ईटीएफ - भारतातील भारतीय बाजारात प्रकार आणि कामगिरी

ईटीएफएस केवळ मागील 25 वर्षांपासूनच फायनान्शियली जगात आहे, तथापि त्याने जगभरातील संस्थात्मक आणि किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या सारख्या प्रकारे कॅप्चर केले आहेत. सुरुवातीत, त्यांना म्युच्युअल फंडच्या संदर्भात सस्ती, इंडेक्स-इन्व्हेस्टिंग पर्याय म्हणून प्रोत्साहित केले गेले. 

इंडेक्स इन्व्हेस्टमेंट ही जॉन बॉगलद्वारे तयार केलेली एक संकल्पना आहे, जी व्हॅनगार्ड ग्रुपच्या संस्थापक वडील आहे जी जगातील सर्वात मोठी एयूएम आहे ज्यामध्ये US$6 ट्रिलियनपेक्षा जास्त मालमत्ता व्यवस्थापनात आहे.

तर ईटीएफ म्हणजे काय आणि ते भारतात लोकप्रियता कशी मिळाली?

ETFs हे निर्देशांक ट्रॅक करणारे फंड आहेत. म्हणूनच जेव्हा एकदा ईटीएफचे युनिट किंवा शेअर्स खरेदी करतात, तेव्हा तुम्ही त्याच्या मूळ सूचकांचा उत्पन्न आणि परतावा ट्रॅक करणाऱ्या फंडाचे युनिट्स किंवा शेअर्स खरेदी करीत आहात. ईटीएफएस इंडेक्स परफॉर्मन्स मिमिक करण्याऐवजी इंडेक्स बाहेर पडण्याचा किंवा इंडेक्सचा विस्तार करण्याचा प्रयत्न करत नाहीत.

इतर निधीच्या विपरीत, ईटीएफ एक्स्चेंजवरील इतर कोणत्याही स्टॉकसारखे ट्रेड करतात म्हणून त्यांची किंमत संपूर्ण दिवसभर बदलते.

भारतात, युएसप्रमाणेच, ईटीएफ यांना लोकप्रियता मिळाली आहे कारण शीर्ष हेज फंड किंवा टॉप एएमसी अभ्यासक्रमानुसार मागील 5 वर्षांमध्ये बाजारपेठ मापदंड हसण्यात अयशस्वी झाले आहे. म्हणून, गुंतवणूकदारांसाठी "निष्क्रिय ईटीएफएस" एक चांगला चांगला आहे.

या लाभासह, ईटीएफ देखील खर्च परिणाम करतात. 1% फी पर्यंत आकारलेल्या सक्रियपणे व्यवस्थापित निधीच्या तुलनेत सामान्य ईटीएफ प्रशासकीय खर्च वार्षिक 0.2% पेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा कमी आहे.

ईटीएफ कसे काम करतात?

आधी नमूद केल्याप्रमाणे, ईटीएफ इतर स्टॉक सारख्या एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. ते दोन्ही शेअर्ससारखे कार्य करतात आणि म्युच्युअल फंड. ईटीएफची किंमत ही अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीवरच अवलंबून असते. म्हणून, जर मालमत्तेची किंमत कमी किंवा जास्त असेल तर ईटीएफची किंमत थेट प्रमाणात प्रतिक्रिया करते. 

ईटीएफ सक्रियपणे आणि निष्क्रियपणे दोन्ही व्यवस्थापित केले जातात. सक्रियपणे व्यवस्थापित ईटीएफ पोर्टफोलिओ व्यवस्थापकांद्वारे हाताळले जातात जे जोखीम कमी करण्याचा आणि बाजारपेठेतील स्थिती समजून घेण्याचा प्रयत्न करतात. निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केलेले ईटीएस काही निर्देशांक ट्रेंडचे अनुसरण करतात 

जरी हे ईटीएफ खर्चाच्या फायद्यासह येतात तरीही त्यासह काही मर्यादा आहेत जसे की

ब्रोकरेज शुल्क: कोणीही एकतर फंड मॅनेजर त्यांचे फंड हाताळू शकतो किंवा डिमॅट अकाउंट उघडून स्वत:ला फंड मॅनेज करू शकतो. जर फंड मॅनेजरची नियुक्ती केली असेल तर इन्व्हेस्टरला काही कमिशन फी खर्च लागू शकतो.
 
मार्केट अस्थिरता: ईटीएफ मार्केट ट्रेंडवर अवलंबून असतात. म्हणून, चांगल्या वेळी इन्व्हेस्टरला चांगले नफा मिळू शकतात आणि वाईट मार्केट स्थितीमध्ये इन्व्हेस्टरला मोठ्या प्रमाणात नुकसानही होऊ शकते.
 
विविधता:  अभ्यासानुसार, बहुतांश ईटीएफ निष्क्रियपणे हाताळले जातात, त्यामुळे इन्व्हेस्टमेंटसाठी निवडलेले अधिकांश स्टॉक सर्वोत्तम परफॉर्मिंग स्टॉक असतील, अनेकदा ब्ल्यूचिप स्टॉक जेथे स्मॉल कॅप कंपन्यांची क्षमता दुर्लक्ष करतात. 

उपलब्ध ईटीएफचे प्रकार:

इक्विटी ईटीएफ: या फंडमध्ये इक्विटी साधनांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट आहे, 

गोल्ड ईटीएफ: असे फंड कमोडिटी एक्स्चेंजमध्ये डील करतात. या फंडमध्ये प्रत्यक्ष गोल्ड ॲसेटचा समावेश होतो. या फंडची खरेदी युनिट्स आणि शेअर्स कागदावर सोन्याचे इन्व्हेस्टर मालक बनवतात.

डेब्ट ईटीएफ: या फंडमध्ये डिबेंचर, कमर्शियल पेपर, सरकारी सिक्युरिटीज इ. सारख्या डेब्ट सिक्युरिटीजचा समावेश होतो. 

करन्सी ETFs: हे फंड विविध देशांची करन्सी खरेदी करतात आणि करन्सीच्या चढ-उतारांपासून नफा मिळवतात. हे फंड विशिष्ट गणनेसह अंदाजित करण्यात आलेल्या करन्सीच्या भविष्यातील कामगिरीवर आधारित आहेत. 

भारतातील ईटीएफ परफॉर्मन्स

व्यवस्थापनाअंतर्गत एकूण ईटीएफ मालमत्ता हे ऑगस्ट 2020 पर्यंत रु. 2.07 लाख कोटी आहे आणि निफ्टी50 केंद्रित ईटीएफ संपूर्ण लॉटमध्ये जवळपास पचास परिपूर्ण झाले आहे. Nifty50 ETFs मध्ये AUM चे मूल्य आता त्याच्या रेकॉर्ड हाय, रु. 1.02 लाख कोटी आहे.

एएमएफआय डाटानुसार पाहिले गेले होते की इक्विटी आणि कर्जाशी लिंक असलेले देशांतर्गत ईटीएफ एयूएम मागील 10 वर्षांमध्ये प्रति वर्ष 65 टक्के दराने वाढले होते. महामारीने झालेल्या व्यत्ययाशिवाय ईटीएफ एयूएम या आर्थिक वर्षापेक्षा अधिक ₹60,000 कोटी पेक्षा जास्त वाढला आहे. या यशस्वी दराच्या मागील कारणांपैकी एक मार्केट नवीन उच्चता निर्माण करू शकते आणि गुंतवणूकदारांना त्यांचे फायदे देऊ शकते. 

जवळपास 17 ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांनी प्रारंभ केलेल्या ईटीएफ योजना यावर आधारित निफ्टी 50 आतापर्यंत, आणि ते 49 टक्के मार्केट शेअर कमांड करतात. भारताबाहेर निफ्टी 50 सोबत 11 ईटीएफ लिंक्ड असले तरी जवळपास अब्ज डॉलर्सची इन्व्हेस्टमेंट आहे.

बीएसई स्पोकस्पर्सन नुसार बीएसई सेन्सेक्स वर लक्ष केंद्रित करणारे नौ उत्पादने आहेत, AUM सह रु. 41,276 कोटी आहेत. सेन्सेक्स ईटीएफची AUM मार्च 2020 मध्ये रु. 27,556 कोटी पासून 50 टक्के वाढली.

आयसीआरए डाटानुसार, एनएसई निर्देशांकडे ईटीएफ बाजाराचा 77 टक्के बाजारपेठेचा भाग आहे, जेव्हा बीएसई निर्देशांक 22 प्रतिशत आहे. डेब्ट ईटीएफ विभागात, एनएसई निर्देशांना व्हर्च्युअल मोनोपॉलीचा आनंद घेतात, ज्यांना मोठ्या प्रमाणात प्रवाह झालेल्या भारत बाँड ईटीएफ यांना धन्यवाद. तरीही, रिटेल गुंतवणूकदारांमध्ये ईटीएफ चा प्रवेश अद्यापही कमी आहे. उदाहरणार्थ, इक्विटी फंड AUM चे 88 टक्के वैयक्तिक गुंतवणूकदार (रिटेल + HNI) द्वारे योगदान दिले जाते, परंतु ETF च्या बाबतीत, ते केवळ 8 टक्के आहे. तसेच, रिटेल म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांचे केवळ 1 टक्के पैसे ईटीएफ मध्ये आहेत.