स्मॉल-कॅप फंड अधिक मूल्यवान आहेत का?

आजकाल भारतीय स्टॉक मार्केट मध्ये गरम काय आहे? IPOs? नोंद! वॅल्यू स्टॉक्स? त्याला अन्य शॉट द्या! हे स्मॉल-कॅप फंड व्यतिरिक्त अन्य कोणतेही नाही!

होय, तुम्ही हे बरोबर ऐकले आहे! स्मॉल-कॅप फंड अचानक भारतीय इन्व्हेस्टरच्या डोळ्यातील ॲपल बनले आहेत. अभूतपूर्व दराने या योजनांमध्ये पैसे वाढत आहेत, शिल्लक आणि उजवीकडे रेकॉर्ड ब्रेक करीत आहेत.

अलीकडेच भारतीय इन्व्हेस्टरमध्ये स्मॉल-कॅप फंड खूप लोकप्रिय झाले आहेत. या फंडमध्ये बरेच पैसे पोअर करीत आहेत आणि ते रेकॉर्ड लेव्हल हिट करीत आहेत.

ही एक मोठी डील का आहे हे समजण्यासाठी, चला काही नंबर पाहूया. मागील आर्थिक वर्षापासून (FY22) लार्ज-कॅप म्युच्युअल फंड मध्ये पैसे कमी होत आहेत. हे स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या सर्व पैशांच्या 8.2% असते, परंतु आता ते 5.7% पर्यंत डाउन आहे. आणि आर्थिक वर्ष 24 च्या पहिल्या काही महिन्यांमध्ये, त्याने 12.1% पर्यंत घसरले.

परंतु येथे ते कुठे मजेदार आहे. लार्ज-कॅप फंड कमी होत असताना, मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप फंड वाढत होतात. मिड-कॅप फंड ने त्यांचे पैसे 9.9% पासून 19.2% पर्यंत जातात आणि स्मॉल-कॅप फंड FY24 मध्ये 6.2% पासून ते 41.9% पर्यंत पोहोचले.

स्मॉल-कॅप फंडने खरोखरच मार्चमध्ये मोठ्या प्रमाणात वळण सुरू केले जेव्हा त्यांनी आय-पॉपिंग रिटर्नसह विद्यमान इन्व्हेस्टरला चमकदार केले. मागील वर्षात, निफ्टी स्मॉल-कॅप स्टॉकने इन्व्हेस्टमेंटवर 36% रिटर्न दिले आहे, ज्यात केवळ 13% मध्ये निफ्टी मिडकॅप 100 आणि निफ्टी 100 मध्ये उत्कृष्ट आहे.

लवकरच, हे स्मॉलकॅप जेम्स इंडमनी, ग्रो, कुवेरा आणि पेटीएम मनी यासारख्या फिनटेक प्लॅटफॉर्मच्या ट्रेंडिंग सेक्शनमध्ये आढळतात. फोमोने किक-इन केले आणि इन्व्हेस्टरनी त्यांची कष्ट कमावलेली बचत या स्मॉल-कॅप घटनेमध्ये पोअर करण्यास सुरुवात केली.

अनंतर?

स्मॉल-कॅप स्टॉकच्या किंमतीने रुफला स्पर्श केला.

निफ्टी 250 स्मॉलकॅप इंडेक्स 24 पेक्षा जास्त असलेल्या ट्रेलिंग ट्वेल्व्ह-मंथ प्राईस-टू-अर्निंग्स रेशिओसह सर्वकाळ जास्त आहे.

निफ्टी 250 मिडकॅप आणि बेंचमार्क निफ्टी50 सापेक्ष ते कसे स्टॅक अप करते हे पाहण्यासाठी खालील फोटोवर एक नजर टाका. 

आता, छोट्या मार्केट कॅप कंपन्यांसह ट्विस्ट येथे आहे: त्यांच्या मोठ्या समकक्षांच्या तुलनेत त्यांच्याकडे कमी लिक्विडिटी आहे. याचा अर्थ असा की जेव्हा खूप सारे पैसे त्यांच्यामध्ये पूर होतात, तेव्हा ते त्यांच्या किंमती वाढवू शकतात आणि त्यांना मूल्यांकन दृष्टीकोनातून कमी आकर्षक बनवू शकतात. अधिक, मार्केट स्थिती बदलल्यावर आणि रिडेम्पशन प्रेशर्स माउंट करताना स्मॉल आणि मायक्रो-कॅप स्टॉकमध्ये विशाल इन्फ्लक्स काटण्यासाठी पुन्हा येऊ शकतात.

त्यामुळे, जेव्हा निधीचा पूर थांबण्याची कोणतीही लक्षण दिसून येत नाही, तेव्हा फंड मॅनेजरला पुन्हा प्रवेश करावा लागला. दोन फंड हाऊस, निप्पॉन इंडिया एमएफ आणि टाटा एमएफ, त्यांच्या स्मॉल-कॅप फंडमध्ये लंपसम इन्व्हेस्टमेंट थांबविण्याचा निर्णय घेतला.

टाटा स्मॉल कॅप म्युच्युअल फंडमधील फंड मॅनेजर चंद्रप्रकाश पाडियारने स्पष्ट केले की इनफ्लोमधील वाढ चन्द्राला स्टॉक किंमत न वाढवता अतिरिक्त फंड वापरणे आव्हानकारक बनवले आहे. त्यामुळे, टाटाचा स्मॉल-कॅप फंड सामान्य 10% च्या तुलनेत 15% कॅश कुशनवर स्वत:ला स्थित आढळला.

पडियारने हळूहळू साठा जमा होण्याच्या महत्त्वावर जोर दिला, "आम्ही खरेदी करत असलेले कोणतेही स्टॉक, आम्हाला हळूहळू त्यामध्ये समाविष्ट करायचे आहे. परंतु जेव्हा तुम्ही दैनंदिन प्रवाहात पाच पट अचानक हिट होता, तेव्हा तुमची रोख पातळी वाढतच राहते आणि त्यामुळे निधीच्या कामगिरीवर परिणाम होऊ शकतो." त्याने जोडले की पैसे वर गेलेल्या स्टॉकचा पूर महागाई मूल्यांकन करू शकतो आणि भविष्यातील रिटर्न कमी होऊ शकतो, त्यामुळे गोष्टी सेटल करू देणे शहाणपणाचे आहे. 

ते पुढील 1-2 महिन्यांमध्ये अतिरिक्त कॅश डिप्लॉय करण्याचा प्लॅन करतात, परंतु केवळ जेव्हा त्यांना वेळ योग्य वाटतो तेव्हाच.

चला मुख्य प्रश्नापर्यंत परत जाऊया - स्मॉल-कॅप फंड खरोखरच अधिक मूल्यवान आहेत का?

जेव्हा स्टॉकची किंमत खूप जास्त असते, तेव्हा फंड मॅनेजरला फंड डिप्लॉय करणे कठीण होते. नवीन गुंतवणूकदारांना दरवाजे बंद करण्यापूर्वी त्यांच्याकडे वजन करण्यासाठी काही पर्याय आहेत.

पहिल्यांदा, ते फंडमध्ये कॅश आणि कॅश समतुल्य टक्केवारी वाढवू शकतात. दुसरा मार्ग टाळण्यासाठी, ते साईडलाईन्सवर अधिक पैसे ठेवतात, जेव्हा परिपूर्ण शक्यता स्वत:ला सादर करतात तेव्हा वापरण्यास तयार असतात.

दुसरे, ते त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये त्यांच्याकडे असलेल्या इक्विटीची संख्या वाढवू शकतात. ते त्यांची इन्व्हेस्टमेंट विस्तारित करू शकतात आणि अनेक वेगवेगळ्या स्टॉकमध्ये विविधता निर्माण करून संकेंद्रित पोर्टफोलिओ राखण्यासह सहभागी रिस्क कमी करू शकतात.

शेवटी, फंड मॅनेजर मिड आणि लार्ज कॅप स्टॉकमध्ये फंड वितरित करण्याचा निर्णय घेऊ शकतात. ही कंपन्या त्यांच्या मूल्यांवर मोठ्या प्रमाणात परिणाम न करता अधिक गुंतवणूक स्वीकारू शकतात आणि वारंवार अधिक द्रव असू शकतात. 

यापैकी कोणतेही घडत असल्यास, हे फंड अधिक किंमतीत जास्त असण्याची शक्यता आहे!

येथे गोष्ट आहे - स्मॉल कॅप स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे धोकादायक असू शकते कारण या स्टॉकमधील लिक्विडिटी कमी आहे आणि त्यामुळे स्टॉक किंमत मॅनिप्युलेशनची शक्यता आहे. 

म्हणूनच अनेक सल्लागार लंपसम इन्व्हेस्टमेंट, स्मॉल कॅप ETFs किंवा थेट स्टॉक खरेदीसह मार्केटमध्ये वेळ घालवण्याऐवजी म्युच्युअल फंडमधून जाण्याचा सल्ला देतात. 

स्मॉल कॅप्स त्यांच्या जंगलातील अस्थिरतेसाठी ओळखल्या जातात, परंतु या प्रदेशात उपक्रम करण्यासाठी पुरेसा वीणाला काही रसाळ परतावा देतात, विशेषत: जेव्हा स्मॉल कॅप इंडायसेस रेकॉर्ड तोडत असतात. जर तुम्ही स्मॉल कॅप स्पेसमध्ये पाऊल ठेवण्याविषयी विचार करत असाल तर प्रथम तुमच्या सल्लागाराशी कन्सल्ट करणे एक स्मार्ट पर्याय आहे कारण स्मॉल कॅप्स हृदयाच्या मूर्खतेसाठी नाहीत. आनंदी इन्व्हेस्टमेंट!