विसामन ग्लोबल सेल्स IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

विसमन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड के बारे में

विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड को वर्ष 2019 में शामिल किया गया था और अपने ग्राहकों को पाइप और संरचनात्मक इस्पात उत्पादों की विस्तृत रेंज प्रदान करता है. इसके उत्पाद तालाब में कंपनी गोल पाइप, वर्ग पाइप और आयताकार पाइप की आपूर्ति करती है. इन लंबे उत्पादों के अलावा, विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड ग्राहकों की आवश्यकताओं के अनुरूप विभिन्न विनिर्देशों की संरचनात्मक इस्पात भी प्रदान करता है. इन उत्पादों में बीजीएल कॉइल, जीपी (जीआई) कॉइल, एचआर (हॉट रोल्ड) कॉइल, सीआर (कॉल्ड रोल्ड) कॉइल, कलर-कोटेड कॉइल, एमएस शीट, जीपी शीट, जीसी शीट, सीआर शीट, एचआर शीट आदि शामिल हैं. इसके अलावा, विसमन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड भी रूफिंग PUF पैनल और वॉल PUF पैनल की आपूर्ति करता है. चूंकि अधिकांश आवश्यकताएं बहुत विशिष्ट हैं, इसलिए कंपनी ऑफ-द-शेल्फ उत्पादों के अलावा विशिष्ट ग्राहकों को कस्टमाइज़ेशन भी प्रदान करती है. उत्पादों को अनुकूलित उत्पाद आकार और आयामों में प्रस्तावित किया जाता है. एक आपूर्तिकर्ता होने के कारण इसका अपना कोई विनिर्माण सुविधा नहीं है. लेकिन विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड में गुजरात और गुजरात और मध्य प्रदेश के गोदामों में स्टॉकयार्ड है. कंपनी वर्तमान में विभिन्न कार्यों में 41 कर्मचारियों के कर्मचारियों को नियोजित करती है.

विसामन ग्लोबल सेल्स IPO की हाइलाइट्स

यहां कुछ हाइलाइट दिए गए हैं विसमन ग्लोबल सेल्स IPO नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर. 

•    यह समस्या 24 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 26 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिन शामिल हैं.

•    कंपनी के स्टॉक में प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू होती है और यह एक निश्चित कीमत संबंधी समस्या है. फिक्स्ड प्राइस इश्यू की कीमत प्रति शेयर ₹43 पर सेट की जाती है. एक निश्चित कीमत संबंधी समस्या होने के कारण, कीमत खोज का प्रश्न उत्पन्न नहीं होता है. 

•    विसामन ग्लोबल सेल्स आईपीओ में केवल एक नया निर्गम घटक है और बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.

•    IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड कुल 37,32,000 शेयर (37.32 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹43 की फिक्स्ड IPO की कीमत पर ₹16.05 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.

•    चूंकि आईपीओ में बिक्री भाग के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया मुद्दा भी कुल निर्गम आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए समग्र IPO में 37,32,000 शेयर (37.32 लाख शेयर) की समस्या भी शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹43 की फिक्स्ड IPO की कीमत पर ₹16.05 करोड़ के समग्र IPO साइज़ से एकत्रित होगी.

•    प्रत्येक एसएमई आईपीओ की तरह, इस मुद्दे में बाजार निर्माण का हिस्सा भी है. कंपनी ने मार्केट मेकिंग इन्वेंटरी के लिए कुल 1,92,000 शेयर को कोटा के रूप में रखा है. श्रेणी शेयर्स लिमिटेड को इस मुद्दे के लिए बाजार निर्माता के रूप में नियुक्त किया जा चुका है. काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए मार्केट मेकर दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    कंपनी को मितुलकुमार सुरेशचंद्र वास, सुरेशचंद्र गुलाबचंद्र वास, अवनी वास, इलाबेन सुरेशचंद्र वास और कुलर बृजेश द्वारा बढ़ावा दिया गया है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. हालांकि, शेयरों की नई समस्या के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 72.98% पर डाइल्यूट किया जाएगा.

•    कंपनी द्वारा गुजरात में राजकोट में विनिर्माण इकाई स्थापित करने और कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कैपेक्स के लिए नए निर्गम निधियों का प्रयोग किया जाएगा. IPO की आय का एक छोटा सा हिस्सा भी सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए अलग कर दिया गया है.

•    श्रेणी शेयर्स लिमिटेड इस मुद्दे का अग्रणी प्रबंधक होगा और इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का पंजीयक होगा. इस समस्या का मार्केट मेकर श्रेणी शेयर्स लिमिटेड है.

विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड के IPO को NSE के SME IPO सेगमेंट में सूचीबद्ध किया जाएगा.

विसामन ग्लोबल सेल्स IPO – प्रमुख तिथियां

विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड IPO का SME IPO सोमवार, 24 जून 2024 को खुलता है और बुधवार, 26 जून 2024 को बंद होता है. विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड IPO बिड की तिथि 24 जून 2024 से 10.00 AM से 26 जून 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय इश्यू क्लोजिंग डे पर 5 PM है; जो 26 जून 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जून 28, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE0BHK01012) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड ने 1,92,000 शेयरों का बाजार निर्माता आवंटन की घोषणा की है, जिसका उपयोग बाजार निर्माण के लिए इन्वेंटरी के रूप में किया जाएगा. श्रेणी शेयर्स लिमिटेड आईपीओ के बाजार निर्माता होगा. शुद्ध प्रस्ताव (बाजार निर्माता आवंटन का निवल) खुदरा निवेशकों और एचएनआई/एनआईआई निवेशकों (गैर-संस्थागत निवेशकों) के बीच विभाजित किया जाएगा. क्यूआईबी बोलियां यदि कोई भी गैर-संस्थागत श्रेणी के अंतर्गत वर्गीकृत की जाएंगी. कैटेगरी के आवंटन के संदर्भ में विसामन ग्लोबल सेल्स के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे कैप्चर किया गया है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 3,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,29,000 (3,000 x ₹43 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,000 शेयर और न्यूनतम ₹6,58,000 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड के आईपीओ में एचएनआईएस/एनआईआईएस द्वारा निवेश के लिए कोई अधिकतम सीमा नहीं है. 

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड 

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं; अर्थात, FY21 से FY23 तक, लेटेस्ट वर्ष होना. 

•    पिछले 3 वर्षों से अधिक राजस्व विकास के संदर्भ में काफी मजबूत रहे हैं. हालांकि, अगर आप FY23 की बिक्री को देखते हैं और FY21 के साथ तुलना करते हैं, तो इस 2-वर्ष की अवधि में निवल राजस्व 2.76 गुना बढ़ जाती है. यह एक मजबूत कहानी है. हालांकि, चिंता का क्षेत्र क्या है, केवल लगभग 0.30% का अत्यंत कम निवल लाभ मार्जिन है. 

•    हालांकि कंपनी के निवल मार्जिन नवीनतम वर्ष में 0.30% पर बहुत कम हैं, लेकिन पिछले 3 वर्षों में मार्जिन लगभग स्थिर रहे हैं. इक्विटी पर रिटर्न (ROE) FY23 में 11.40% है, जबकि एसेट पर रिटर्न (ROA) FY24 में 1.93% है. 

•    कंपनी के लिए चिंता का एक क्षेत्र ऋण का उच्च स्तर है. उदाहरण के लिए, कंपनी का शॉर्ट टर्म डेट लगभग 4 गुना इसकी नेट वर्थ है, जिसने नेट मार्जिन पर दबाव डाला है. अगर आप दीर्घकालिक उधार भी जोड़ते हैं, तो यह लगभग 5 गुना इक्विटी है. नवीनतम वर्ष में, सामग्री की लागत इसकी बिक्री का लगभग 99% है और अधिकांश निवल लाभ उत्पादन इन्वेंटरी मूल्यांकन लाभ से आ रहा है. ब्याज की लागत भी काफी अधिक है.

•    एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो 6.41X के नवीनतम वर्ष में अपेक्षाकृत कम है और यह कागज पर बहुत अच्छा लगता है. लेकिन, यह अधिक है क्योंकि यह एक सप्लायर है न कि निर्माता है और इसलिए सेल्स की तुलना में एसेट का साइज़ अपेक्षाकृत छोटा होता है.

कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹1.12 है और हमने वेटेड औसत EPS को शामिल नहीं किया है, क्योंकि वृद्धि काफी स्थिर रही है, लेकिन बोनस की गणना में फैक्टर किया गया है. 38-39 बार P/E अनुपात पर प्रति शेयर ₹43 की IPO कीमत से लेटेस्ट वर्ष की आय पर छूट दी जा रही है. यह थोड़ा ऊंचा दिखता है, विशेष रूप से यदि आप कंपनी और ROA पर निवल मार्जिन पर विचार करते हैं, जो अपेक्षाकृत कम हैं. अगर आप ₹1.01 के FY24 के 9-महीने EPS को एक्सट्रापोलेट करते हैं; तो आपको लगभग ₹1.35 का पूरा वर्ष का EPS मिलता है. इन एक्स्ट्रापोलेटेड नंबरों पर भी, P/E अभी भी 31-32 बार अलग है, जो समझाना मुश्किल है.

निष्पक्ष होने के लिए, विसामन ग्लोबल सेल्स लिमिटेड कुछ अमूर्त लाभ सारणी में लाते हैं. इसने ग्राहकों के साथ लंबे और गहरे संबंध बनाए हैं और प्रस्ताव पर लंबे समय तक लंबे और गहरे संबंध बनाए हैं. यह एंड-टू-एंड कम्प्रीहेंसिव कस्टमर सॉल्यूशन भी प्रदान करता है. हालांकि, जो सब कुछ पूरी तरह से समझा नहीं सकता है कि निवेशकों को ऐसे बड़े मूल्यांकन का भुगतान क्यों करना चाहिए, विशेष रूप से जब कंपनी का समग्र ऋण पांच गुना इक्विटी हो और सामग्री की लागत लगभग 99% बिक्री होती है. निवेशकों को स्वयं को विश्वास दिलाने में कठिन समय होगा, हालांकि यह अभी भी लंबे समय तक काम कर सकता था. लेकिन यह निवेशकों के लिए एक उच्च जोखिम क्षमता वाला कॉल होगा.