कमी NAV वर्सिजवर म्युच्युअल फंड खरेदी करणे. उच्च NAV वर खरेदी

जेव्हा म्युच्युअल फंड मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी हा एनएव्ही तर्कसंगत का आहे? गुंतवणूकदारांसाठी ₹22 च्या निव्वळ मालमत्ता मूल्य (एनएव्ही) असलेला निधी ₹85 च्या एनएव्ही असलेल्या निधीपेक्षा चांगला असल्याचे विश्वास ठेवणे खूपच सामान्य आहे. स्टॉक सह, म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांचा विश्वास आहे की सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड कमी NAVs असलेले आहेत. हे केवळ एक त्रुटीयुक्त धोरण नाही, परंतु तुम्हाला सब-ऑप्टिमल निर्णय घेण्यासही मजबूर करू शकते.

जर तुम्ही फंडच्या एनएव्ही रेकॉर्ड पाहत असाल तर तुम्हाला दिसून येईल की सर्वोत्तम परफॉर्म करणारे फंड कमी एनएव्ही असलेले नाहीत. तुम्ही पोर्टफोलिओच्या गुणवत्तेसाठी आणि फंड मॅनेजमेंटच्या गुणवत्तेसाठी म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करता. त्याच्या बाहेर, इक्विटी, ॲसेट श्रेणी म्हणून, दीर्घकाळात तुमच्या फेवरमध्ये काम करेल. त्यामुळे, जर तुम्ही सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) च्या स्वरूपात तुमची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रक्चर करण्यास इच्छुक असाल. परंतु पहिले, एनएव्ही विषयी!

NAV ची सर्व काय आहे?

सोप्या पद्धतीने, एनएव्ही हा तुम्ही गुंतवणूक केलेल्या फंडची किंमत आहे. जर तुम्ही ₹10 च्या एनएव्ही वर फंड घेतला आणि ते दोन वर्षांमध्ये ₹14 पर्यंत असेल तर ती दोन वर्षांपेक्षा 40% परतावा आहे. अर्थात, तुमचे निव्वळ रिटर्न एक्झिट लोड (जर असल्यास) आणि इक्विटी फंड रिडेम्पशनवरील सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (एसटीटी) मुळे कमी असेल.

एनएव्ही हे स्टॉक किंमतीपेक्षा थोडाफार भिन्न आहे कारण स्टॉक किंमत कंपनीच्या वर्तमान आणि भविष्यातील संभाव्यतेचे प्रतिनिधित्व करते. म्हणूनच स्टॉकमध्ये किंमत/इक्विटी (P/E) गुणोत्तर महत्त्वाचे आहेत. म्युच्युअल फंडच्या बाबतीत, भविष्यात फॅक्टरिंगचा कोणताही प्रश्न नाही. तुम्ही धारण करत असलेल्या फंड स्कीमचे एनएव्ही मूल्य आहे. तुमच्या इक्विटी फंडमधील सर्व स्टॉकचे बाजार मूल्य (मायनस) खर्च आणि युनिट्सची संख्या (विभाजित) आहे. हे खालीलप्रमाणे व्यक्त केले जाऊ शकते:

निधीचे एनएव्ही = (स्टॉकचे बाजार मूल्य – एकूण खर्च गुणोत्तर) / जारी केलेल्या युनिट्सची संख्या

फंडचा एकूण खर्च गुणोत्तर म्हणजे ब्रोकरेज खर्च, प्रशासकीय खर्च, नोंदणी शुल्क, वैधानिक शुल्क, विपणन आणि वितरण खर्च इत्यादींसह निधीचा परिचालन करणे आवश्यक आहे. हे वार्षिक खर्चामध्ये जमा केले जातात आणि नंतर एनएव्हीला दैनंदिन आधारावर समावेश केले जाते.

उच्च एनएव्हीवर कमी एनएव्ही प्राधान्य देणे त्रुटीयुक्त धोरण असू शकते

आम्ही पाहिले आहे की कमी एनएव्ही आणि उच्च एनएव्हीची निधीच्या वास्तविक मूल्याशी थोडीशी संबंधित आहे. काही कालावधीत सीएजीआर परतावा असणे महत्त्वाचे आहे!

कमी NAVs वर लक्ष केंद्रित करण्याचे प्रमुख जोखीम येथे दिले आहेत.

• The first myth is that a fund with lower NAV means that you get allotted more units of the fund. Frankly, that hardly makes a difference. Whether you hold 1,000 units of Rs12 or 100 units of Rs120, it is one and the same. What you may have missed out is that the second fund may have grown 20% from Rs100 to Rs120, whereas the NAV of the first fund may have grown less than 10% from Rs11 to Rs12. The outperformance of the second fund may either be due to better fund management or due to an assumption of higher risk. That should be your focus. By focusing on lower NAVs you miss the story.

• गुंतवणूकदार नियमित प्लॅन्स च्या तुलनेत थेट प्लॅन्सचे जास्त एनएव्ही लक्षात घेतात आणि त्रुटीपूर्वक विश्वास ठेवतात की कमी एनएव्ही अधिक आकर्षक मूल्यांकनाचा संकेत आहे. ते, पुन्हा एकदा, चुकीचे आहे. तुम्ही कमी NAV मुळे थेट प्लॅन वर नियमित प्लॅन प्राधान्य देणे आवश्यक आहे का? बिलकूल नाही! थेट प्लॅन वर नियमित प्लॅन निवडण्याची इतर कारणे आहेत परंतु एनएव्ही कमी असल्याने ते निवडू नका. थेट प्लॅन च्या बाबतीत, नियमित प्लॅन च्या तुलनेत थेट प्लॅन्स वर लागू असलेल्या कमी मार्केटिंग आणि वितरण खर्चामुळे उच्च एनएव्ही पूर्णपणे आहे. हे डायरेक्ट प्लॅन च्या मागे असलेला कल्पना आहे; त्यामुळे या कमी/उच्च एनएव्ही चर्चात पोहोचवू नका आणि चुकीचे निर्णय घेऊ नका.

• कमी एनएव्ही एक फंड अधिक निम्बल-फूट करेल का? उत्तर म्हणजे ते नाही! असे म्हणून, सारख्याच गुंतवणूक नमुन्यासह दोन निधी आहेत. एकमेव फरक म्हणजे दुसऱ्या निधीने अधिक संख्या युनिट्स जारी केल्या आहेत. त्याचा अर्थ असेल की दुसऱ्या निधीमध्ये प्रति युनिट कमी एनएव्ही असेल. हे पहिल्या फंडपेक्षा अधिक आकर्षक बनवते का? जर पोर्टफोलिओ एकच राहिला तर नाही. त्या ठिकाणी, त्यांचे कामगिरी कॉर्पस आणि पोर्टफोलिओ कसे व्यवस्थापित केले जाते यावर अवलंबून असेल. त्यामुळे, फंडचे एनएव्ही किती जास्त किंवा कमी आहे हे संबंधित नाही. तुमच्या गुंतवणूकीची रक्कम एकत्रित पोर्टफोलिओसह दोन फंड दरम्यान, कमी एनएव्ही म्हणजे अनेक युनिट्स असतील आणि त्यामुळे एक उच्च एनएव्ही म्हणजे कमी संख्येने धारण केलेल्या युनिट्सचा अर्थ असेल. परंतु दोन्ही परिस्थितीत, युनिट्सची संख्या आणि लागू एनएव्हीचे उत्पादन (तुमचे गुंतवणूक मूल्य) एकच आहे. हा पोर्टफोलिओमधील स्टॉक आहे जे फंडमधून रिटर्न निर्धारित करतात आणि एनएव्ही इमटेरियल आहे.

• शेवटी, आम्ही अतिशय लोकप्रिय डिव्हिडंड मिथकावर आहोत. रु. 100 चेहऱ्याचे मूल्य असलेल्या निधीवर 20% लाभांश रुपयांपेक्षा अधिक आहे 20% डिव्हिडंड पेक्षा अधिक आहे ज्याचे चेहरा मूल्य रु. 10 हे पुन्हा एक मूल्य मिथक आहे. डिव्हिडंड तुमचे फंड मूल्य कमी करतात आणि हे कमी NAVs मध्ये दिसते. ₹100 ₹80 किंवा ₹10 होईल की ते ₹8 बनते, ते एक आणि सारखेच आहे. अशा मूल्य मिथकांमध्ये पकडू नका.

बॉटम-लाईन म्हणजे तुमचे एनएव्ही लेव्हल खरोखरच महत्त्वाचे नाही. फंड पोर्टफोलिओची रचना आणि रिस्क आणि रिटर्नच्या परिणामांदरम्यान ते कसे व्यवस्थापित केले जाते हे महत्त्वाचे आहे. आनंदी इन्व्हेस्टमेंट!