईड मूव्हमेंट मार्जिनल प्रॉफिटमध्ये परिणाम होईल आणि कोणत्याही प्रमुख डाउनसाईड मूव्हमेंटमुळे मोठ्या प्रमाणात नुकसान होईल.

जर निव्वळ प्रीमियम भरला गेला असेल तर डेल्टा नकारात्मक असेल, ज्याचा अर्थ असा कोणताही अपसाईड हालचालीचा प्रीमियम नुकसान होईल, तर मोठ्या डाउनसाईड हालचालीमुळे मोठी नुकसान होणे आवश्यक आहे.

व्हेगा: पुट रेशिओ स्प्रेडमध्ये निगेटिव्ह वेगा आहे. निहित अस्थिरतेत वाढ झाल्यास नकारात्मक परिणाम होईल.

थिटा: वेळेच्या उत्तीर्णतेमुळे, थिटाचा धोरणावर सकारात्मक परिणाम होईल कारण पर्याय प्रीमियम नजीकची कालबाह्यता तारीख ओलांडत असल्याने प्रीमियम कमी होईल.

गामा: पुट रेशिओ स्प्रेडमध्ये लहान गामा पोझिशन आहे, म्हणजे कोणतीही प्रमुख डाउनसाईड मूव्हमेंट स्ट्रॅटेजीच्या नफ्यावर परिणाम करेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

जर अंतर्भूत मालमत्ता कमी ब्रेक केली तर पुट रेशिओ स्प्रेड अमर्यादित जोखीम सापेक्ष आहे त्यामुळे नुकसान मर्यादित करण्यासाठी कठोर स्टॉप लॉसचे अनुसरण करावे.

पुट रेशिओ स्प्रेडचे विश्लेषण:

जेव्हा गुंतवणूकदार मध्यम सहन करतो तेव्हा पुट रेशिओ वापरणे सर्वोत्तम आहे कारण जेव्हा स्टॉकची किंमत कमी (विक्री) स्ट्राईकवर समाप्त होईल तेव्हाच गुंतवणूकदार जास्तीत जास्त लाभ करेल. जरी किंमत जास्त वाढत असेल तरीही तुमचे नफा मर्यादित असणार नाहीत.