भारताच्या लस किंगने पूनावाला फिनकॉर्पमध्ये नवीन जीवनाला कसा इंजेक्ट केला

जरी तुम्ही बिझनेस आणि फायनान्सचे अनुसरण केले नाही आणि कोणतेही आघाडीचे गुलाबी कागदपत्र वाचत नसाल तरीही तुम्ही पती-आणि-पत्नी दुव अदार आणि नटाशा पूनावाल्ला यांच्याशी संधी ऐकल्या आहेत.

पूनावाला हे त्यांच्या रेस हॉर्सेस, ऑप्युलेंट लाईफस्टाईल्स, फॅशन स्टेटमेंट, टेलिव्हिजन दिसण्यासाठी आणि पेज 3 सर्किटवर असण्यासाठी लोकप्रिय चर्चा करतात. परंतु कोविड-19 महामारीच्या पश्चात केवळ 2020 मध्येच होते की मोठ्या प्रमाणात लोकांनी सीरम इन्स्टिट्यूट ऑफ इंडिया (एसआयआय) ची मालकी दिली आहे.

सायरस पूनावाला ग्रुपचा भाग पुणे-आधारित एसआयआय ही जगातील सर्वात मोठी लस उत्पादन कंपनी आहे. याने जगभरातील अब्ज दशलक्षपेक्षा अधिक भारतीयांना आणि लाखो लोकांना अॅस्ट्राझेनेका लस 'कोविशील्ड' बनवले आणि पुरवले.

कंपनीने भारताबाहेर सुविधा स्थापित करण्याची इच्छा बाळगत असलेले अतिशय सामान्य नफा आणि SII मध्ये मोठ्या क्षमतेचा विस्तार होता.

परंतु त्यामुळेच आम्ही त्यांच्याबद्दल बोलत आहोत.

फेब्रुवारी 2021 मध्ये, अदार पूनावालाने मॅग्मा फिनकॉर्प नावाच्या नॉन-बँकिंग फायनान्स कंपनीमध्ये 60% नियंत्रण भाग घेतला. रु. 3,206 कोटी डीलने केवळ खासगी कर्जदारावरच त्याचे नियंत्रण दिले नाही तर त्याच्या परवडणाऱ्या हाऊसिंग आणि इन्श्युरन्स वर्टिकल्सवरही दिले आहे.

नवीन डील

संजय चम्रिया येथे रायझिंग सन होल्डिंग्स प्रा. लि. नावाच्या इन्व्हेस्टमेंट फर्म मार्फत पूनावाला या भागाची खरेदी केली आहे. मॅग्मा फिनकॉर्प येथे उपाध्यक्ष आणि व्यवस्थापकीय संचालक मयांक पोद्दार यांनी केले आहे.

यापूर्वी, जून 2018 मध्ये, खासगी इक्विटी फर्म केकेआर आणि कंपनीने मॅग्मा फिनकॉर्पमधून बाहेर पडला होता. कंपनीतील इतर मोठ्या पीई गुंतवणूकदारांमध्ये अस्सल उत्तर, क्रिस्कॅपिटल आणि आंतरराष्ट्रीय वित्त महामंडळ, जागतिक बँक गटाचा हात.

डीलचा भाग म्हणून, मॅग्मा फिनकॉर्पने एकूण 45.8 कोटी प्राधान्य शेअर्सच्या विक्रीतून RSHPL ला ₹3,456 कोटी आणि पोद्दार आणि चम्रियाला 3.57 कोटी शेअर्सची विक्री केली. डीलनंतर, पूनावाला फायनान्सचा विद्यमान आर्थिक सेवा व्यवसाय मॅग्मा फिनकॉर्पसह एकत्रित केला गेला आणि नंतर पूनावाला फिनकॉर्प म्हणून पुन्हा ब्रँड करण्यात आला.

पूनावालाने प्रति शेअर ₹70 मध्ये स्टेक खरेदी केले. एका वर्षापेक्षा कमी कालावधीत, पूनावाला फिनकॉर्प प्रति शेअर रु. 302 मध्ये व्यापार करीत आहे- संपूर्ण अटींमध्ये 331% वाढ.

स्पष्टपणे, भारताचे लसीकरण राजाने आणखी एक गोल्ड माईन गाठले आहे.

परिवर्तन

काउंटरच्या किंमतीमध्ये ही वाढ चांगल्या कारणाशिवाय झाली नाही. मार्च 2022 च्या माध्यमातून, एनबीएफसीने 559 कोटी रूपयांच्या नुकसानापासून 375 कोटी रूपयांच्या करानंतर नफा दिला. आर्थिक वर्ष 21 मध्ये ₹3,680 कोटी आणि आर्थिक वर्ष 20 च्या पूर्व-महामारी वर्षात ₹6,428 कोटी आणि आर्थिक वर्षात आर्थिक वर्षात 22 मध्ये ₹9,494 कोटी वितरण झाले.

गेल्या महिन्यात, एनबीएफसीने वर्तमान आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीसाठी निव्वळ नफा मध्ये 118% वर्षाच्या वाढीचा अहवाल दिला आहे. ₹ 141 कोटीमध्ये, निव्वळ व्याज मार्जिनमध्ये 155 बेसिस पॉईंट्स पर्यंत सुधारणा झाल्याने ही वाढ झाली, कंपनीने सांगितली.

नॉन-डिपॉझिट-टेकिंग एनबीएफसीने सांगितले की ते ग्राहक आणि एमएसएमई फायनान्सवर लक्ष केंद्रित केले आहे आणि ₹17,600 कोटी व्यवस्थापनाखाली एकूण मालमत्ता नोंदवली आहे. हा मागील तिमाहीत 6.5% वाढ आहे.

कंपनीच्या प्रत्यक्ष, डिजिटल आणि भागीदारी मॉडेल (डीपीपी) अंतर्गत वितरण Q4 FY22 मध्ये 17.5% पासून ते आर्थिक वर्ष 23 च्या पहिल्या तिमाहीत एकूण वितरणाच्या 34.1% पर्यंत दुप्पट झाले.

एनबीएफसीने त्यांच्या उत्पादन पोर्टफोलिओवरही काम केले आहे. पूनावाला फिनकॉर्प आज विविध प्रॉडक्ट रेंज ऑफर करते. यामध्ये पर्सनल लोन्स, प्री-ओन्ड कार फायनान्स, प्रॉपर्टी वर लोन्स, प्रोफेशनल लोन्स, लघु बिझनेस लोन्स, वैद्यकीय उपकरणांसाठी लोन्स आणि मशीनरी आणि सप्लाय चेन फायनान्स प्रॉडक्ट्ससाठी नवीन-लाँच केलेले लोन्स यांचा समावेश होतो. पुढे, ते 12- ते 18-महिन्याच्या कालावधीत ईएमआय कार्ड, क्रेडिट कार्ड, ग्राहक वित्त आणि व्यापारी रोख प्रगती सुरू करेल.

ग्राहक आणि एमएसएमई फायनान्सच्या रिटेल विभागांवर लक्ष केंद्रित केले आहे आणि कंपनीने त्यांचे नेतृत्व प्री-ओन्ड कार फायनान्स आणि व्यावसायिकांना कर्ज एकत्रित केले आहे.

तसेच, बिझनेस लोनच्या प्रॉडक्ट लाईन, पर्सनल लोन, व्यावसायिकांना लोन, प्री-ओन्ड कार आणि लोन अगेंस्ट प्रॉपर्टी मधील तिमाही डिस्बर्समेंट Q1 FY23 मध्ये सर्वाधिक होते.

हे थेट, डिजिटल आणि भागीदारी (डीडीपी) मॉडेलद्वारे कर्ज देण्यात सातत्यपूर्ण वाढीसह कंपनीच्या वितरणाला मजबूत आणि विविधता प्रदान केली आहे.

या कामगिरीमुळे विश्लेषकांना प्रभावित झाले आहे. मुंबई आधारित ब्रोकरेज म्हणजे, उदाहरणार्थ, स्टॉक ₹400 पर्यंत जाऊ शकते आणि कंपनीला वित्त वर्ष 22 ते आर्थिक वर्ष 25 पेक्षा जास्त वार्षिक 36% दराने त्याचे AUM वाढवण्याची अपेक्षा आहे.

क्रेडिट रेटिंग फर्म CRISIL आणि केअर रेटिंग देखील NBFC विषयी आशावादी आहेत. CRISIL ने गेल्या वर्षीच्या रिपोर्टमध्ये सांगितले की, अधिग्रहणापूर्वी, पूर्वीचे मॅग्मा फिनकॉर्पचे PSU बँक लोन आणि ऑफ-बुक फंडिंगवर अधिक रिलायन्स होते आणि त्यामुळे फंडिंगचा खर्च जास्त होता.

व्यवस्थापनातील बदलामुळे, खासगी क्षेत्र आणि विदेशी बँकांच्या परिचयाद्वारे विविधतापूर्ण बँक निधीपुरवठ्याव्यतिरिक्त भांडवली बाजारपेठेत प्रवेश सहित गट विस्तृत आधारित निधी स्त्रोत आहे, CRISIL ने सांगितले. एनबीएफसीने त्यांचे विद्यमान लोन कमी दरांमध्ये पुनर्मूल्य दिले आणि निरोगी लिक्विडिटी पोझिशन होते असे देखील म्हटले आहे.

या महिन्यापूर्वी, केअर रेटिंग्स म्हणतात की एनबीएफसीची कर्जाचा सरासरी खर्च आर्थिक वर्ष 22 साठी जवळपास 8.6% आणि Q4 FY22 साठी जवळपास 7.4% आहे. अधिग्रहणापासून कर्ज खर्च मागील चार तिमाहीत नाकारला आहे, काळजीपूर्वक सांगितले आहे.

नवीन धोरण

एनबीएफसीने नवीन मालकांच्या अंतर्गत त्यांचे धोरण देखील बदलले आहे. पूर्वीचे मॅग्मा ग्रुप मुख्यत्वे व्यावसायिक वाहन वित्त (सीव्ही), बांधकाम उपकरणे (सीई), कार लोन्स, ट्रॅक्टर फायनान्सिंग, सुरक्षित एसएमई लोन्स आणि होम लोन्स मध्ये होते. नवीन मालकांनी त्यांची उत्पादन धोरण, चांगली गुणवत्ता लक्ष्यित करणे, क्रेडिट-टेस्टेड, मास-अफ्लूएंट रिटेल ग्राहक आणि सेमी-अर्बन/शहरी ठिकाणी लहान व्यवसाय सुधारित केले. त्यामुळे, समूहाने सीव्ही, सीई, ट्रॅक्टर आणि नवीन कार विभागासारख्या त्यांच्या मागील स्वरूपात काही लोन प्रॉडक्ट्स बंद करण्याच्या प्लॅन्सची घोषणा केली आहे.

केअरने सांगितले आहे की पूनावाला फिनकॉर्प आपल्या एयूएमला एफवाय 25 पर्यंत असुरक्षित (डिजिटल पर्सनल लोन्स, व्यावसायिकांसाठी डिजिटल लोन्स, डिजिटल बिझनेस लोन्स) आणि सुरक्षित (पूर्व-मालकीचे कार लोन, डिजिटल एसएमई लोन, परवडणारे होम लोन्स, परवडणारे लोन अगेन प्रॉपर्टी आणि मशीनरी आणि वैद्यकीय उपकरणे) लोन सह लक्ष केंद्रित करणाऱ्या प्रॉडक्ट दृष्टीकोनासह त्याच्या एयूएमला ट्रिपल करण्याची योजना आहे.

एनबीएफसी तंत्रज्ञान, फिनटेक भागीदारी आणि विशेषत: असुरक्षित कर्जांसाठी तर्कसंगत शाखांच्या वापराद्वारे कार्यक्षमता प्राप्त करण्याची योजना आहे. नवीन प्रॉडक्ट सुईटचा भाग म्हणून त्यांच्या विद्यमान पोर्टफोलिओमधून त्यांच्या सहाय्यक पूनावाला हाऊसिंग फायनान्स लिमिटेड आणि पूर्व-मालकीच्या कार लोनवर (विद्यमान एकत्रित एयूएमच्या सुमारे 13%) परवडणाऱ्या हाऊसिंग लोनवर (विद्यमान एकत्रित एयूएमच्या जवळपास 30%) लक्ष केंद्रित करेल.

NBFC, त्यांच्या भागासाठी, त्यांच्या भविष्यातील टर्नअराउंड म्हणजे पारंपारिक नॉन-बँक लेंडर मॅग्माकडून स्वत:ला अधिक चपळ आणि नवीन युगातील रिटेल फायनान्शियरमध्ये रूपांतरित करण्यास सक्षम झाले आहे.

कंपनीचे व्यवस्थापकीय संचालक अभय भुटाडा यांनी सांगितले की अधिग्रहणाच्या वेळी पूनावाला फिनकॉर्पद्वारे निश्चित केलेले लक्ष्य निधीचा खर्च 2025 पर्यंत कमी करणे आणि मालमत्तेची गुणवत्ता सुधारणे हे होय. नवीन व्यवस्थापनाच्या अंतर्गत काम करण्याच्या पहिल्या वर्षाच्या आत कंपनीने लक्ष्य साध्य करण्यास सक्षम केले, भूतदा म्हणजे.

उदाहरणार्थ, मॅग्माच्या कालावधीदरम्यान 12-14% श्रेणीमधून 2022 च्या जून तिमाहीत निधीचा खर्च 6.9% पर्यंत कमी झाला. नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPA) आर्थिक वर्ष 23 च्या पहिल्या तिमाहीत 0.95% आणि ॲसेट क्वालिटीमध्ये सुधारणा झाली. निव्वळ व्याज मार्जिन जून तिमाहीमध्ये 9.5% होते, मालमत्तेवर रिटर्न 2.4% मध्ये 150 बेसिस पॉईंट्स होते.

अधिग्रहणाच्या वेळी, कंपनीचे AUM रु. 15,006 कोटी होते, एकूण NPAs 6.9% होते आणि निव्वळ NPA 4.5% होते. सध्या AUM रू. 22,000 कोटी पर्यंत पोहोचला आहे.

पुढे सुरू ठेवल्याने, पूनावाला फिनकॉर्प विकास योजनांसाठी जवळपास ₹5,000 कोटी ते ₹6,000 कोटी वाढवतील. त्याने अलीकडेच कमर्शियल पेपर आणि नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सद्वारे ₹650 कोटी उभारली. NBFC चा उद्देश रिटेल लोन विभागातील शीर्ष तीन खेळाडू असणे आणि या आर्थिक वर्षात ₹12,000 कोटी रिटेल लोनमध्ये वितरित करण्यासाठी आणि CAGR 25-30% मध्ये वाढविण्यासाठी होता.

यादरम्यान, पूनावाला हाऊसिंग फायनान्स ज्याची AUM ₹5,282 कोटी आहे, तिकीट साईझ ₹30 लाखांसह परवडणाऱ्या हाऊसिंग सेगमेंटवर लक्ष केंद्रित केले जाईल. 2025 मध्ये युनिटचे IPO फ्लोट करण्याचे देखील प्लॅन्स आहेत.

असे दिसून येत आहे की महामारीने कमीतकमी (धन्यवाद) अनुदान दिले आहे. त्याचा परिणाम म्हणून, कोविड लस मागण्याचा देखील मागणी कमी झाली आहे.

एसआयआय त्याच्या क्षमतेचा वापर करण्यासाठी नवीन मार्ग शोधेल, परंतु एनबीएफसीसह कर्ज देण्याच्या जागेत पूनावालाने जॅकपॉट गाठला असल्याचे दिसत आहे. त्याला केवळ चांगली मालमत्ता राखणे आवश्यक आहे आणि खराब कर्जाची पर्वतता त्याचा व्यवसाय कमी करू देत नाही याची खात्री करावी लागेल.