जीईएम एनविरो मैनेजमेंट आईपीओ के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

जीईएम एन्विरो मैनेजमेंट लिमिटेड के बारे में

जीईएम एनवीरो मैनेजमेंट लिमिटेड को वर्ष 2013 में शामिल किया गया था, जो प्लास्टिक कचरा सहित सभी पैकेजिंग कचरे को रीसाइकल करने पर प्राथमिक ध्यान केन्द्रित करके कचरा प्रबंधन में विशेषज्ञ था. जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड की अपशिष्ट प्रबंधन सेवाओं को अनेक उप-उल्लंघनों में वर्गीकृत किया जा सकता है. इसमें प्लास्टिक कचरे के लिए ईपीआर परामर्श और पूर्ति, औद्योगिक प्लास्टिक कचरे का संग्रह और पुनर्चक्रण, पुनर्चक्रित उत्पादों का विपणन तथा ईएसजी परामर्श और बीआरएसआर में केंद्रित परामर्श और मूल्य वर्धित सलाहकार सेवाएं शामिल हैं. कंपनी ने पर्यावरणीय परिप्रेक्ष्य से और व्यावसायिक परिप्रेक्ष्य से भी लोगों को उपयुक्त प्लास्टिक अपशिष्ट निपटान और पुनर्चक्रण विधियों और इसके बड़े लाभों के बारे में शिक्षित करने के लिए कई सामान्य जागरूकता कार्यक्रम भी शुरू किए हैं. अब यह एक निरंतर प्रोसेस है और इसका उपयोग अपने ग्राहकों से रीसाइकल किए गए प्रोडक्ट के साथ संपर्क करने के लिए मार्केटिंग वैल्यू एडेड टूल के रूप में भी किया जाता है. 

ईएसजी कंसल्टिंग सब-वर्टिकल के अंतर्गत; कंपनी वर्तमान ईएसजी प्रथाओं का आकलन, सुधार के क्षेत्रों की पहचान और मुख्य व्यावसायिक कार्यों में स्थिरता को एकीकृत करने के लिए पूरा वाद प्रदान करती है. यह ईएसजी ऑडिट, स्टेकहोल्डर एंगेजमेंट, मटीरियलिटी असेसमेंट, बेंचमार्किंग आदि जैसी कई पहलों के माध्यम से किया जाता है. जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड में वर्तमान में खाद्य और पेय पदार्थ, एफएमसीजी, सीमेंट, उर्वरक, उपभोक्ता सामान, धातु आदि जैसे कई प्रमुख उद्योगों में 100 से अधिक ग्राहकों का रोस्टर है. वरुण पेय, भारत की सबसे बड़ी सॉफ्ट ड्रिंक बोटलर, कंपनी के प्रमुख ग्राहकों में से एक है. इसकी सेवाएं वाद में अपने विभिन्न ग्राहकों को प्रदान की जाती हैं, जिनमें निरंतर ग्राहक शेयर प्रवेश पर ध्यान दिया जाता है. जीईएम एनवायरो मैनेजमेंट लिमिटेड वर्तमान में अपने रोल पर 51 से अधिक कर्मचारियों को नियोजित करता है.

जीईएम एनविरो IPO की हाइलाइट्स

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) के एसएमई सेगमेंट पर जीईएम एनविरो आईपीओ की कुछ हाइलाइट यहां दी गई हैं. 

•    यह समस्या 19 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 21 जून 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद होती है; दोनों दिन शामिल हैं.

•    जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹5 का फेस वैल्यू है और यह एक बुक बिल्डिंग समस्या है. बुक बिल्डिंग इश्यू के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹71 से ₹75 की रेंज में सेट किया गया है. अंतिम कीमत केवल इस प्राइस बैंड में ही पाई जाएगी.

•    जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड का एक नया निर्गम घटक है और सार्वजनिक निर्गम में बिक्री के लिए प्रस्ताव (ओएफएस) घटक भी है. जबकि नया इश्यू भाग EPS डाइल्यूटिव और इक्विटी डाइल्यूटिव है, OFS केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इसलिए यह न तो EPS डाइल्यूटिव है और न ही यह इक्विटी डाइल्यूटिव है.

•    IPO के नए इश्यू भाग के हिस्से के रूप में, GEM Enviro Management Ltd कुल 14,97,600 शेयर (14.976 लाख शेयर) जारी करेगा, जो प्रति शेयर ₹75 की ऊपरी बैंड IPO की कीमत पर ₹11.23 करोड़ की नई फंड जुटाने के लिए एकत्र होता है.

•    IPO के सेल (OFS) भाग के लिए ऑफर में कुल 44,92,800 शेयर (44.928 लाख शेयर) का ऑफर/सेल शामिल है, जो प्रति शेयर ₹75 की अपर बैंड IPO की कीमत पर कुल ₹33.70 करोड़ का OFS साइज़ होता है.

•    44.928 लाख शेयरों की बिक्री का ऑफर पूरी तरह से प्रमोटर ग्रुप द्वारा दिया जाएगा. शेयर प्रदान करने वालों में से, ब्रेक अप इस प्रकार है: सचिन शर्मा (11.232 लाख शेयर), संगीता पारेख (9.296 लाख शेयर), बीएलपी इक्विटी रिसर्च प्राइवेट लिमिटेड (13.168 लाख शेयर), और सार्थक अग्रवाल (11.232 लाख शेयर). 

•    इसके परिणामस्वरूप, कुल IPO साइज़ में नई समस्या भी शामिल होगी और कुल 59,90,400 शेयर (59.904 लाख शेयर) की बिक्री के लिए ऑफर भी होगा, जो IPO की ऊपरी बैंड पर प्रति शेयर ₹75 प्रति शेयर ₹44.93 करोड़ के समग्र IPO साइज़ से जुड़ेगा.

•    प्रत्येक SME IPO की तरह, इस समस्या में 3,42,400 शेयर के मार्केट मेकर इन्वेंटरी आवंटन के साथ मार्केट मेकिंग का हिस्सा भी है. शेयर इंडिया सिक्योरिटीज लिमिटेड इस मुद्दे का बाजार निर्माता होगा. मार्केट मेकर लिस्टिंग के बाद काउंटर पर लिक्विडिटी और कम आधार पर लागत सुनिश्चित करने के लिए दो तरह के कोटेशन प्रदान करता है.

•    कंपनी को सचिन शर्मा, संगीता पारेख, दिनेश पारेख, सार्थक अग्रवाल और BLP इक्विटी रिसर्च प्राइवेट लिमिटेड द्वारा प्रोत्साहित किया गया है. वर्तमान में कंपनी में होल्डिंग प्रमोटर 100.00% है. हालांकि, IPO में शेयरों के नए इश्यू के बाद, प्रमोटर इक्विटी होल्डिंग शेयर को 73.44% तक डाइल्यूट कर दिया जाएगा.

•    कंपनी द्वारा कंपनी के नियमित कार्यों में कार्यशील पूंजी अंतर को निधि प्रदान करने के लिए नए निर्गम निधियों का प्रयोग किया जाएगा. फंड का हिस्सा सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए भी इस्तेमाल किया जाएगा. 

•    शेयर इंडिया कैपिटल सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड और फिनटेलेक्चुअल कॉर्पोरेट एडवाइजर्स प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का संयुक्त लीड मैनेजर होगा और स्काइलाइन फाइनेंशियल सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड इस मुद्दे का रजिस्ट्रार होगा. इस समस्या का बाजार निर्माता शेयर इंडिया सिक्योरिटीज़ लिमिटेड है.

जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड का आईपीओ बीएसई के एसएमई आईपीओ सेगमेंट पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

जेम एनविरो IPO की की तिथि

जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड IPO का बीएसई एसएमई IPO बुधवार, 19 जून 2024 को खुलता है और शुक्रवार, 21 जून 2024 को बंद होता है. जीईएम एनवायरो मैनेजमेंट लिमिटेड IPO बिड की तिथि 19 जून 2024 से 10.00 AM से 21 जून 2024 तक 5.00 PM पर है. UPI मैंडेट कन्फर्मेशन का कट-ऑफ समय समस्या बंद होने के दिन 5 PM है; जो 21 जून 2024 है.

यह ध्यान देना चाहिए कि एएसबीए अनुप्रयोगों में कोई वापसी अवधारणा नहीं है. कुल आवेदन राशि एएसबीए (अवरोधित राशियों द्वारा समर्थित आवेदन) प्रणाली के अंतर्गत अवरोधित की जाती है. एक बार आबंटन अंतिम हो जाने के बाद, केवल रकम ही किए गए आबंटन की सीमा तक डेबिट की जाती है और शेष राशि पर धारणा स्वतः बैंक खाते में जारी की जाती है. जून 25, 2024 को डीमैट अकाउंट में शेयरों का क्रेडिट, आईएसआईएन कोड – (INE0RUJ01013) के तहत निवेशकों को दिखाई देगा. डीमैट अकाउंट के लिए यह आवंटन केवल शेयरों के आवंटन की सीमा तक लागू होता है और अगर IPO में कोई आवंटन नहीं किया जाता है, तो डीमैट अकाउंट में कोई क्रेडिट नहीं दिखाई देगा.

जीईएम एनवीरो मैनेजमेंट IPO एलोकेशन और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट लॉट साइज़

जीईएम एनवायरो मैनेजमेंट लिमिटेड ने पहले ही मार्केट मेकर एलोकेशन की घोषणा मार्केट मेकिंग के लिए इन्वेंटरी के रूप में 3,42,400 शेयरों पर की है. शेयर इंडिया सिक्योरिटीज लिमिटेड आईपीओ का बाजार निर्माता होगा. विभिन्न श्रेणियों में आवंटन के संदर्भ में जीईएम एनविरो मैनेजमेंट IPO के समग्र IPO का ब्रेकडाउन नीचे दी गई टेबल में कैप्चर किया जाता है.

IPO इन्वेस्टमेंट के लिए न्यूनतम लॉट साइज़ 1,000 शेयर होगा. इस प्रकार, रिटेल इन्वेस्टर IPO में न्यूनतम ₹1,20,600 (1,000 x ₹75 प्रति शेयर) इन्वेस्ट कर सकते हैं. यह भी अधिकतम है कि खुदरा निवेशक आईपीओ में निवेश कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई इन्वेस्टर 2,600 शेयर और न्यूनतम ₹3,40,200 की लॉट वैल्यू वाले न्यूनतम 2 लॉट इन्वेस्ट कर सकते हैं. एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए क्या आवेदन कर सकते हैं इस पर कोई ऊपरी सीमा नहीं है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी के लिए लॉट साइज़ के ब्रेक-अप को कैप्चर करती है.

एसएमई आईपीओ में एचएनआई एप्लीकेंट के लिए कोई अधिकतम साइज़ लिमिट नहीं है. आइए, अब हम जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड के IPO की फाइनेंशियल हाइलाइट पर ध्यान दें. कंपनी ने वित्तीय वर्ष 23 (मार्च 2023 को समाप्त होने वाला वर्ष) के अंत तक की रिपोर्ट की है; और 9 महीनों के FY24 के लिए दिसंबर 2023 तक.

फाइनेंशियल हाइलाइट्स: जीईएम एनविरो मैनेजमेंट लिमिटेड

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए जीईएम एनवायरो मैनेजमेंट लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है. 
 

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी DRHP

पिछले 3 वर्षों में बिक्री की वृद्धि स्थिर रही है और लगभग समान गति से बढ़ रही है. FY23 सेल्स FY21 सेल्स से लगभग 70% अधिक हैं. निवल लाभ लगातार बढ़ने के साथ, पिछले वर्ष में पैट मार्जिन 23.56% है, और पिछले 2 वर्षों के लिए भी उस स्तर पर स्थिर निवल मार्जिन के साथ. FY24 के लिए, ROE 41.54% और ROA 28.02% पर था और दोनों ही उद्योग के लिए औसत से अधिक था. ये अनुपात पिछले 3 वर्षों से भी स्थिर रहे हैं. एसेट टर्नओवर रेशियो द्वारा गणना की गई पसीना अनुपात नवीनतम वर्ष में 1.19X पर मजबूत है. हालांकि यह एक सेवा उन्मुख उद्योग है, लेकिन मार्जिन आस्ति आवर्त अनुपात से अधिक महत्वपूर्ण हो सकते हैं; लेकिन अनुपात समग्र दृढ़ होते हैं. अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी का प्रदर्शन पिछले 3 वर्षों में स्थिर गति से बढ़ रहा है और पिछले कुछ वर्षों में मार्जिन काफी स्थिर रहा है.

कंपनी के पास लेटेस्ट ईयर EPS ₹4.75 है और हमने वेटेड औसत EPS को शामिल नहीं किया है, क्योंकि वृद्धि काफी स्थिर और कैलिब्रेट हो गई है. अगर आप कंपनी की स्थिर वृद्धि और मजबूत मार्जिन पर विचार करते हैं, तो प्रति शेयर ₹75 की IPO कीमत द्वारा 15-16 गुना P/E अनुपात पर लेटेस्ट वर्ष की आय पर छूट दी जा रही है. अगर हम FY24 नंबर को एक्स्ट्रापोलेट करते हैं, तो हम यह भी देखते हैं कि कैसे फोटो बदलती है. FY24 के पहले 9 महीनों के लिए EPS प्रति शेयर ₹3.99 है और अगर यह वार्षिक है, तो यह प्रति शेयर ₹5.32 तक आता है. यह एक्सट्रापोलेटेड FY24 की कीमत 14X की अधिक सोबर P/E रेशियो रेंज पर ₹75 की IPO की कीमत पर छूट देती है. 

कंपनी कुछ गुणात्मक लाभों के साथ तालिका में भी आती है. इसका बड़ा ग्राहक आधार, ग्राहकों और सेवा मॉडल के साथ बाहर निकलने वाली प्रोफाइल आने वाले वर्षों में आंतरिक रूप से बढ़ने की संभावना है. आखिरकार, एक छोटी कंपनी होने के बावजूद, इसकी वृद्धि और सीमाएं मजबूत स्तरों पर बहुत स्थिर हैं. जोखिम क्षमता वाले निवेशक आईपीओ में भाग लेने की उम्मीद कर सकते हैं, लेकिन वे अधिक प्रतीक्षा कर सकते हैं क्योंकि मूल्यांकन त्रैमासिक आय ट्रैक्शन पर निर्भर करेगा. मौजूदा जंक्चर की कीमत निष्पक्ष लगती है और अल्पावधि के लिए टेबल पर अधिक नहीं छोड़ सकती. हालांकि, यह IPO में लंबे हॉल निवेशकों के लिए एक रोचक नाटक हो सकता है.