ईपैक ड्यूरेबल IPO के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए?

कमरे के एयर कंडीशनर के निर्माण के लिए ओरिजिनल डिज़ाइन मैन्युफैक्चरर (ODM) के रूप में वर्ष 2019 के टॉप ऑपरेट में ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड शामिल किया गया था. ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड शीट मेटल पार्ट्स, इंजेक्शन मोल्डेड पार्ट्स, क्रॉस-फ्लो फैन्स और पीसीबीए घटकों जैसे कुछ प्रमुख घटकों का भी निर्माण करता है. ये घटक हैं जो कमरे के एयर कंडीशनर के निर्माण में व्यापक रूप से प्रयोग किए जाते हैं. कमरे के वायु कंडीशनरों पर ध्यान केंद्रित करने के अलावा, ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड ने भी अपने व्यवसाय को छोटे घरेलू उपकरण (एसडीए) बाजार में विस्तारित किया है. यह कमरे के एयर कंडीशनरों की मौसमी मांग को समाप्त करने के लिए अधिक है, जो गर्मी के मौसम में और उसके आसपास चरम होती है. यही कारण है, ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड ने भी इंडक्शन हॉब्स, ब्लेंडर्स और पानी डिस्पेंसर्स के निर्माण जैसे पार्श्विक सेगमेंट में विविधता प्रदान की है.

ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड में कुल 5 मैन्युफैक्चरिंग और ऑपरेशनल यूनिट हैं. इनमें से 4 उत्पादन सुविधाएं उत्तराखंड की राजधानी देहरादून में स्थित हैं. इन्हें देहरादून इकाई I, देहरादून इकाई II, देहरादून इकाई III, और देहरादून इकाई IV के रूप में माना जाता है. इसके अतिरिक्त, कंपनी में राजस्थान राज्य में भिवाड़ी में विनिर्माण सुविधा भी है. वित्तीय वर्ष 2023 के अंत तक उत्पादन क्षमता 0.90 मिलियन आईडीयू, 0.66 मिलियन ओडस, 0.36 मिलियन ओडीयू किट, 0.42 मिलियन डब्ल्यूएसी और 0.11 मिलियन जल वितरणकर्ता रही. इसके अलावा, इसमें 1.2 मिलियन इंडक्शन हॉब और 0.30 मिलियन मिक्सर और उनके संबंधित घटकों का निर्माण करने की क्षमता भी है. वित्तीय वर्ष 23 के अंत तक, ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के पास अपने रोल पर कुल 734 फुल-टाइम कर्मचारी थे. उनमें से अधिकांश इंजीनियरिंग में डिग्री या डिप्लोमा के साथ तकनीकी पृष्ठभूमि रख रहे हैं.

पूरा आईपीओ एक नया मुद्दा और बिक्री के लिए प्रस्ताव का मिश्रण है. विनिर्माण क्षमता का विस्तार करने के लिए कंपनी की नई आय का प्रयोग ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड द्वारा पूंजीगत व्यय के लिए किया जाएगा. इससे किए गए ऋणों के पूर्व भुगतान या पुनर्भुगतान के लिए आय के भाग का भी उपयोग किया जाएगा. आईपीओ का प्रबंधन अक्ष पूंजी, डैम पूंजी (पूर्व में आईडीएफसी प्रतिभूतियां) और आईसीआईसीआई प्रतिभूतियों द्वारा किया जाएगा. केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड इस समस्या का रजिस्ट्रार होगा.

ईपैक ड्यूरेबल IPO संबंधी समस्याओं की हाइलाइट

ईपैक ड्यूरेबल IPO के सार्वजनिक इश्यू के कुछ प्रमुख हाइलाइट यहां दिए गए हैं.

• ईपैक ड्यूरेबल IPO जनवरी 19, 2024 से जनवरी 23, 2024 तक खोला जाएगा; दोनों दिन समावेशी. ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड का स्टॉक प्रति शेयर ₹10 की फेस वैल्यू है और बुक बिल्डिंग IPO के लिए प्राइस बैंड प्रति शेयर ₹218 से ₹230 की रेंज में सेट किया गया है. बुक बिल्डिंग की प्रक्रिया के माध्यम से अंतिम कीमत इस बैंड के भीतर खोजी जाएगी, जहां मांग पूरी तरह से पूरी की जा सकती है.
   
• ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड का आईपीओ नए मुद्दे और बिक्री के लिए प्रस्ताव का संयोजन होगा. जैसा कि आपको पता होगा, एक नया मुद्दा कंपनी में ताजा निधि लाने का प्रयत्न करता है, लेकिन ईपीएस और इक्विटी डाइल्यूटिव भी है. दूसरी ओर, ओएफएस केवल स्वामित्व का ट्रांसफर है और इक्विटी या ईपीएस का डाइल्यूशन नहीं होता है.
   
• ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के IPO के नए भाग में 1,73,91,304 शेयर (लगभग 173.91 लाख शेयर) की समस्या शामिल है, जो प्रति शेयर ₹230 के ऊपरी प्राइस बैंड पर ₹400 करोड़ के नए इश्यू साइज़ में बदल जाएगा.
   
• ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के IPO के विक्रय के लिए ऑफर (OFS) भाग में 1,04,37,047 शेयर (लगभग 104.37 लाख शेयर) की बिक्री शामिल है, जो प्रति शेयर ₹230 के ऊपरी मूल्य बैंड पर ₹240.05 करोड़ के विक्रय के लिए ऑफर (OFS) साइज़ में अनुवाद करेगा.
   
• वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 85.49% होल्ड करते हैं. प्रमोटरों में से, प्रमोटर समूह के कुल 4 प्रमोटर और 5 सदस्य OFS में शेयर प्रदान करेंगे. इसके अलावा, 2 प्रारंभिक निवेशक (इंडिया एडवांटेज फंड और डायनामिक इंडिया फंड) भी ओएफएस में शेयर प्रदान करेंगे. प्रमोटर का हिस्सा, समस्या के बाद 65.36% तक कम हो जाएगा.
   
• ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड का समग्र आईपीओ एक नए मुद्दे का संयोजन और बिक्री के लिए प्रस्ताव होगा. इसलिए, समग्र समस्या में 2,78,28,351 शेयर (लगभग 278.28 लाख शेयर) की नई समस्या और बिक्री शामिल होगी, जो प्रति शेयर ₹230 के ऊपरी मूल्य बैंड में ₹640.05 करोड़ के कुल IPO साइज़ में बदल जाता है.

ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड का IPO NSE और BSE पर IPO मेनबोर्ड पर सूचीबद्ध किया जाएगा.

प्रमोटर होल्डिंग्स और इन्वेस्टर कोटा एलोकेशन कोटा

कंपनी को इसके द्वारा प्रोत्साहित किया गया था बजरंग बोथरा, लक्ष्मी पत बोथरा, संजय सिंघनिया और अजय डीडी सिंघनिया. वर्तमान में प्रमोटर कंपनी में 85.49% हिस्सेदारी रखते हैं, जिसे IPO के बाद 65.36% तक कम कर दिया जाएगा. ऑफर की शर्तों के अनुसार, क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (क्यूआईबी) के लिए नेट ऑफर का 50% से अधिक नहीं है, जबकि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए नेट ऑफर साइज़ के 35% से कम नहीं है. अवशिष्ट 15% को एचएनआई/एनआईआई निवेशकों के लिए अलग रखा जाता है. नीचे दी गई टेबल विभिन्न कैटेगरी में एलोकेशन का गिस्ट कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि ऊपर दिए गए शुद्ध प्रस्ताव का अर्थ कर्मचारी कोटा के मात्रा को निर्दिष्ट करता है. कोई कर्मचारी प्रस्ताव नहीं है जो कंपनी द्वारा संचारित किया गया है. एंकर भाग, क्यूआईबी भाग से निकाला जाएगा और जनता के लिए उपलब्ध क्यूआईबी भाग को आनुपातिक रूप से कम किया जाएगा.

ईपैक ड्यूरेबल IPO में इन्वेस्ट करने के लिए लॉट साइज़

लॉट साइज़ न्यूनतम शेयरों की संख्या है जो निवेशक को आईपीओ अनुप्रयोग के भाग के रूप में रखना होता है. लॉट साइज़ केवल IPO के लिए लागू होता है और एक बार यह लिस्ट हो जाने के बाद इसे 1 शेयरों के गुणक में भी ट्रेड किया जा सकता है क्योंकि यह एक मुख्य बोर्ड संबंधी समस्या है. आईपीओ में निवेशक केवल न्यूनतम लॉट आकार और उसके गुणक में निवेश कर सकते हैं. ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के मामले में, न्यूनतम लॉट साइज़ ₹14,950 की अपर बैंड इंडिकेटिव वैल्यू के साथ 65 शेयर होता है. नीचे दी गई टेबल ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के IPO में निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए लागू न्यूनतम और अधिकतम लॉट साइज़ कैप्चर करती है.

यहां ध्यान दिया जा सकता है कि बी-एचएनआई कैटेगरी और क्यूआईबी (योग्य संस्थागत खरीदार) कैटेगरी के लिए, कोई ऊपरी सीमा लागू नहीं है.

ईपैक ड्यूरेबल IPO की प्रमुख तिथियां और कैसे अप्लाई करें?

यह समस्या 19 जनवरी 2024 को सब्सक्रिप्शन के लिए खुलती है और 23 जनवरी 2024 (दोनों दिन सहित) को सब्सक्रिप्शन के लिए बंद करती है. आवंटन का आधार 24 जनवरी 2024 को अंतिम रूप दिया जाएगा और रिफंड 25 जनवरी 2024 को शुरू किया जाएगा. इसके अलावा, डीमैट क्रेडिट 25 जनवरी 2024 को भी होने की उम्मीद है और स्टॉक NSE और BSE पर 29 जनवरी 2024 को सूचीबद्ध होगा. ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड भारत में ऐसे ओडीएम स्टॉक की भूख का परीक्षण करेगा. आवंटित शेयरों की सीमा तक डीमैट अकाउंट में क्रेडिट आईएसआईएन (INE0G5901015) के तहत 25 जनवरी 2024 के अंत तक होगा. अब हम ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के IPO के लिए कैसे अप्लाई करें, इसके प्रैक्टिकल इश्यू पर जाएं.

निवेशक अपने मौजूदा ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से या तो अप्लाई कर सकते हैं या ASBA एप्लीकेशन को सीधे इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट के माध्यम से लॉग किया जा सकता है. यह केवल सेल्फ-सर्टिफाइड सिंडिकेट बैंकों (SCSB) की अधिकृत लिस्ट के माध्यम से किया जा सकता है. ASBA एप्लीकेशन में, आवश्यक राशि केवल एप्लीकेशन के समय ब्लॉक की जाती है और आवश्यक राशि केवल आवंटन पर डेबिट की जाती है. इन्वेस्टर रिटेल कोटेशन (प्रति एप्लीकेशन ₹2 लाख तक) या HNI/NII कोटेशन (₹2 लाख से अधिक) में अप्लाई कर सकते हैं. मूल्य निर्धारण के बाद न्यूनतम लॉट साइज़ जाने जाएंगे.

ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड की फाइनेंशियल हाइलाइट्स

नीचे दी गई टेबल पिछले 3 पूरे हुए फाइनेंशियल वर्षों के लिए ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के प्रमुख फाइनेंशियल कैप्चर करती है.

डेटा स्रोत: SEBI के साथ फाइल की गई कंपनी RHP (FY का अर्थ है Apr-Mar अवधि)

ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के फाइनेंशियल से कुछ प्रमुख टेकअवे हैं जिन्हें निम्नलिखित रूप से गिना जा सकता है

1. पिछले 3 वर्षों में, राजस्व की वृद्धि मजबूत और स्थिर रही है. हालांकि, ईपैक ड्यूरेबल लिमिटेड के बारे में क्या है यह है कि पिछले 3 वर्षों में निवल लाभ में तीव्र वृद्धि के बावजूद निवल लाभ मार्जिन काफी कम रहे हैं.
    
2. नवीनतम वर्ष ROE 10.19%, ROA 2.18% पर और 2.08% पर PAT मार्जिन अपेक्षाकृत कम हैं. तथापि, यह एक ऐसे आउटसोर्सिंग उद्योग का एक प्रकार है जहां मार्जिन सामान्यतया अग्रिम रूप से निर्धारित होते हैं और इसे ऊपर लेने का दायरा काफी सीमित होता है. यह एक वॉल्यूम गेम और मार्जिन गेम के कम होता है.
    
3. कंपनी के पास 1X से अधिक की एसेट की आरामदायक पसीना थी. हालांकि, ROA अभी भी मजबूत है और एसेट टर्नओवर रेशियो आने वाली तिमाही में बेहतर होना चाहिए जब सेल्स में गति और लाभ होते हैं.

हम मूल्यांकन भाग की ओर ध्यान दें. ₹4.64 के लेटेस्ट वर्ष के डाइल्यूटेड EPS पर, ₹230 की स्टॉक की कीमत 49.6 बार P/E अनुपात पर डिस्काउंट हो जाती है. अगर आप पीयर ग्रुप के समान P/E अनुपात की तुलना करते हैं, तो यह अपेक्षाकृत उच्च P/E अनुपात है. कंपनी पर बहुत सारी भविष्यवाणी करेगी जो बिक्री विकास की वर्तमान दर और वर्तमान निवल मार्जिन को बनाए रखने में सक्षम होगी और धीरे-धीरे निवल मार्जिन में सुधार करेगी. कीमत को निर्धारित करने के लिए उच्च आरओई की आवश्यकता होगी.

आइए कुछ क्वालिटेटिव एडवांटेज को देखें जो एपैक ड्यूरेबल लिमिटेड टेबल में लाते हैं.

• कस्टमर के साथ कंपनी के लंबे समय तक संबंध हैं और कस्टमर बेस का विस्तार करने की क्षमता भी है.
   
• कंपनी ने वर्टिकली एकीकृत मैन्युफैक्चरिंग ऑपरेशन किए हैं, जो उन्हें लागतों और इन्वेंटरी मूवमेंट पर बेहतर नियंत्रण की अनुमति देती है.
   
• कंपनी के पास मजबूत प्रोडक्ट डेवलपमेंट और डिजाइन ऑप्टिमाइज़ेशन क्षमताएं हैं और यह बहुत ही गतिशील बिज़नेस वातावरण में एक बेहतरीन किनारा है.

यह एक उच्च विकास व्यवसाय है और संभाव्य विशाल है. एक शुरुआत के लिए सरकार के पास उद्योग में एक मौजूदा स्थान है जो उन्हें अच्छी स्थिति में रखना चाहिए. मूल्य निर्धारण उच्चतर पक्ष को देख सकता है, लेकिन आईपीओ में निवेशक इसे विनिर्माण कार्यों के लिए तेजी से बढ़ते आउटसोर्सिंग बाजार पर प्रॉक्सी नाटक के रूप में देख सकते हैं. आईपीओ में निवेशक आउटसोर्सिंग व्यवसाय में मार्जिन दबाव के तहत होगा इस प्रशंसा के साथ दीर्घकालिक दृष्टिकोण के साथ स्टॉक को देख सकते हैं. उच्च जोखिम उठाने की क्षमता वाले और एक वर्ष से अधिक समय तक प्रतीक्षा करने के इच्छुक निवेशक लंबी अवधि के स्टैंडपॉइंट से इस IPO को देख सकते हैं.