ज्योति CNC ऑटोमेशन IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

सीएनसी मशीनों के निर्माण और आपूर्ति के लिए ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड को वर्ष 1991 में शामिल किया गया था. इसकी मशीनों की रेंज में सीएनसी टर्निंग सेंटर, सीएनसी टर्निंग-मिलिंग सेंटर, सीएनसी वर्टिकल मशीनिंग सेंटर (वीएमसी), सीएनसी हॉरिज़ोन्टल मशीनिंग सेंटर (एचएमसी), एक साथ 3-ऐक्सिस सीएनसी मशीनिंग सेंटर, साथ ही 5-ऐक्सिस सीएनसी मशीनिंग सेंटर और मल्टी-टास्किंग मशीन शामिल हैं. कंपनी का रक्षा क्षेत्र से प्रभावशाली ग्राहक आधार है और इसमें अंतरिक्ष अनुप्रयोग केंद्र (इसरो), ब्रह्मोस एयरोस्पेस, तुर्की एयरोस्पेस, टाटा एडवांसेज सिस्टम, टाटा सिकोर्स्की एयरोस्पेस, भारत फोर्ज, श्रीराम एयरोस्पेस और रक्षा, हर्षा इंजीनियर, बॉश लिमिटेड आदि शामिल हैं. पिछले 3 वर्षों में, ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड ने दुनिया भर के 3,000 ग्राहकों को 7,200 से अधिक मशीनों की आपूर्ति की है. इसने 2004 से कुल 30,000 प्लस सीएनसी मशीनों को डिलीवर किया है. वैश्विक वितरण के लिए, ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड ह्यूरॉन के स्थापित डीलर नेटवर्क का लाभ उठाता है, जो रोमेनिया, फ्रांस, पोलैंड, बेल्जियम, इटली और यूके में बिक्री और सेवा केंद्र के रूप में काम करता है.

ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड में कुल 3 विनिर्माण सुविधाएं हैं. जहां दो सुविधाएं गुजरात में राजकोट में स्थित हैं, वहीं तीसरी सुविधा स्ट्रासबर्ग, फ्रांस में स्थित है. इसकी कुल विनिर्माण क्षमता लगभग 4,521 सीएनसी मशीनों की है, जिनमें से यह वार्षिक रूप से भारत में 4,400 मशीनों और फ्रांस में अपने स्ट्रासबर्ग में वार्षिक 121 मशीनों का उत्पादन कर सकती है. इसकी ऑर्डर बुक ₹3,143 करोड़ के प्रभावशाली स्तर पर है. ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड क्रमशः भारत और वैश्विक स्तर पर दूसरे और बारहवें सबसे बड़े मार्केट शेयर वाले सीएनसी मशीनों के विश्व के अग्रणी निर्माताओं में से एक है. कंपनी भारत का दूसरा सबसे बड़ा सीएनसी मशीन निर्माता है और मार्केट शेयर का लगभग 8% हिस्सा है. ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड भारत में एक साथ 5-ऐक्सिस सीएनसी मशीनों का एक प्रमुख निर्माता और भारत में सीएनसी मशीनों के सबसे विविध पोर्टफोलियो में से एक का आपूर्तिकर्ता भी है.

नए निर्गम भाग का उपयोग मुख्य रूप से कंपनी द्वारा लिए गए कुछ ऋणों का पुनर्भुगतान या पूर्व भुगतान करने के लिए किया जाएगा. इसके अलावा, कंपनी दीर्घकालिक पूंजी की आवश्यकता और सामान्य कॉर्पोरेट प्रयोजनों के लिए धन का उपयोग करने की भी उम्मीद कर रही है. आईपीओ का प्रबंधन इक्विरस कैपिटल प्राइवेट लिमिटेड, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज़ लिमिटेड और एसबीआई कैपिटल मार्केट द्वारा किया जाएगा. लिंक इंटाइम इंडिया प्राइवेट लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के IPO इश्यू की हाइलाइट्स

ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन आईपीओ के सार्वजनिक निर्गम की कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

• ज्योति CNC ऑटोमेशन IPO जनवरी 09, 2024 से जनवरी 11, 2024 तक खोला जाएगा. ज्योति CNC ऑटोमेशन IPO का स्टॉक प्रति शेयर ₹2 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹315 से ₹331 के बैंड में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी.
   
• ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड का आईपीओ पूरी तरह से शेयरों के एक नए निर्गम को शामिल करेगा जिसमें इस निर्गम में बिक्री के लिए कोई ऑफर (ओएफएस) घटक नहीं है. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. दूसरी ओर, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या ईपीएस का डाइल्यूशन नहीं होता है.
   
• ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के IPO के नए भाग में 3,02,11,480 शेयर (लगभग 302.11 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹331 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹1,000 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• चूंकि बिक्री के लिए कोई प्रस्ताव नहीं है, इसलिए नया निर्गम भाग भी समग्र निर्गम आकार के रूप में दोगुना होगा. इसलिए, ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के समग्र IPO में 3,02,11,480 शेयर (लगभग 302.11 लाख शेयर) की समस्या भी शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹331 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹1,000 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.

ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड के आईपीओ को आईपीओ मेनबोर्ड पर एनएसई और बीएसई पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन कोटा

कंपनी को इसके द्वारा प्रोत्साहित किया गया था परक्रम सिंह घनश्याम सिंह जडेजा, सहदेवसिंह ललुभा जाडेजा, विक्रमसिंह रघुवीरसिंह राणा और ज्योति इंटरनेशनल एलएलपी. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 72.66% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 62.95% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 75% से कम नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ का 10% से अधिक नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर बताए गए नेट ऑफर का अर्थ कर्मचारी कोटा की मात्रा का है, जैसा कि ऊपर बताया गया है, जो ₹5 करोड़ की वैल्यू पर सीमित है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

ज्योति CNC ऑटोमेशन IPO के IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,895 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 45 शेयर है. नीचे दी गई टेबल ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड IPO की प्रमुख तिथि और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 09 जनवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 11 जनवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है (दोनों दिन शामिल). आवंटन का आधार 12 जनवरी 2024 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 15 जनवरी 2024 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 15 जनवरी 2024 को भी होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 16 जनवरी 2024 को सूचीबद्ध होगा. ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड भारत में रक्षा सहायता स्टॉक की भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE980O01024) के तहत 15 जनवरी 2024 के अंत तक होगा. अब हम ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके प्रैक्टिकल समस्या पर ध्यान दें.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 फाइनेंशियल वर्षों के लिए ज्योति CNC ऑटोमेशन लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि मजबूत और बढ़ रही है. लेकिन जो बात ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड के बारे में है वह यह है कि पिछले दो वर्षों में नुकसान के बाद नवीनतम वर्ष में निवल लाभ अभी तक बदल गया है. इसलिए, इन लाभों को बनाए रखने की कंपनी की क्षमता पर बहुत कुछ निर्भर करेगा.
    
2. आरओई और आरओए भी नवीनतम वर्ष के लिए प्रासंगिक होगा क्योंकि कंपनी ने पिछले दो वर्षों में नुकसान किया था. वास्तव में, पिछले वर्ष में भी नकारात्मक इक्विटी थी. लेटेस्ट ईयर नेट मार्जिन के लिए 1.58% पर टेपिड है जबकि ROE 41.5% पर मजबूत है.
    
3. कंपनी की पसीना कम थी, क्योंकि यह बहुत अधिक एसेट बेस के कारण 1 से कम रहा है. ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड के बिजनेस मॉडल के लिए, यह क्लाइंट बेस और क्लाइंट मार्जिन से अधिक महत्वपूर्ण है. कंपनी निश्चित रूप से सरकार की रक्षा मांग में तेजी से वृद्धि का लाभ उठाएगी.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹1.02 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, यह स्टॉक IPO में 324 बार P/E पर उपलब्ध है. अगर आप पीयर ग्रुप के समान P/E अनुपात की तुलना करते हैं, तो यह एक बहुत ही स्टीप P/E अनुपात है. भारित औसत P/E अधिक मूल्य नहीं जोड़ सकता क्योंकि कंपनी पिछले वर्षों में नुकसान कर रही थी. बेट कंपनी पर आने वाले वर्षों में अपनी लाभप्रदता में तेजी से सुधार कर रहा है ताकि शुरू होने के लिए इसके बहुत तेज़ मूल्यांकन को सही किया जा सके.

आइए, ज्योति सीएनसी ऑटोमेशन लिमिटेड टेबल पर लाने वाले कुछ गुणात्मक लाभों को देखें.

• यह भारत में सीएनसी मशीनों के निर्माण में और इस क्षेत्र में विश्व के प्रमुख खिलाड़ियों में से एक मार्केट लीडर है
   
• इसमें भारत और विदेश में कस्टमर की एक विस्तृत श्रृंखला है, जिसमें गहरे कस्टमर संबंध लंबे समय तक वापस आ रहे हैं
   
• कंपनी को कस्टमाइज़ेशन और उत्पादन दक्षताओं को प्रदान करने में सक्षम बनाने के लिए एंड टू एंड से वर्टिकली इंटीग्रेटेड ऑपरेशन
   
• ग्राहकों के लिए बड़े पैमाने पर परियोजनाओं के निष्पादन में साबित ट्रैक रिकॉर्ड

यह एक उच्च विकास व्यवसाय है और भारत में रक्षा व्यवसाय के विकास के लिए एक अच्छा प्रॉक्सी के रूप में देखा जा सकता है. मूल्य निर्धारण थोड़ा महत्वाकांक्षी लग सकता है लेकिन आईपीओ में निवेशक इसे रक्षा आदेशों में तेजी से विकास पर प्रॉक्सी नाटक के रूप में देख सकते हैं. अधिकांश रक्षा स्टॉक आउटपरफार्मर रहे हैं ताकि उन्हें खत्म करने की संभावना हो. निवेशक मूल्यांकन जोखिमों की स्पष्ट समझ के साथ स्टॉक को देख सकते हैं.