UBS और क्रेडिट सूईस मर्ज करते हैं; यह क्यों हुआ और इसका क्या मतलब है?

यह लगभग एक वीकेंड प्लॉट की तरह था जो दृश्यों के पीछे शांत रूप से खेला गया था. कास्ट में विश्व भर के सेंट्रल बैंक ऑफ स्विट्ज़रलैंड, क्रेडिट सूइस, UBS और रेगुलेटर शामिल थे. यह विषय क्रेडिट सुइस का ऑर्डरली क्लोजर था, एक 167 वर्षीय पुराना बैंक और वित्तीय सेवाओं में विश्व नेता था. सोमवार को पैनिक के किसी भी लक्षण से बचने के लिए हमें पहले देखना चाहिए कि सोमवार को डील कैसे बनाई गई थी.

क्रेडिट सूइस के मुख्य पहलू यूबीएस में विलय हो जाते हैं

एक बार समय पर, जूरिच की गनोम का प्रतिनिधित्व 3 बड़े और शक्तिशाली बैंकों द्वारा किया गया, जैसे. UBS, क्रेडिट सुइस, और स्विस बैंकिंग कॉर्पोरेशन. स्विस बैंकिंग कॉर्पोरेशन को 1998 में UBS में मर्ज किया गया. वास्तव में 25 वर्ष बाद, यहां तक कि UBS द्वारा क्रेडिट सुइस का भी उपयोग किया गया है. यहां बताया गया है कि UBS और क्रेडिट सूइस के बीच की डील कैसे बनाई गई थी.

• डील की शर्तों के तहत, यूनियन बैंक ऑफ स्विट्ज़रलैंड क्रेडिट सुइस खरीदने के लिए SFR3 बिलियन (लगभग $3.23 बिलियन) प्रदान करेगा. यह डील पूरी तरह स्विस सरकार और स्विस सेंट्रल बैंक द्वारा सिंडिकेट की गई थी.
   

• क्रेडिट सूइस के शेयरधारकों को उनके द्वारा धारित प्रत्येक 22.48 शेयरों के लिए UBS का 1 शेयर मिलेगा. यह SFR0.76 प्रति शेयर का भुगतान है, जो SFR1.86 प्रति शेयर पर क्रेडिट सूईस की मार्केट कीमत के लिए है. यह अनुचित लगता है, लेकिन यह सबसे अच्छा था जो शेयरधारकों के लिए हो सकता है. यह लगभग तीन बार UBS द्वारा किया गया ओरिजिनल ऑफर है.
   

• बचाव पैकेज के भाग के रूप में यूबीएस, क्रेडिट सुइस कैपिटल और स्विट्जरलैंड सरकार के बीच हानियों का हिस्सा होगा. वर्ष 2022 के लिए, क्रेडिट सूइस ने $7.3 बिलियन के निवल नुकसान की रिपोर्ट की थी.
   

• आश्चर्यजनक नहीं, पूरे $17 बिलियन अतिरिक्त टियर 1 (AT-1) बॉन्ड को अस्वीकार कर दिया जाएगा और शून्य पर लिखा जाएगा. इन बांड धारकों को कुछ नहीं मिलता. याद रखें कि AT1 बॉन्ड शाश्वत बॉन्ड हैं जिन्हें अत्यधिक मामलों में जारीकर्ता द्वारा अस्वीकार किया जा सकता है. भारत में, येस बैंक केस में ऐसा ही मामला हुआ.
   

• स्विस सेंट्रल बैंक (एसएनबी) ने यूबीएस के लिए एमरजेंसी लाइन ऑफ क्रेडिट के रूप में एसएफआर 100 बिलियन ($108 बिलियन) की लिक्विडिटी सहायता प्रदान की है. हालांकि, यूबीएस के लिए भी निकास खंड है. अगर क्रेडिट सुइस का क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) सीमा से अधिक बढ़ जाता है, तो यूबीएस डील से बाहर निकल सकता है.

क्रेडिट सूइस के कई ब्लंडर

क्रेडिट सुइस में क्या हुआ था इसके बारे में कुछ नया नहीं था. समस्याएं बढ़ रही थीं और बैंक की स्थिति 2008u के वैश्विक वित्तीय संकट और 2010 के यूरोपीय संकट के बाद से प्रगतिशील रूप से और भी खराब हो रही थी. पिछले कुछ महीनों में चीजों में अधिक खराब हो गया, लेकिन इस बिक्री के लिए वास्तविक ट्रिगर पिछले कुछ दिनों में आया क्योंकि वैश्विक बैंकिंग संकट और भी खराब हो गया. इसके अलावा, क्रेडिट सूइस के नए नियुक्त अध्यक्ष ने बैंक को ब्रिंक से वापस प्राप्त करने के लिए कुछ नहीं किया. समस्याएं बहुत गहरी थीं.

इन्वेस्टमेंट बैंकिंग में फोरे को दोषी ठहराना एक बात है; लेकिन यहां तक कि यूबीएस ने भी ऐसा किया लेकिन ऋण आत्मविश्वास के परिणामों का सामना कभी नहीं किया. हाल के कुछ वर्षों में कुछ अत्याचारी निधि निर्णय थे. उदाहरण के लिए, बिल हवांग की आर्चेगोस कैपिटल के लिए सबसे बड़े फाइनेंसर के रूप में क्रेडिट सुइस $5.4 बिलियन खो गई. इससे ग्रीनसिल कैपिटल की धोखाधड़ी वाली सप्लाई चेन गतिविधियों को $2.5 बिलियन की अन्य फंडिंग खो गई. लेकिन यह सब कुछ नहीं था. क्रेडिट सूइस ने बल्गेरिया में दवा विक्रेताओं को धन दिया था, मोजाम्बिक में सरकारी भ्रष्टाचार और पूर्व कर्मचारियों पर भी गति प्राप्त की थी और ग्राहक डेटा को लीक किया था. परिणाम दिसंबर 2022 तिमाही में $147 बिलियन का भारी आउटफ्लो था, जिससे बैंक को बनाए रखना असंभव हो गया.

अमेरिका में एसवीबी फाइनेंशियल और सिग्नेचर बैंक जैसे नामों से शुरू होने वाले वैश्विक बैंकिंग संकट से क्रेडिट सूइस के पतन के लिए तुरंत ट्रिगर हुआ. इन दोनों बैंकों को बॉन्ड की फायर सेल के माध्यम से अपने डिपॉजिट पर फंड करने की कोशिश करने के लिए बड़े नुकसान हुए. क्योंकि बढ़ते बॉन्ड के कारण होने वाले नुकसान के कारण दोनों बैंकों के पास अंतर को कम करने के लिए पर्याप्त पूंजी नहीं थी. इसी प्रकार का भाग्य भी क्रेडिट सूइस के लिए अपेक्षित था. एक और ट्रिगर तब था जब क्रेडिट सूइस (सऊदी नेशनल बैंक) के 9.90% शेयरहोल्डर ने बैंक में किसी भी नए फंड को भरने से इंकार कर दिया था; जैसा कि कतर इन्वेस्टमेंट अथॉरिटी ने किया था. उस विंडो बंद होने के साथ, स्विस सरकार के लिए यूबीएस में क्रेडिट सूईस को मिलाने की तुलना में सीमित विकल्प बचे थे.

क्रेडिट सूइस और UBS के लिए इसका क्या मतलब है?

एक बात निश्चित है. यह क्रेडिट सूइस का अंत है क्योंकि हम इस वेनरेबल बैंक को जानते हैं. कोई भी व्यक्ति किसी अन्य बड़े बैंकिंग नाम का पतन कर सकता है, लेकिन इस मामले में बैंक को केवल दोष होता है. एक प्रतिष्ठित वेल्थ मैनेजर होने से, क्रेडिट सुइस इन्वेस्टमेंट बैंकिंग में परेशानी करता है. यह क्रेडिट सूइस के लिए लाभदायक था, लेकिन साथ ही बैंक के लिए सिर्फ तैयार नहीं था. यह क्रेडिट सूइस के लिए वास्तविक टिपिंग पॉइंट की तरह था.

यह न केवल क्रेडिट सुइस है बल्कि अन्य यूरोपीय बैंकों ने भी ऐसा किया है. डॉइचे बैंक ने यही किया और बहुत सारी समस्याओं का सामना कर रहा है. UBS और स्विस बैंकिंग कॉर्पोरेशन पहला बोस्टन, डोनाल्ड, लफकिन और जेनरेट, SG वारबर्ग, ब्रिंसन पार्टनर और डिल्लोन जैसे नाम सहित ग्लोबल इन्वेस्टमेंट बैंकों को भी आक्रामक रूप से खरीद रहे हैं. जब फंडिंग और स्ट्रक्चरिंग के कॉम्बिनेशन में परेशानी आई, तो यह तब थी जब इन्वेस्टमेंट बैंकिंग के लिए उत्साह नहीं था.

यह अधिक नियामक स्तर पर प्रश्न दर्ज करता है. अमेरिका में ग्लास स्टीगल कार्य करने के लिए इस्तेमाल किया जाता था, जिसने इन्वेस्टमेंट बैंकिंग से कमर्शियल बैंकिंग को अलग कर दिया था. बाद में इसे पिछले 25 वर्षों में डाइल्यूट किया गया, जिसने अंततः वैश्विक फाइनेंशियल संकट का निर्माण किया. यह कहना मुश्किल है कि, एक परिणाम यह हो सकता है कि बैंक अन्य क्षेत्रों में विविधता लाने के बजाय अपने मुख्य बिज़नेस पर टिके रहने की संभावना रखते हैं. यह शुरू करने के लिए एक अच्छा स्थान होना चाहिए और क्रेडिट सुइस स्टोरी का अच्छा परिणाम होना चाहिए.