आरबीआय शॉकरनंतर फिनटेक युनिकॉर्न स्लाईसचे एनबीएफसी आर्म पायरोवेट करू शकते का?

फिनटेक स्टार्ट-अप गॅरेजप्रेन्युअर्स इंटरनेट प्रा. लि., जी ब्रँड स्लाईस अंतर्गत कार्यरत आहे, गुंतवणूकदारांकडून पैशांचे भांडे पिक-अप करण्यासाठी स्प्रिंटिंग करीत आहे. मात्र गेल्या 18 महिन्यांमध्ये, त्याने एका वर्षापूर्वी $220 दशलक्ष चेकसह तीन भागांमध्ये $290 दशलक्ष स्कूप केले आहे आणि $1 अब्ज चिन्हांवर टॉप करणाऱ्या मूल्यांकनासह खासगीरित्या धारण केलेल्या स्टार्ट-अप्सच्या युनिकॉर्न क्लबमध्ये डॅश केले आहे.

जूनमध्ये या वर्षापूर्वी मागील फंडिंगच्या तुलनेत त्याचा अंतिम फंडिंग राउंड खूपच कमी होता. हे ऐकले नाही मात्र स्टार्ट-अपच्या जगात अद्याप दुर्मिळ आहे. अधिक महत्त्वाचे, हे भारतीय रिझर्व्ह बँक (आरबीआय) च्या पुढे आले ज्यात प्री-पेड साधनांच्या जारीकर्त्यांना मोठा धक्का दिला आहे.

जून 20 रोजी, आरबीआयने अधिकृत नॉन-बँक प्रीपेड पेमेंट इन्स्ट्रुमेंट (पीपीआय) जारीकर्त्यांना पत्र जारी केले ज्यामध्ये स्पष्ट केले की क्रेडिट लाईन आणि अशा पद्धतीने पीपीआय जारीकर्त्यांना त्वरित लोड करण्यास परवानगी दिली नाही, जर अशा पीपीआय जारीकर्त्यांनी त्यांचे अनुसरण केले तर त्वरित थांबले पाहिजे.

स्लाईससाठी सेव्हिंग ग्रेस, त्यांच्या काही सहकाऱ्यांप्रमाणेच, हे असे होते की वरील दिशा लागू नसलेल्या स्टेट बँक ऑफ मॉरिशस इंडिया (एसबीएम इंडिया) च्या व्यवस्थेत पीपीआय जारी करते. तथापि, SBM ने PPI वर क्रेडिट करण्यासाठी नवीन ग्राहकांना ऑनबोर्ड करणे थांबविले असल्याने ते अनस्कॅथ झाले नाही.

परिणामस्वरूप, स्लाईसने स्वत: रिट्यून करण्यासाठी त्याच्या मॉडेलमध्ये बदल केले.

स्लाईसचे बिझनेस मॉडेल

पॅरेंट संस्था, गॅरेजप्रेन्युअर्स इंटरनेटची स्थापना सात वर्षांपूर्वी राजन बजाज द्वारे करण्यात आली होती. सुरुवातीला त्याचा वापर कस्टमर्स प्राप्त करण्यासाठी आणि त्यांच्या तंत्रज्ञान प्लॅटफॉर्मला इतर पार्टनर नॉन-बँकिंग फायनान्स कंपन्यांच्या (NBFCs) व्यवस्थेद्वारे वितरणासाठी वापरण्यास अनुमती देण्यासाठी केला जातो.

चार वर्षांपूर्वी, स्टार्ट-अपने 'स्लाईस' नावाच्या मोबाईल ॲप्लिकेशनद्वारे वेतनधारी लोकांना आणि विद्यार्थ्यांना असुरक्षित रिटेल फायनान्सिंगच्या व्यवसायात सहभागी असलेले स्वतःचे एनबीएफसी, क्वाड्रिलियन फायनान्स प्रा. लि. तयार केले’. आता, पॅरेंट संस्था एनबीएफसी हाताला भांडवली सहाय्य प्रदान करते आणि त्यामार्फत क्रेडिट बिझनेसचा प्रमुख भाग हाताळला जातो.

कंपनीच्या एनबीएफसी युनिटमध्ये अत्यंत स्केलेबल व्यवसाय मॉडेल आहे, ज्याला अंडररायटिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंटसाठी तंत्रज्ञानाच्या ऑटोमेशन आणि डिप्लॉयमेंटच्या वापराद्वारे सक्षम आहे. पूर्वनिर्धारित निकषांवर आधारित वेतनधारी विभागातील अधिकांश मर्यादा त्याच्या क्रेडिट इंजिनद्वारे निर्धारित केली जाते. प्रॉडक्ट प्रोफाईलमध्ये स्लाईस कार्ड, बँक ट्रान्सफर आणि इलेक्ट्रॉनिक गिफ्ट व्हाउचरद्वारे क्रेडिट समाविष्ट आहे - सर्व एकूण खरेदी शक्तीमध्ये कव्हर केलेले, युजरसाठी नियुक्त केलेले.

आरबीआय स्पष्टीकरणानंतर पाच महिन्यांपूर्वी, कर्ज युनिटने आपल्या स्लाईस कार्ड उत्पादनात बदल केले आहेत, ज्यामध्ये कार्ड अंतर्गत क्रेडिट मर्यादा प्रदान करण्याच्या आधीच्या पद्धतीविरूद्ध, हे ग्राहकाला खरेदी शक्ती दर्शविते आणि ग्राहकाच्या प्रत्येक व्यवहाराला विशिष्ट समान मासिक हप्त्यांसह (ईएमआय) टर्म लोनमध्ये रूपांतरित केले जाते.

पुढे, सप्टेंबर 2022 आरबीआय परिपत्रकाच्या दिशानिर्देशानंतर विविध प्रक्रियात्मक बदलांची अंमलबजावणी करण्याच्या प्रक्रियेत असल्याने स्लाईसने तात्पुरते नवीन पीपीआय जारी करणे थांबविले आहे.

परिणामस्वरूप, त्याचे ग्राहक समावेश मार्चमधील शिखरातून जुलैमध्ये नाकारले. तथापि, जुलै आणि ऑगस्ट 2022 दरम्यान, विद्यमान ग्राहकांनी स्थापित ग्राहक आधार दर्शविणाऱ्या वितरणाच्या 94% ची गणना केली.

स्लाईस परफॉर्मन्स

जानेवारी 2016 मध्ये काम सुरू झाल्यापासून, स्टार्ट-अपने एप्रिल 2022 पर्यंत जवळपास ₹ 12,004 कोटी वितरित केले आहे. मार्च 31, 2022 रोजी मार्च 31, 2021 रोजी ₹ 297.78 कोटी पर्यंत त्याचे एयूएम ₹ 2,428 कोटी पर्यंत सुधारले आणि मार्च 2022 ला समाप्त झालेल्या मागील काही महिन्यांच्या आर्थिक वर्षात नवीन ग्राहकांचा महत्त्वपूर्ण समावेश होतो. स्लाईस कार्डचा शेअर, बँक ट्रान्सफर/पेटीएम मार्फत क्रेडिट आणि त्याच्या AUM मधील ई-गिफ्ट व्हाउचर अनुक्रमे 75%, 22% आणि 3% आहे.

दरम्यान, एनबीएफसी युनिट मार्च 31, 2022 रोजी वर्ष 1.36% पूर्वी 0.74% च्या एकूण एनपीए सह त्याचे ॲसेट क्वालिटी मेट्रिक तपासण्यास सक्षम आहे.

हे जून 30, 2022 पर्यंत 2.10% पर्यंत पोहोचले परंतु मासिक वर्तमान कलेक्शन कार्यक्षमता मे मध्ये 97.56% आणि जून 97.15% मध्ये मजबूत राहिली.

लक्षणीयरित्या, मार्च 31, 2021 रोजी मार्च 31, 2022 रोजी तीन-चौथ्यांपेक्षा जास्त वेतनधारी ग्राहकांच्या वाढीसह कस्टमर मिक्स बदलले होते.

फर्मकडे एयूएम (लिहिण्याचे एकूण) रु. 2,788.84 होते जून 30, 2022 पर्यंत कोटी. जुलै आणि ऑगस्ट 2022 दरम्यान एकूण वितरण ₹ 3,894.5 कोटी झाले.

मागील दोन वर्षांसाठी एनबीएफसी युनिटने निव्वळ नफा अहवाल दिला असला तरीही स्टार्ट-अपने एकत्रित स्तरावर नफा अद्याप तक्रार केला नाही. जून 30, 2022 दरम्यान, एनबीएफसी हातीने उच्च कार्यालयीन खर्च आणि क्रेडिट खर्चामुळे नुकसान झाला आहे.

“बँकांनी क्वाड्रिलियन फायनान्सला निधी प्रदान करण्यास सुरुवात केली असताना, ते अलीकडील समावेश राहतात आणि क्रेडिट रेटिंग फर्म केअरनुसार जून 30, 2022 पर्यंत कर्ज घेणाऱ्या एकूण प्रोफाईलच्या फक्त 8% तयार करतात. “While the company has managed to gradually lower its incremental cost of funding by around 250 to 300 bps from 15.5% p.a. during FY21 to 14.22% p.a. during 9MFY22 and 11.99% as on June 30, 2022, the average cost of funding continues to be relatively high.”

एन्डनोट

स्लाईसच्या एनबीएफसी युनिटने महामारीच्या अंतर्गत दुसऱ्या वर्षी त्याचे कर्ज बुक रॉकेट पाहिले आहे, मात्र त्याच्या अल्पकालीन स्वरुपामुळे, पोर्टफोलिओने अनेकवेळा चर्न केले आहे. ग्राहकाचा अनुभव राखताना RBI च्या डिजिटल कर्ज मार्गदर्शक तत्त्वांचे अनुपालन करण्यासाठी उत्पादन आणि प्रक्रिया बदलण्याची कंपनीची क्षमता काय ठरवेल.

कंपनीने मागील निधी उभारताना सांगितले होते की अलीकडेच सुरू केलेल्या यूपीआय व्यवसायाला चालना देण्यासाठी पैशांचा वापर केला जाईल परंतु हा एक डोमेन आहे जिथे स्टार्ट-अप्स अद्याप मोठ्या प्रमाणात आर्थिक व्यवसाय प्रदर्शित करीत नाही आणि पेटीएम आणि इतरांसोबतच गूगल पे आणि वॉलमार्टच्या मालकीचे फोनपे सारखे अनेक भारी वजन आहेत.

नवीन उत्पादने जोडल्यानंतर ते मजबूत होण्याचे व्यवस्थापन करते का हे त्याच्या गुंतवणूकदारांच्या इच्छेप्रमाणे त्याच वेगाने वाढविण्यासाठी मेलीद्वारे कसे हॅक करू शकते यावर अवलंबून असेल.