आयडीएफसी फर्स्ट बँक स्क्रॅपी अंडरडॉग आणि बिग लीगमध्ये कसे लढत आहे

तुम्ही IDFC First बँकवर ga-ga जाणाऱ्या फायनान्शियल इन्फ्लुएन्सरला पाहिले असण्याची शक्यता आहे. खासगी-क्षेत्रातील बँक, ज्यांची शेअर किंमत जूनमध्ये या वर्षी ₹29 च्या सर्वकालीन कमी कालावधीच्या जवळ झालेल्या होत्या, अलीकडील महिन्यांमध्ये जवळच्या चमत्कारीक बाउन्सबॅकची नोंदणी करून ब्रोकरेज हाऊस आणि मार्केट रिसर्च फर्मना बंद करण्यात आले आहेत. 

स्क्रिपमधील शार्प रिकव्हरी, सध्या ₹57-59 च्या श्रेणीतील ट्रेडिंगमुळे बरेच काही होत नाही, सर्वच रिसर्च फर्म स्टॉकवर ओव्हरवेट स्टान्स घेत आहेत. 

अपेक्षितपणे, रिटेल इन्व्हेस्टर स्टॉकच्या दिशेने ड्रोव्हमध्ये फ्लॉक करीत आहेत आणि बँकेसाठी रिन्यू केलेली हवा आहे, तयार करण्यासाठी पुढील एचडीएफसी बँक म्हणून व्यापकपणे बोलण्यात आली आहे.

परंतु गोष्टी नेहमीच बँकेसाठी खूप चांगली नव्हती. 

गेट-गो मधून चॉपी वॉटर्स

त्याच्या स्थापनेपासून, बँकेला आगमनाने चाचण्यांपेक्षा अधिक योग्य शेअर केले गेले आहे. बँकिंग समस्या आणि संधी अशी आहे की कर्जदाराला त्याच्या संक्षिप्त इतिहासात त्यासह सुरू असते: प्रतिकूल मॅक्रोइकॉनॉमिक स्थिती, लिगसी हाय बॉरोविंग्स, मोठे इन्फ्रा लोन बुक, कमी कोअर नफा आणि दात वर्षांमध्ये कमी कासा गुणोत्तर. मोठ्या कर्जांचा अचानक स्फोट - डीएचएफएल, रिलायन्स कॅपिटल, कॅफे कॉफी डे- खराब प्रकरणे वाईट गोष्टी अधिक वाईट. 

या सर्व गोष्टींनी आयडीएफसी फर्स्टच्या विकासाचा मार्ग स्क्रीचिंग हॉल्टमध्ये आणण्याचा प्रयत्न केला आहे. आणि, आतापर्यंत, ते असे करण्यात अयशस्वी झाले आहेत. 

आयडीएफसी फर्स्टने त्याच्या प्रगतीमध्ये घेतलेल्या प्रतिकूल घटना आणि विकासाची सर्फेट लेंडरशी संबंधित मोठ्या वर्णनाचे स्पष्टीकरण देते. व्यवस्थापकीय संचालक आणि सीईओ व्ही वैद्यनाथन यांनी मजबूत बँकेसाठी पाया ठेवत असताना संपूर्ण वर्षांपासून गुंतवणूकदारांना दोन कॅम्पमध्ये विभाजित केले जाऊ शकते: विश्वासी आणि विश्वास नसलेले.

पहिल्या कॅम्पमध्ये असे आहेत ज्यांनी वैद्यनाथन ने स्केलेबिलिटीच्या वाढीव मॉडेलवर विश्वास ठेवला. बँकेचे स्केलेबिलिटी मॉडेल व्यतिरिक्त, आयडीएफसी फर्स्ट विश्वास ठेवणाऱ्या व्यक्तीने बँकेला अधिक उंचीवर स्टिअर करण्यासाठी वैद्यनाथनच्या क्षमतेवर विश्वास ठेवला; आयसीआयसीआय प्रुडेंशियल लाईफ इन्श्युरन्स आणि कॅपिटल फर्स्टसह मागील प्रयत्नांमधून त्यांचे उच्च क्रेडेन्शियल स्पष्ट केले आहे - आयडीएफसी फर्स्ट तयार करण्यासाठी आयडीएफसी बँकेसोबत एकत्रित केलेले एनबीएफसी.

यादरम्यान, दुसऱ्या कॅम्पमध्ये असे लोक आहेत ज्यांनी बँकेच्या क्रेडिट वितरण धोरणांविषयी निरोगी संशयास्पदतेची आखणी करताना वाढीव आधारावर तयार केलेल्या अत्यंत फायदेशीर बँकेच्या व्यवस्थापनाच्या दृष्टीकोनाला सबस्क्राईब करण्यास नकार दिला. या कॅम्पमधून समस्या वारंवार वाढत्या तरतुदीच्या पातळीविषयी उभारल्या गेल्या आहेत आणि अनेकांनी वारंवार त्यांच्या विश्वासाला कळवले आहे की IDFC First च्या फॉर्च्युन्समधील वर्तमान अपट्रेंड सकारात्मक बँक क्रेडिट सायकलमधून फॉलआऊट आहे, जे आर्थिक धक्काच्या बाबतीत डिफ्लेट होण्याच्या जोखीमवर आहे.

कोणत्या कॅम्पचा कॅम्प आहे हे ठरवण्यापूर्वी, आम्हाला क्लॉकला पुन्हा सुरुवातीला रिवाईंड करणे आवश्यक आहे.

प्रारंभिक हिकअप्स

FY19 आणि FY21 दरम्यान वर्षभरात पाहिलेल्या आधारावर, बँकेची बॉटम लाईन भयंकर ड्रबिंग घेतली. Covid-19 महामारीची पहिली आणि दुसरी लाट आणि लॉकडाउनच्या सोबतच्या टप्प्यात, ते राष्ट्रीय किंवा स्थानिक स्तरावर असतील, बँकेची मालमत्ता गुणवत्ता मोठ्या प्रमाणात खराब झाली. मार्च 2019 मध्ये 2.43% पासून ते मार्च 2021 मध्ये 4.15% पर्यंत एकूण नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्ता. डम्प्समध्ये ॲसेटची गुणवत्ता कमी असल्याने, बॉटम लाईन निराशाजनक नव्हती.

उदाहरणार्थ, वित्तीय वर्ष 19 आणि आर्थिक वर्ष 20 मध्ये, कर्जदाराने अनुक्रमे ₹ 1,944 कोटी आणि ₹ 2,864 कोटी असलेल्या वार्षिक निव्वळ नुकसानीचा अहवाल दिला. आर्थिक विवरण FY21 मध्ये ₹452 कोटीच्या निव्वळ नफ्यासह थोडेसे आनंद घेतला परंतु आनंद कठोरपणे कमी होता. एफवाय22 मध्ये बँकने त्वरित न दिलेली मार्जिनल प्रगती काहीही असेल. एकदा निव्वळ नफा पुन्हा मोठ्या प्रमाणात ₹145 कोटीपर्यंत कमी केला, वर्धित तरतूदीच्या कारणाने 68% खोलवर ड्रॉप. 

किरकोळ भागधारक आणि मोठ्या प्रमाणात बाजारपेठ कमकुवत आर्थिक कामगिरीसाठी दंड निर्माण करण्यासाठी खूपच उत्सुक होते. लॉकडाउन आणि फॉलो-ऑन इकॉनॉमिक हँग-ओव्हर दरम्यान वेज झाला, आयडीएफसी फर्स्ट ने आर्थिक वर्ष 20 च्या शेवटच्या तिमाहीत नफ्यासह आणि आर्थिक वर्ष 21 च्या सर्व तिमाहीत स्क्रेप करण्याचे व्यवस्थापन केले आहे, परंतु हे नफा, सर्वोत्तम असल्याने, केवळ वेफर-थिन आणि खूप दूर तरुण बँकेसाठी वर्णनात्मक बदल स्क्रिप्ट करण्यासाठी पात्र ठरू शकतात. 

त्यामुळे, मार्च 2020 आणि जून 2022 दरम्यानचा हस्तक्षेप कालावधी बँक आणि त्याच्या गुंतवणूकदारांसाठी रोलर कोस्टर राईडपेक्षा कमी काहीही नाही. यादरम्यान विश्वास नसलेल्यांना अप्रतिम हात असल्याचे दिसते. आयडीएफसी फर्स्टची प्रतिमा स्क्रॅपी बँकिंग अंडरडॉग म्हणून मोठ्या लीगमध्ये सतत काम करत असल्यामुळे काही सबस्क्रायबर्स होते आणि आयडीएफसी फर्स्ट बँकेसाठी रिटेल उत्साह नाकारले. उद्याच्या एचडीएफसी बँकेत आयडीएफसी फर्स्ट मॉर्फिंगच्या कोणत्याही दाव्यांनी सोशल मीडियावरील एलिसिटेड स्कॉफ आणि डेरिजन आणि विश्लेषक आणि तज्ज्ञ रॅचेटिंगवर लघु चिंतेची आवाज करण्यात सर्वसमावेशक होते एनपीए स्तर.

अतिशय प्रतीक्षित टर्नअराउंड

तथापि, बँकेने आपल्या पतपुरवठ्यासाठी हळूहळू आणि स्थिरपणे त्याच्या प्रतिबद्ध मार्गावर ठेवले आहे आणि बदलाचे आरंभिक हरित शूट गुंतवणूकदारांच्या मोठ्या समुदायासाठी दृश्यमान होण्यास सुरुवात केली आहे. 

एक प्रमुख मेट्रिक ज्यावर बँकेने प्रभावीपणे विस्तारित केले होते त्यामुळे त्यांचे कर्ज अधिक रिटेल-ओरिएंटेड बनवण्याच्या दिशेने त्यांचे निर्धारित पिवोट होते. डिसेंबर 2018 मध्ये रु. 36,236 कोटी पासून, रिटेल लोन मार्च 2021 मध्ये रु. 65,300 कोटीपर्यंत शिल्लक आहेत. सप्टेंबर समाप्त झालेल्या नवीनतम तिमाहीमध्ये, रिटेल लोन मजबूत ₹96,496 कोटी झाले, बेअरली स्टोन त्याच्या फॉरवर्ड मार्गदर्शनापासून ₹1 लाख कोटीच्या रिटेल-फंडेड मालमत्तेच्या आर्थिक वर्ष 25 पासून दूर झाले. 

रिटेल लोनवर लक्ष केंद्रित करणे हा IDFC First च्या बँकिंग पर्सनाच्या हृदयावर आहे आणि हे काही तर्कसंगत आधारावर आहे. पारंपारिकपणे सांगत आहे, भारतीय रिटेल कर्जदार अत्यंत विश्वसनीय आहे आणि हे उपडोमेन 2% NPAs पेक्षा कमी आहे, ज्यामुळे ICICI बँक, HDFC बँक, ॲक्सिस बँक आणि इंडसइंड बँक सह अनेक मोठ्या आणि स्थापित बँका त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये रिटेल लोनसाठी जास्त वजन देण्यासाठी एक कारण आहे.

समानपणे, आयडीएफसी फर्स्ट संपूर्ण भारतातील आपल्या ब्रँच नेटवर्कचा विस्तार करीत आहे, ज्याने डिसेंबर 2018 मध्ये मध्यम 206 शाखांपासून ते नवीनतम तिमाहीमध्ये 670 पर्यंत वाढ केली आहे आणि आर्थिक वर्ष 25 पर्यंत 800-900 मार्क पोहोचण्याच्या लक्ष्यावर निरंतर आहे. 

आर्थिक वर्ष 23 च्या पहिल्या दोन-तिमाहीत, बँकेने अविश्वसनीय टर्नअराउंड स्क्रिप्ट केले आहे. Q1FY23 मध्ये, त्याने आपला सर्वात जास्त नफा ₹474 कोटीचा अहवाल दिला, मागील आर्थिक वर्षात त्याच तिमाहीमध्ये अहवाल दिलेल्या ₹640 कोटीच्या नुकसानीचा स्टार्क काँट्रास्ट. जरी ते पुरेसे नसेल तरी कर्जदार सप्टेंबरमध्ये समाप्त होणाऱ्या पुढील तिमाहीमध्ये स्वत:च्या रेकॉर्डच्या नफ्याच्या स्तरावर ₹556 कोटीपर्यंत निव्वळ नफ्याचा अहवाल देऊन, एका वर्षातून 266% उडी मारून गेला. 

वैद्यनाथनचे मार्गदर्शन संस्थात्मक तसेच रिटेल गुंतवणूकदारांमध्ये अधिकाधिक उत्साह इंजेक्ट करीत आहे. या वर्षाच्या ऑगस्टमध्ये, त्यांनी एक व्यवसाय वृत्तपत्राला सांगितले की गुंतवणूकदारांना बँकेच्या पुढील तीन तिमाहीसाठी नजर ठेवणे आवश्यक आहे जे विश्वास ठेवणाऱ्यांना विश्वास ठेवते.

प्रश्न आहे: तुम्ही आता कोणता कॅम्प आहात?