बर्कशायर हॅथवे यांच्याकडे $147 अब्ज रोख रक्कम आहे

26 फेब्रुवारी रोजी, बर्कशायर हाथवेने Q4 परिणामांसह वर्ष 2021 साठी आपल्या वार्षिक परिणामांची घोषणा केली. बर्कशायरच्या प्रत्येक वार्षिक अहवालामध्ये, सर्वात प्रतीक्षित भागापैकी एक हा वॉरेन बफेटद्वारे पेन केलेला वार्षिक पत्र आहे. हे बफेटची प्रक्रिया आणि अंतर्निहित बर्कशायर हॅथवे अंतर्गत एकूण गुंतवणूक धोरण असलेल्या वैयक्तिक गुंतवणूकीमध्ये झलक देते.

वर्ष 2021 साठी, बर्कशायरने गिको, बीएनएसएफ आणि बीएचई सारख्या धोरणात्मक गुंतवणूक वगळून जवळपास $352 अब्ज मूल्याच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओ मूल्यासह बंद केले. बर्कशायरच्या एकूण इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओच्या 89% साठी टॉप 15 स्टॉकची गणना केली आहे. खरोखरच काय झाले होते की एकूण पोर्टफोलिओपैकी जवळपास 20% कॅशमध्ये आयोजित केले गेले. बर्कशायरने दाखविलेल्या कॅशसाठी या विपुल आकर्षणाचे काय स्पष्टीकरण केले आहे?

बर्कशायर हाथावेने सादर केलेल्या नवीनतम बॅलन्स शीटनुसार, ते $147 अब्ज रोख स्टॅशवर अस्तित्वात आहे. या रकमेपैकी जवळपास 80% यूएस ट्रेजरी बिलांमध्ये आयोजित केले जाते आणि याचा अर्थ बर्कशायर यांनी केवळ यूएस सरकारद्वारे जारी केलेल्या एकूण ट्रेजरी बिलांच्या 0.5% धारण केले आहे. बफेट कोट करण्यासाठी, "कॅश होल्डिंग्स हे बर्कशायर हाथावेच्या एकूण इन्व्हेस्टमेंट होल्डिंग्सच्या जवळपास 20% आहेत, जे मागील कोणत्याही वेळी जवळपास पीक कॅश होल्डिंग आहे. 

खूप रोख रकमेचे कारण आहे. बर्कशायरला वर्तमान बाजारात पुरेसे मूल्य खिसे दिसत नाहीत. ज्याने त्यांना रोख धारकांमध्ये अधिक मजबूत केले आहे. जेव्हा त्याने सांगितले तेव्हा कोणीही बफेट्सच्या प्रामुख्याशी जुळत नाही, "मागील काळातही, अशा मोठ्या रोख स्थिती अप्रिय आहेत, परंतु कधीही कायमस्वरुपी नाही". सध्या, बेर्कशायरने अलीकडेच आयबीएम आणि काही विमानकंपन्यांसारख्या स्टॉकमध्ये मूल्य शोधण्यासाठी अनेक गर्भपात प्रयत्न केले आहेत, परिणामांपेक्षा कमी.

जर बर्कशायर पुरेशी इन्व्हेस्टमेंट शोधत नसेल तर ते खरोखरच काय करत आहे? ते बर्कशायर हॅथवेमध्ये गुंतवणूक करीत आहेत. ते स्टॉक पुन्हा खरेदी करीत आहेत असे सांगण्याचा आणखी एक मार्ग आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टमेंटच्या संधी सुरक्षेची आवश्यक मार्जिन ऑफर करत नाहीत तेव्हा अर्थपूर्ण ठरते. बुफे नुसार, बकाया शेअर्स कमी करून त्यांच्या विविध इन्व्हेस्टमेंटमध्ये शेअरधारकांची मालकी वाढविण्याचा सर्वात चांगला मार्ग आहे.

केवळ लागू होणाऱ्या नंबरवर पाहा. 2020 आणि 2021 वर्षांमध्ये, बर्कशायर हाथवेने $51.7 अब्ज किंमतीचे स्टॉक किंवा शेवटच्या 2019 पर्यंत थकित स्टॉकचे 9% स्टॉक पुन्हा खरेदी केले. हा COVID कमीचा चांगला वापर आहे. 2022 च्या पहिल्या 2 महिन्यांमध्ये, बर्कशायरने दुसऱ्या $1.2 अब्ज शेअर्सची खरेदी केली आहे ज्यामुळे शेअरधारकांचे एकूण मूल्य $53 अब्ज पर्यंत आणले आहे. अधिक संपत्तीच्या स्वरूपात कंपनीला शेअरधारकांना नफा देण्याचा हा एक चांगला मार्ग आहे.

लक्षात ठेवा, इन्व्हेस्टमेंटमध्ये, उत्पन्नाचा पुरावा खाण्यात असतो

बर्कशायर हॅथवेच्या पुस्तकांमध्ये खूप रोख रकमेची काळजी असलेल्या सर्वांसाठी, येथे एक त्वरित चाचणी आहे. स्थापनेपासून आपल्या शेअरधारकांसाठी किती संपत्ती बर्कशायर हाथवे तयार केले आहे आणि एस&पी 500 ने काय निर्माण केले आहे याची तुलना करा. परिणाम केवळ आश्चर्यचकित होणार नाहीत तर तुम्हाला आश्चर्यचकित करण्यास बांधील आहेत. जर सक्रिय गुंतवणूकीच्या क्षमतेवर कधीही एक वेळ असेल तर ते येथे आहे. फक्त क्रमांक तपासा.

चला एस&पी 500 परफॉर्मन्स सह सुरू करूयात. इंडेक्स 1965 पासून मागील 56 वर्षांमध्ये 10.5% च्या कम्पाउंडेड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (सीएजीआर) मध्ये वाढ झाली आहे. दीर्घकाळात, सीएजीआर परतावा हा संपत्ती निर्मिती आणि सातत्यपूर्णतेचा अधिक चांगला बारोमीटर आहे. काही वास्तविक संपत्ती क्रमांकांसह हा प्रतिसाद सुरू करूयात. 1965 मध्ये एस&पी-500 मध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या $10,000 ची रक्कम वर्ष 2021 च्या जवळच्या $2.68 दशलक्ष मूल्याची असेल.

तुलनेत बर्कशायर हॅथवे स्टोरीचे भाडे कसे आहे? 1965 आणि 2021 मध्ये त्याच्या स्थापनेदरम्यान, बर्कशायर हाथावेने 20.1% ची सीएजीआर परतावा दिली. दुसऱ्या शब्दांत, 1965 मध्ये बर्कशायर हाथावेमध्ये इन्व्हेस्ट केलेली $10,000 रक्कम आज $285 दशलक्ष आहे. एस&पी 500 च्या तुलनेत बर्कशायर हाथावे स्टॉकने 100 पट अधिक संपत्ती निर्माण केली आहे. दिवसाच्या शेवटी, धोरण हे एक साधन आहे आणि रिटर्न समाप्त होतात. ते वितरित करण्यात आले आहे!