RNFI सर्विसेज़ IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए: प्रति शेयर ₹98 से ₹105 तक का प्राइस बैंड

आरएनएफआई सर्विसेस लिमिटेड के बारे में

आरएनएफआई सर्विसेज़ लिमिटेड को B2B और B2B2C कस्टमर समाधान प्रदान करने के लिए फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी (फिनटेक) कंपनी के रूप में 2015 में शामिल किया गया था. कंपनी अपने ऑनलाइन पोर्टल और इसके डाउनलोड योग्य मोबाइल ऐप के माध्यम से पूरे भारत में बैंकिंग, डिजिटल और सरकार को नागरिक (G2C) सेवाएं प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करती है. सब-वर्टिकल के मामले में, आरएनएफआई सर्विसेज़ लिमिटेड बिज़नेस कॉरेस्पोंडेंट सर्विसेज़, नॉन-बिज़नेस कॉरेस्पोंडेंट सर्विसेज़, पैसे बदलना और इंश्योरेंस ब्रोकिंग प्रदान करता है. इसने इस प्रवाह को सुविधाजनक बनाने और वित्तीय समावेशन प्रदान करने के लिए 11 प्रमुख पीएसयू बैंकों और भुगतान बैंकों के साथ भागीदारी की है. FY24 के अंत तक, RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड ने 28 राज्यों, 5 UT और 17,900 pin कोड तक पहुंचने के साथ प्रति माह 1.15 करोड़ से अधिक ट्रांज़ैक्शन को प्रोसेस किया था. कंपनी के पास अपने रोल पर लगभग 1,405 कर्मचारी और 3.60 लाख से अधिक नेटवर्क पार्टनर हैं. आरएनएफआई सर्विसेज़ लिमिटेड ई-केवाईसी के लिए लास्ट माइल डोरस्टेप सर्विसेज़ के अलावा डोमेस्टिक मनी ट्रांसफर, आधार-सक्षम भुगतान सिस्टम (एईपीएस) और माइक्रो एटीएम सर्विसेज़ प्रदान करता है. इसके अलावा, RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड EMI कलेक्शन, अपराधी लोन कलेक्शन और सेल्स सपोर्ट भी प्रदान करता है.

RNFI सर्विसेज़ IPO की हाइलाइट

यहां कुछ हाइलाइट दिए गए हैं RNFI सर्विसेज़ IPO नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के SME सेगमेंट पर. 

•    यह समस्या 22 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 24 जुलाई 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिनों में शामिल हैं.

•    RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड के स्टॉक में प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू होती है और यह एक बुक बिल्ट इश्यू है. IPO के लिए बुक बिल्डिंग प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹98 से ₹105 की रेंज में सेट किया गया है. अंतिम कीमत की खोज केवल उपरोक्त मूल्य बैंड में होगी.

•    IPO में केवल एक नया जारी करने वाला घटक है और बिक्री के लिए कोई ऑफर (OFS) भाग नहीं है. जबकि नया इश्यू भाग ईपीएस डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए ईपीएस या इक्विटी डाइल्यूटिव नहीं है.

•    नए जारी करने के भाग के रूप में, कंपनी कुल 67,44,000 शेयर (67.44 लाख शेयर) जारी करेगी, जो प्रति शेयर ₹105 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹70.81 करोड़ के नए फंड जुटाने के लिए एकत्रित होती है.

•    चूंकि बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया मुद्दा भी आईपीओ के समग्र आकार के रूप में दोगुना हो जाएगा. इसलिए, समग्र IPO साइज़ में 67,44,000 शेयर (67.44 लाख शेयर) जारी किए जाएंगे, जो प्रति शेयर ₹105 की अपर बैंड IPO की कीमत पर ₹70.81 करोड़ के समग्र IPO साइज़ के लिए एकत्रित होता है.

•    प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. कंपनी ने मार्केट इन्वेंटरी के लिए कुल 3,84,000 शेयर को कोटा के रूप में रखा है. चॉइस इक्विटी ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड को पहले ही इस समस्या के लिए मार्केट निर्माता के रूप में नियुक्त किया जा चुका है. काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए मार्केट मेकर दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    कंपनी को रणवीर ख्यालिया, नितेश कुमार शर्मा, दीपंकर अग्रवाल, राजन कुमार, कृष्णा कुमार दागा, चरणजीत सिंह और सिमरन सिंह प्राइवेट ट्रस्ट द्वारा प्रोत्साहित किया गया है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 89.53% है. शेयरों की नई समस्या के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 65.33% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.

•    कंपनी द्वारा व्यवसाय की कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को पूरा करने, सूक्ष्म एटीएम की खरीद के लिए फंडिंग कैपेक्स और अन्य प्रौद्योगिकी हार्डवेयर, प्रौद्योगिकी स्टॉक को मजबूत बनाने और लक्षित अजैविक विकास के लिए नए जारी फंड का उपयोग किया जाएगा. IPO की आय का एक छोटा सा हिस्सा भी सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए अलग कर दिया गया है.

•    चॉइस कैपिटल एडवाइजर्स प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का लीड मैनेजर होगा, और स्काइलाइन फाइनेंशियल सर्विसेज़ प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा. इश्यू का मार्केट मेकर विकल्प इक्विटी ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड है. RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड का IPO NSE के SME IPO सेगमेंट पर सूचीबद्ध किया जाएगा.
 

आरएनएफआई सेवा आईपीओ – प्रमुख तिथियां

RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड IPO से संबंधित प्रमुख तिथियां यहां दी गई हैं:

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

ASBA एप्लीकेशन में, कोई रिफंड अवधारणा नहीं है. एएसबीए (ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित एप्लीकेशन) सिस्टम के तहत कुल एप्लीकेशन राशि ब्लॉक की गई है. एक बार आवंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल राशि को आवंटन की सीमा तक डेबिट किया जाता है और बैलेंस राशि पर लियन ऑटोमैटिक रूप से बैंक अकाउंट में जारी किया जाता है. जुलाई 26 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड - (INE0SA001017) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट में यह क्रेडिट केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड ने 3,84,000 शेयरों का मार्केट मेकर एलोकेशन की घोषणा की है, जिसे मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में इस्तेमाल किया जाएगा. IPO के लिए चॉइस इक्विटी ब्रोकिंग प्राइवेट लिमिटेड मार्केट मेकर होगा. नेट ऑफर (मार्केट मेकर एलोकेशन का नेट) रिटेल इन्वेस्टर और एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर के बीच विभाजित किया जाएगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में आरएनएफआई सर्विसेज़ लिमिटेड के समग्र आईपीओ का ब्रेकडाउन नीचे कैप्चर किया गया है.

डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,26,200 (1,000 x ₹105 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,200 शेयर और न्यूनतम ₹2,52,400 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.
 

आरएनएफआई सर्विसेज़ लिमिटेड के आईपीओ में एचएनआईएस/एनआईआईएस द्वारा निवेश के लिए कोई अधिकतम सीमा नहीं है.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: RNFI सर्विसेज लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 
 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP

पिछले 3 वर्षों से कंपनी के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे यहां दिए गए हैं; अर्थात, FY22 से FY24 तक, लेटेस्ट वर्ष होना. 

•    पिछले 3 वर्षों में राजस्व स्वस्थ क्लिप पर बढ़ गया है, FY24 राजस्व FY22 की राजस्व के लगभग 5-गुना होने के बावजूद, FY24 में FY23 से अधिक बिक्री में गिरावट के बावजूद. हालांकि, IRR आधारित प्राइसिंग बिज़नेस मॉडल होने के कारण, नेट मार्जिन केवल 1% से अधिक पर बहुत कम हैं. जो पिछले 3 वर्षों से मीडियन ट्रेंड रहा है. 

•    जबकि कंपनी के निवल मार्जिन को अपेक्षाकृत 1.14% पर टेपिड किया गया है, लेकिन अन्य रिटर्न मार्जिन ने लेटेस्ट वर्ष में बेहतर ट्रैक्शन दिखाया है. इक्विटी पर रिटर्न (ROE) FY24 में 33.6% मजबूत है, जबकि एसेट पर रिटर्न (ROA) भी FY24 में 5.6% है. दोनों पिछले वर्ष से तेजी से ऊपर हैं.

•    नवीनतम वर्ष 4.91X में एसेट टर्नओवर रेशियो या स्वेटिंग रेशियो स्वस्थ रहा है और जब आप ROA के माडस्ट स्वस्थ लेवल को देखते हैं, तो यह केवल और अधिक आकर्षित होता है. हालांकि, सेवा उद्योग में आईआरआर आधारित मूल्य मॉडल में, यह एसेट टर्नओवर के बारे में कम है और इसके बारे में अधिक जानकारी है कि नेट मार्जिन ट्रैक्शन कैसे बनाया जाता है.
पूंजीगत कार्यों को एडजस्ट करने के बाद, कंपनी के पास नवीनतम वर्ष के EPS ₹5.85 है. FY24 अर्निंग को 17-18 बार P/E रेशियो पर प्रति शेयर ₹105 की IPO कीमत से छूट दी जा रही है. अगर आप ROE में मजबूत विकास और नवीनतम वर्ष में एसेट पर रिटर्न का कारक बनते हैं, तो यह बहुत महंगा नहीं है. इसके अलावा, अगर यह वृद्धि FY25 में जारी रहती है, तो वैल्यूएशन को समझना बहुत मुश्किल नहीं होना चाहिए, उम्मीद है कि बेहतर निवल मार्जिन के साथ.

निष्पक्ष होने के लिए, RNFI सर्विसेज़ लिमिटेड कुछ अमूर्त लाभ टेबल में लाते हैं. यह एक कॉम्प्रिहेंसिव समाधान प्रदान करता है जिसमें B2B और B2B2C बिज़नेस वर्टिकल्स शामिल हैं. यह मॉडल मुख्य रूप से प्रौद्योगिकी संचालित है और इसलिए यह अल्प सूचना और न्यूनतम अतिरिक्त निवेश के साथ स्केलेबल है. यह बिज़नेस मॉडल अपेक्षाकृत एसेट-लाइट भी है. इसकी नेटवर्क पार्टनरशिप व्यापक है और विशेष रूप से अंतिम माइल में फाइनेंशियल समावेशन का एक बेहतरीन समर्थन होना चाहिए. इन्वेस्टर 1-2 वर्षों की होल्डिंग अवधि के साथ लंबे समय तक IPO को देख सकते हैं. आदर्श रूप से, निवेशकों को ऐसे IPO स्टॉक में उच्च जोखिम निहित होने के लिए तैयार रहना चाहिए; क्योंकि हाल ही के महीनों में हमने देखा है, इसलिए बिज़नेस की इस लाइन में एक बड़ा नियामक जोखिम है. अब के लिए, कंपनी के पास इंडस्ट्री में प्रतिस्पर्धा बजाने का मोट है, इसलिए निवेशक IPO को अनुकूल रूप से देख सकते हैं.