RBI ने बैंक लाइसेंस को अस्वीकार करने के लिए सचिन बंसल के नवी के लिए क्या स्टोर में है?

2018 में, जब अमेरिकी रिटेल जायंट वालमार्ट ने फ्लिपकार्ट में $16-billion डील में 77% हिस्सेदारी प्राप्त की, तो भारतीय ई-कॉमर्स प्रमुख के सह-संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी सचिन बंसल ने $1 बिलियन नीट के साथ कैश आउट किया. 

सभी अकाउंट से, बंसल ने सहयोगी इंडियन इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी इंजीनियर बिनी बंसल (दोनों से संबंधित नहीं हैं) के साथ स्थापित कंपनी से बाहर नहीं निकलना चाहा, लेकिन उन्होंने बाहर निकला. और उसके तुरंत बाद, उसने अपनी नकदी को काम करने के लिए डाला. 

फ्लिपकार्ट छोड़ने के छह महीने बाद, दिसंबर 2018 में, बंसल और उनके कॉलेज फ्रेंड अंकित अग्रवाल ने नवी टेक्नोलॉजी की स्थापना की, एक फिनटेक उन्होंने बैंकों और गैर-बैंकिंग फाइनेंस कंपनियों (एनबीएफसी) की तुलना में.

“हम पीछे से काम करने की कोशिश कर रहे हैं और देख रहे हैं कि अरब लोगों के लिए बैंक क्या है. यह बहुत अधिक स्वचालित होना चाहिए, चीजें बहुत आसान होनी चाहिए, उपयोगकर्ताओं को खुद की मदद करने में सक्षम होना चाहिए. बैंकिंग स्विगी पर जाने और भोजन ऑर्डर करने जैसा आसान होना चाहिए," उन्होंने सितंबर 2021 में बिज़नेस न्यूज़ वेबसाइट मनीकंट्रोल से कहा. 

लेकिन पिछले सप्ताह के बंसल ने भारत के नए बैंक बनाने के सपनों को जाल्ट किया, जब भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) ने कहा कि इसने नवी की सहायक चैतन्य इंडिया फिन क्रेडिट पाया है, जो सार्वभौमिक बैंकिंग लाइसेंस के लिए उपयुक्त नहीं है. 

आकस्मिक रूप से, चैतन्य इंडिया फिन क्रेडिट 2009 से माइक्रोफाइनेंस बिज़नेस में और 2007 से गैर-सरकारी संगठन (एनजीओ) के माध्यम से लेंडिंग बिज़नेस में रहा है. इसके अलावा, इसके पहले के प्रमोटर, आनंद राव और समित शेट्टी, क्रमशः जॉइंट मैनेजिंग डायरेक्टर और नॉमिनी डायरेक्टर के रूप में लेंडर के साथ जारी रखें.

सुनिश्चित करने के लिए, बंसल का नवी एकमात्र एप्लीकेंट नहीं था जो भारत के सेंट्रल बैंक द्वारा बैंकिंग लाइसेंस के लिए अनुपयुक्त था. अन्य लोग थे, जिनमें UAE एक्सचेंज एंड फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड, रिपेट्रिएट्स कोऑपरेटिव फाइनेंस एंड डेवलपमेंट बैंक लिमिटेड (REPCO बैंक) और पंकज वैश शामिल थे. केवल दो संस्थाएं, वीसॉफ्ट टेक्नोलॉजीज़ प्राइवेट. लिमिटेड और कालीकट सिटी सर्विस को-ऑपरेटिव बैंक लिमिटेड को छोटे फाइनेंस बैंकिंग लाइसेंस प्रदान करने के लिए उपयुक्त पाया गया.  

अगर आरबीआई के बाएं बंसल द्वारा यह स्नब परेशान हो जाता है, तो वह इसे नहीं दिखा रहा था. आकस्मिक रूप से, अस्वीकार की घोषणा भी आई क्योंकि वह नवी के गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) के प्रमुख मुद्दे की घोषणा करने के लिए एक प्रेस कॉन्फ्रेंस को संबोधित कर रहा था, जो लगभग बहादुर चेहरे लगाने के लिए बंसल को मजबूर करता था. 

बंसल ने कहा कि अस्वीकार नवी की बैंकिंग महत्वाकांक्षाओं के लिए सड़क का अंत नहीं है और कंपनी इस निर्णय के विरुद्ध अपील करने पर विचार करेगी. 

“हमें अभी तक RBI से लिखित संचार प्राप्त नहीं हुआ है. हम इसे प्राप्त करने के बाद इसे देखने के लिए जा रहे हैं, और फिर अगले कार्य कोर्स चार्ट करें. हमारे सामने बहुत सारे विकल्प हैं. यह हमारे लिए सड़क का अंत नहीं है. मेरा मतलब है, दोबारा आवेदन करने सहित कई बातें खोजने के लिए हैं," उन्होंने कहा.

“हमें वापस जाना होगा और इसका विश्लेषण करना होगा. हम यह विचार करेंगे कि क्या हम इसे अपील करना चाहते हैं और अपने विकल्पों का वज़न बढ़ाना चाहते हैं.”

नवी का IPO प्लान

लेकिन एक से अधिक कारणों से बंसल एक चिंतित व्यक्ति होना चाहिए. एक के लिए, यह अस्वीकार भी आता है क्योंकि नवी ने सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) के साथ ड्राफ्ट पेपर फाइल किए हैं, जो प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से जनता को जाने के लिए है.

मार्च में मार्केट रेगुलेटर के साथ फाइल किए गए ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) में, नवी ने कहा था कि यह IPO के माध्यम से शेयरों के एक नए इश्यू के माध्यम से ₹3,350 करोड़ उठाना चाहता था. बंसल, जिसके पास कंपनी के शेयरों का 97.39% है, ने कहा है कि बिक्री के लिए कोई ऑफर नहीं होगा, प्रभावी रूप से इसका अर्थ है कि उसके जैसे शेयरधारक अभी तक कैश आउट नहीं करना चाहते हैं और उठाए जा रहे सभी पैसे कंपनी में ही जाएंगे. 

जबकि नवी के बैंक होने की योजनाओं को अभी छोड़ दिया गया है, फिनटेक के विभिन्न बिज़नेस में पर्सनल और होम लोन, एसेट मैनेजमेंट और हेल्थ इंश्योरेंस शामिल हैं. 

नवी की फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

नए फिनटेक के फाइनेंशियल, हालांकि, संभावित इन्वेस्टर के लिए चिंता का कारण हो सकते हैं. फाइनेंशियल वर्ष 2020-21 में नवी ने रु. 780 करोड़ की राजस्व पर रु. 71.1 करोड़ का लाभ घटाया. लेकिन 2021-22 के पहले नौ महीनों में, फाइनेंशियल सर्विसेज़ कंपनी ने रु. 719 करोड़ की आय पर रु. 206.42 करोड़ का नुकसान रिपोर्ट किया. 

This was thanks to a much larger cash burn in the just the first nine months of the just concluded financial year (2021-22), during which period the company clocked expenses of Rs 966 crore, as against just Rs 673 crore in the full 12 months of the financial year 2020-21. 

डीआरएचपी का कहना है कि कंपनी दो सहायक कंपनियों में आईपीओ से अपनी आय का निवेश करने की योजना बनाती है, नवी फिनसर्व में रु. 2,370 करोड़ और नवी जनरल इंश्योरेंस में रु. 150 करोड़, जबकि शेष राशि आमतौर पर अपने विकास योजनाओं के लिए पैसे जुटाने की दिशा में जाएगी.

बिजनेस सेगमेंट

कंपनी की संख्या का और अधिक परिशीलन यह दर्शाता है कि नवी का सबसे बड़ा वर्टिकल माइक्रोफाइनेंस लोन है जिसके तहत 2021-22 की तीसरी तिमाही के अंत तक रु. 1,808 करोड़ के ऑर्डर के प्रबंधन के तहत इसके एसेट थे. 

इसके बाद पर्सनल लोन, जहां इसने रु. 1,418 करोड़ के एसेट और होम लोन का प्रबंधन किया, जिसके पास केवल रु. 177 करोड़ का AUM था.

माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट सबसे बड़ा था, लेकिन इसमें 3.83% पर सबसे खराब नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (GNPA) अनुपात और 0.98% का नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NNPA) अनुपात भी था. 1.12% के GNPA और 0.03% के NNPA के साथ पर्सनल लोन को बेहतर बनाया गया. 

इसके शीर्ष पर, नवी ने एक लाख से अधिक म्यूचुअल फंड इन्वेस्टर और इसके एसेट मैनेजमेंट आर्म के पास 2021-22 की तीसरी तिमाही तक रु. 943 करोड़ का AUM था, लेटेस्ट उपलब्ध नंबर के अनुसार. फरवरी 2021 में सुभाष चंद्र से एस्सेल म्यूचुअल फंड खरीदने पर इन कस्टमर का एक महत्वपूर्ण अनुपात प्राप्त किया गया. 

इसकी जनरल इंश्योरेंस आर्म केवल ₹29.6 करोड़ के सकल लिखित प्रीमियम और 19,000 से कम रिटेल हेल्थ पॉलिसी उस समय तक बेची गई थी.  

लेकिन संख्या से अधिक, बंसल ने अपने सामने आने वाले अनेक मुकदमों के बारे में चिंता करने का कारण बन सकता है, जो केंद्रीय बैंक के लिए अपनी कंपनी को बैंकिंग लाइसेंस न देने का एक प्रमुख कारण हो सकता था. 

क्रॉसहेयर में

प्रवर्तन निदेशालय (ईडी) ने हाल ही में देश के विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (एफईएमए) के उल्लंघन के लिए जून 2021 में दो बंसलों को एक नोटिस दी है. 

अनाम सरकारी अधिकारियों का उल्लेख करते हुए, अगस्त 2021 में न्यूज़ एजेंसी राइटर्स ने रिपोर्ट की कि ईडी ने फ्लिपकार्ट और कंपनी के दो सह-संस्थापकों से पूछा था (अनुचित आचार के आरोपों का सामना करने के बाद से बिन्नी भी फ्लिपकार्ट छोड़ दिया था) यह बताने के लिए कि उन्हें विदेशी निवेश कानूनों के कथित उल्लंघन के लिए $1.35 बिलियन की शास्ति का सामना क्यों नहीं करना चाहिए. 

ईडी फ्लिपकार्ट और इसके प्रतिस्पर्धी अमेज़न इंडिया को कथित रूप से विदेशी निवेश कानूनों को पारित करने के लिए जांच रही थी जो मल्टी ब्रांड रिटेल को सख्त रूप से नियंत्रित करती है और विक्रेताओं के लिए बाजार संचालन से ऐसी ई-कॉमर्स कंपनियों को प्रतिबंधित करती है. 

रिपोर्ट ने आगे कहा कि फ्लिपकार्ट ने विदेशी निवेश और एक संबंधित पार्टी, डब्ल्यूएस रिटेल को आकर्षित करने वाले आरोपों की जांच से संबंधित मामले ने उपभोक्ताओं को अपनी शॉपिंग वेबसाइट पर माल बेचा, जिसे कानून के तहत प्रतिबंधित किया गया था.

Reuters said that a "show cause notice" was issued in early July 2021 by the agency's office in Chennai to Flipkart, Sachin and Binny Bansal as well as investor Tiger Global, to explain why they should not face a fine of $1.35 billion for the lapses. 

मनीकंट्रोल ने बताया कि बंसल ने मद्रास उच्च न्यायालय को ले जाया और नोटिस को क्वाशिंग और ईडी द्वारा दायर की गई शिकायत की मांग की. उनकी याचिका न्यायालय के समक्ष लंबित है और सूचना के बाद ईडी द्वारा कोई कदम नहीं उठाए गए हैं, रिपोर्ट ने जोड़ा.

लेकिन बंसल की कानूनी समस्याएं केवल ईडी जांच के लिए प्रतिबंधित नहीं हैं. पूरे भारत के न्यायालयों में उनके विरुद्ध कम से कम छह अन्य मामले सुने जा रहे हैं. इन सभी मामलों में 2015 और 2021 के बीच दाखिल किए गए, और फ्लिपकार्ट के साथ उनके संबंध से संबंधित हैं. 

और फिर और भी बहुत कुछ. हाल ही में नवी निवेशकों के स्थायी अकाउंट नंबर (PAN) का विवरण प्रकट करने के लिए भारत के फाइनेंशियल वॉचडॉग के क्रॉसहेयर के अंतर्गत रहे हैं. केंद्रीय बैंक नई युग की डिजिटल लेंडिंग कंपनियों पर काफी कम आ रहा है, धोखाधड़ी की चेतावनी और KYC डेटा की गलत संभाल रहा है. 

पिछले वर्ष दिसंबर में, नवी को लोन ऑफर के साथ उपयोगकर्ताओं पर अपने पैन डेटा वाले मैसेज पर आरोप लगाया गया था. इसके कारण सोशल मीडिया पर गड़बड़ी हुई और बढ़ती हुई डिजिटाइज़्ड दुनिया में व्यक्तिगत डेटा की सुरक्षा के लिए लाई. 

जैसा कि चीजें अभी खड़ी हैं, IPO 23 मई को खुलने के ट्रैक पर लगता है. लेकिन जैसे-जैसे मार्केट अस्थिर हो गए हैं और IPO रश पिछले कुछ महीनों में धीमा हो गया है, NCD जारी करके नवी लोन में रु. 600 करोड़ उठाना चाहती है. 

एनसीडी मुद्दे पर टिप्पणी करते हुए, नवी में प्रबंध निदेशक अग्रवाल ने कहा, ''आने वाले एनसीडी मुद्दे का उद्देश्य अगले ऋण और वित्त प्रयोजनों के लिए धन जुटाना है. इससे हमारी उधार लेने वाली प्रोफाइल को और विविधतापूर्ण बनाया जाएगा और संस्थागत भागीदारों के व्यापक आधार को पूरा करने के लिए हमारे पोर्टफोलियो में अधिक खुदरा निवेशकों को जोड़ेगा. यह (स्टेबल) रेटिंग, कम एप्लीकेशन साइज़ और 9.8% तक की प्रभावी उपज के साथ एक सुरक्षित इंस्ट्रूमेंट है."

कंपनी ने वाट्सऐप इंडिया के अभिजीत बोस और मीशो सह-संस्थापक विदित आत्रे सहित चार स्वतंत्र निदेशकों को भी बोर्ड पर लाया है. 

जबकि बंसल न्यायालय के निवेशकों को अपने नए विचार में खरीदने के लिए प्रेरित कर रहा है, अगले कुछ महीने यह बताएंगे कि क्या वे उस पर विश्वास दिखाते हैं, या पेटीएम की तरह, वे अपने स्टॉक पर छूट देते हैं और अपनी पीठ बदल देते हैं.