भारतीय बीएफएसआय सेक्टरल आऊटलुक- फेब्रुवारी 2022

In February 2022, Nifty Bank Index dropped by 10% in line with its global peers. Nifty Bank underperformed Nifty with banks & life-insurers underperforming. FPI outflows from Finance Sector were at $1.3 billion in Feb vs $4.7 billion over the period from Nov21 to Jan22.
 

निफ्टी बँकने गेल्या 12 महिन्यांमध्ये निफ्टी केले आहे.

ए) मासिक किंमतीच्या कामगिरीच्या बाबतीत निफ्टी बँक मूल्यांकन लाँग-टर्म सरासरीपेक्षा कमी झाले आहेत. 

ब) भारतीय फायनान्शियल्सचा एफपीआय आऊटफ्लो फेब्रुवारी-22 मध्ये ~$1.3bn आहे, नोव्हेंबर-21 ते जानेवारी-22 पर्यंतच्या आऊटफ्लोच्या $4.7bn नंतर. 
 

बँकिंग:

फेब्रुवारी महिन्यात, अनेक सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी भारतीय कर्ज निराकरण कंपनीच्या इक्विटी शेअर्सना सदस्यता घेतली आहे.

Subscribed stake: Canara Bank subscribed 14.9% stake to be reduced to 5% by 31st March, SBI subscribed 12.3% stake to be reduced to 5% by 31st March, Bank of Baroda subscribed 12.3% stake to be reduced to 9.9%, Union Bank of India subscribed 12.3% to be reduced below 10% in due course, PNB to 11.8% stake to be reduced to 5% and Bank of Maharashtra to 6.2% stake to be reduced to 4%.

क्रेडिट आणि डिपॉझिटमधील ट्रेंड्स:

1) जानेवारी-22 मध्ये 7% वाढीनंतर बँकिंग क्रेडिट वाढ फेब्रुवारी-22 मध्ये 8% पातळीपर्यंत स्थिर झाली आहे 

2) ठेवीची वाढ 8-9% पातळीपर्यंत कमी झाली आहे.

3) फेब्रुवारी 2022 मध्ये मे 2019 मध्ये 77% पासून ते 72% पर्यंत क्रेडिट-टू-डिपॉझिट कमी झाले आहे.

4) हंगामामुळे डिसेंबरच्या शेवटच्या वर्षी जानेवारीला बँकिंग क्रेडिट वाढ 7% vs 9% झाली परंतु फेब्रुवारीमध्ये 8% पर्यंत सुधारणा झाली आहे. कॉर्पोरेट लोनच्या वाढीमध्ये सुधारणा आणि रिटेल लोनमध्ये निरंतर गती यामुळे वाढीस मदत झाली.

5) रिटेल, टेलिकॉम, रोड आणि रिअल इस्टेटच्या नेतृत्वात संपूर्ण कॅटेगरीमध्ये निरोगी लोन वाढ.

बाँड मार्केट्स:

1) मागील महिन्याच्या तुलनेत फेब्रुवारीमध्ये बाँड मार्केट जारी करण्यापेक्षा जास्त दुप्पट जारी.

2) लहान बाँड जारी करण्यात फेब्रुवारीमध्ये निरोगी वाढ दिसून आली

3) थकित व्यावसायिक पेपर (सीपीएस) स्थिर होते परंतु मध्य-डिसेंबरच्या उच्च स्तरापासून बंद होते 

4) कमर्शियल पेपर जारी करणे फेब्रुवारी महिन्यात स्थिर होते.

5) ठेवींचे उत्कृष्ट प्रमाणपत्र (सीडीएस) लक्षणीयरित्या वाढले आहे.

6) डिपॉझिट प्रमाणपत्र जारी करणे महिन्यात स्थिर होते.

7) सिस्टीम क्रेडिट वाढ अपेक्षेपेक्षा चांगली आहे - अलीकडील शार्प अपटिक बँक क्रेडिटमध्ये आणि हंगामामुळे काही बम्प अप पाहिले.

दर आणि उत्पन्न:

1) 3 वर्ष सरकारी बाँडचे उत्पन्न 40bps पर्यंत वाढले आणि मागील 30 दिवसांमध्ये कॉर्पोरेट उत्पन्न 15-25bps पर्यंत वाढले.

2) ॲक्सिस बँक, आयसीआयसीआय इ. सारख्या प्रमुख बँकांमध्ये 1-वर्ष एमसीएलआर दर स्थिर होते, ज्यामध्ये एचडीएफसी बँकेसाठी 5bps वाढ होते.

3) पूर्वी 5-10bps पर्यंत वाढल्यानंतर बँकांमधील टर्म डिपॉझिट (1-3 वर्ष कालावधी) दर फेब्रुवारी महिन्यात स्थिर करण्यात आले आहेत.

4) 3-वर्षाचे AAA कॉर्पोरेट बाँड उत्पन्न स्प्रेड्स (GSec वर) मागील 1 महिन्यात जवळपास 20bps कमी करण्यात आले आहेत कारण GSec उत्पन्न वाढत आहे.

5) फेब्रुवारीमध्ये शॉर्ट-टर्म जी-सेक उत्पन्न वाढते, दीर्घकालीन उत्पन्नामध्ये वाढ सौम्य होते

6) दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन कॉर्पोरेट बाँड उत्पन्न मुख्यत्वे स्थिर होते.

विमा उद्योग:

फेब्रुवारीमध्ये, आयआरडीएआयने आर्थिक वर्ष 23 साठी मोटर टीपी प्रीमियममध्ये वाढ संदर्भात ड्राफ्ट प्रकाशित केला आहे. इंजिन क्षमतेनुसार नवीन कारच्या प्राईम सेगमेंटसाठी दीर्घकालीन इन्श्युरन्समध्ये वाढ 12-23% असण्याचा प्रस्ताव आहे.

नवीन 2-व्हीलर्समध्ये, sub-75cc विभागातील दीर्घकालीन प्रीमियमला 178% वाढीसह रिसेट दिले जाते आणि 75cc-150cc श्रेणी 17% वाढण्याची शक्यता आहे.

जुन्या वाहनांसाठी, प्रस्ताव 1500 सीसी पर्यंत कारसाठी 0-6% वाढ आणि व्यावसायिक वाहनांसाठी 1-6% वाढ असतात. जुन्या 2-व्हीलर्ससाठी, 75cc-150cc श्रेणी वगळता 12-21% वर वाढ जास्त असतात, जिथे कमी 5% दर शिफारस केला जातो.

जीवन विमा प्रीमियमसाठी:

1) फेब्रुवारीमध्ये, सेक्टर रिटेल एप (वार्षिक प्रीमियम समतुल्य) 5% वायओवाय येथे एकाच अंकामध्ये वाढला 

2) एलआयसी जलदपणे वाढत आहे; क्षेत्रासाठी 5% ची महत्त्वपूर्ण ड्रॉप

3) कोणत्याही Covid वेव्हचा कमी परिणाम झाल्याशिवाय फेब्रुवारी महिन्यासाठी कमकुवत वाढ.

4) सर्व सूचीबद्ध प्लेयर्समध्ये, केवळ एच डी एफ सी लाईफने फेब्रुवारी-22 मध्ये सकारात्मक वाढ पोस्ट केली

5) खासगी क्षेत्र वायटीडी आधारावर नेतृत्व करत आहे

म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीमधील ट्रेंड्स:

1) इक्विटी म्युच्युअल फंडमध्ये सलग 12 महिन्यासाठी इनफ्लो दिसला - Feb'22 इक्विटी फ्लो इकनॉमिक भावनांमध्ये चढउतार झाल्यानंतरही महिन्यातून वाढ झाली.

2) लिक्विड इन्फ्लो डेब्ट फंडमधून बहुतांश आऊटफ्लो ऑफसेट करतात.

3) म्युच्युअल फंड उद्योगाचे एयूएम इक्विटी आणि ईटीएफ द्वारे 19% वायओवाय नेतृत्वात वाढले

कमर्शियल बँकिंग:

व्यावसायिक बँकिंगसाठी, व्यापक मागणी सहाय्यक आहे; रिअल इस्टेट उपक्रम पिक-अप करण्यात आला आहे, परंतु वापर आश्चर्यकारक झाला आहे. ग्रामीण मागणी स्थिर आहे, परंतु कमकुवतपणाची शक्यता आहे.

नवीन व्यावसायिक वाहनांमध्ये (सीव्ही) तीक्ष्ण वाढ ने वापरलेल्या व्यावसायिक वाहनांची मागणी वाढवली आहे. वापरलेल्या सीव्ही किंमती मागील 12-15 महिन्यांमध्ये 10-20% पर्यंत आहेत.

नवीन सीव्हीएसचे मिश्रण आता 5% (7% 4QFY21) पर्यंत कमी झाले आहे, नवीन आणि 1-4 वर्षाच्या व्हिंटेज लोनचे मिश्रण 19-21% ला स्थिर राहिले आहे. जरी मागणीनुसार इंधनाच्या जास्त किंमतीचा परिणाम अनिश्चित असला तरीही संभाव्य इंधन किंमत वाढवणे आवश्यक आहे. 

मायक्रो फायनान्स:

फेब्रुवारी 2022 मध्ये, आर्थिक वर्ष 23 साठी भारतातील सूक्ष्म वित्त क्षेत्रावर 'नकारात्मक' मधून 'नियुट्रल' करिता आपला दृष्टीकोन सुधारित केला आहे, कारण हे आर्थिक वर्ष 22 आणि आर्थिक वर्ष 23 दोन्हीसाठी क्षेत्र 20-30% वाढवावे लागते आणि जसे विस्तृतपणे शोषित झालेल्या पत खर्चावर याचा प्रभाव दिसतो.

असे नमूद केले आहे की सेक्टरमधील कलेक्शनमध्ये सुधारणा झाली आहे आणि रिफायनान्सिंग तुलनेने सोपे झाले आहे. 

मायक्रोफायनान्स लोनसाठी अलीकडील फ्रेमवर्क NBFC-MFIs साठी पॉझिटिव्ह आहे. एमएफआय कर्जाचा लाभ घेण्यासाठी थ्रेशोल्ड उत्पन्न Rs.125-200k पासून Rs.300k पर्यंत वाढविण्याची अपेक्षा आहे (या ग्राहकांना वैयक्तिक कर्जांद्वारे पूर्वी केले जात होते, जेथे व्याज दर सामान्यपणे 22-26% अधिक असतात). जोखीम-आधारित किंमत सर्व खेळाडूसाठी एक स्तरीय-खेळण्याचे क्षेत्र ऑफर करेल.