बुल पुट स्प्रेड

बुल पुट स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

बुल पुट स्प्रेडमध्ये उच्च स्ट्राईक किंमतीसह एक शॉर्ट पुट आणि त्याच कालबाह्यतेच्या तारखेच्या कमी स्ट्राईक किंमतीसह दीर्घकाळ पुट होते. अंतर्निहित मालमत्तांमध्ये सकारात्मक दृष्टीकोनासह एक बुल पुट स्प्रेड सुरू केला जातो.

बुल स्प्रेड कधी सुरू करावे

जेव्हा पर्याय व्यापारी विश्वास ठेवतो तेव्हा बुल स्प्रेड पर्याय धोरण वापरली जाते की अंतर्निहित मालमत्ता मध्यम वाढतील किंवा जवळच्या कालावधीत स्थिरपणे ठेवली जाईल. यामध्ये दोन पुट पर्याय आहेत – लहान आणि दीर्घकाळ पुट . लहान पुटचा मुख्य उद्देश उत्पन्न निर्माण करणे आहे, परंतु दीर्घकाळ डाउनसाईड रिस्क मर्यादित करण्यासाठी खरेदी केले जाते.

बुल स्प्रेड कसे बनवायचे?

बुल पुट स्प्रेड हे पैसे (ATM) मध्ये विक्री करून अंमलबजावणी केली जाते आणि त्याच अंतर्गत सुरक्षा अंतर्गत असलेल्या सुरक्षेचा पर्याय खरेदी करण्याद्वारे लागू केले जाते. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

पैसे कमावण्याची शक्यता

बुल कॉलच्या तुलनेत पैसे कमावण्याची एक बुल स्प्रेडची संभाव्यता अधिक आहे. पैसे कमावण्याची संभावना 67% आहे कारण बुल पुट स्प्रेड लाभदायक असेल तरीही अंतर्निहित मालमत्ता स्थिर किंवा वाढत असेल. जेव्हा, बुल कॉल स्प्रेडमध्ये केवळ 33% ची संभाव्यता आहे कारण जेव्हा अंतर्भूत मालमत्ता वाढते तेव्हाच लाभदायक असेल.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

असे वाटते की निफ्टी रु. 9300. मध्ये ट्रेडिंग होत आहे श्री. जर विश्वास असेल की किंमत 9300 पेक्षा जास्त असेल किंवा समाप्ती होण्यापूर्वी स्थिर ठेवली जाईल , जेणेकरून ते 9300 स्ट्राईक किंमत रु. 105 मध्ये वाढवून आणि त्याचवेळी 9200 पट स्ट्राईक किंमत रु. 55 मध्ये खरेदी करतात. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम आहे रु. 50. उपरोक्त उदाहरणार्थ कमाल नफा रु. 3750 (50*75) असेल. जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता 9300 ला किंवा त्यापेक्षा जास्त कालबाह्य होईल तेव्हाच हे उद्भवले जाईल. या प्रकरणात, दीर्घ आणि लहान दोन्ही पर्याय मूल्यहीन असतात आणि तुम्ही वरील उदाहरणार्थ रु. 3750 प्राप्त झालेले निव्वळ अपफ्रंट क्रेडिट ठेवू शकता. डाउनसाईडवर ब्रेकवेन पॉईंटचे उल्लंघन झाल्यास कमाल नुकसान देखील मर्यादित असेल. तथापि, नुकसान रु. 3750(50*75) पर्यंत मर्यादित असेल.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान घेतलेला पेऑफ चार्ट आणि पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

पेऑफ डायग्राम

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: स्टॉक किंमत बदलल्याने ऑप्शन किंमत किती बदलेल हे डेल्टा अंदाज लावते. बुल पुट स्प्रेडचे नेट डेल्टा सकारात्मक असेल, जे कोणत्याही डाउनसाईड मूव्हमेंटचे निर्देश करते ज्यामुळे नुकसान होईल.

व्हेगा: बुल पुट स्प्रेडमध्ये निगेटिव्ह वेगा आहे. त्यामुळे, व्यक्तीने सुरू करावे जेव्हा अस्थिरता जास्त असेल आणि पडण्याची अपेक्षा असते तेव्हा ही धोरण.

थिटा: OTM स्ट्राईकच्या तुलनेत ATM स्ट्राईकमध्ये जास्त थिटा असल्याने टाइम डिके या स्ट्रॅटेजीला फायदा होईल.

गामा: या धोरणामध्ये लहान गॅमा स्थिती असेल, त्यामुळे अंडरलाईन ॲसेटमधील कोणत्याही डाउनसाईड हालचालीचा धोरणावर नकारात्मक परिणाम होईल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

एक बुल पुट स्प्रेड मर्यादित जोखीम सापेक्ष आहे; त्यामुळे रात्रीच्या स्थितीचा सल्ला घेण्याचा सल्ला दिला जातो.

बुल पुट स्प्रेड पर्याय धोरणाचे विश्लेषण:

बुल पुट स्प्रेड ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित-जोखीम, मर्यादित-रिवॉर्ड धोरण आहे. जेव्हा गुंतवणूकदाराकडे अंतर्निहित मालमत्तेवर पाहण्यासाठी निष्क्रिय असते तेव्हा ही धोरण वापरणे सर्वोत्तम आहे. या धोरणाचा प्रमुख लाभ म्हणजे बुल कॉलच्या तुलनेत पैसे कमावण्याची शक्यता अधिक आहे.