Q1FY24: के लिए SME IPO सर्वश्रेष्ठ और सबसे खराब प्रदर्शन

जैसे-जैसे मेनबोर्ड IPO सीन काफी टेपिड था, अधिकांश कार्यवाही SME IPO सेगमेंट पर केंद्रित थी. एसएमई आईपीओ सेगमेंट ने जून 2023 तिमाही में कुल 32 आईपीओ देखे जिन्हें सूचीबद्ध किया गया है (जो हम अपने बेंचमार्किंग के लिए विचार करते हैं). इन 32 IPO ने ₹1,017 करोड़ बढ़ाए और मुख्य रूप से स्पेक्ट्रम टैलेंट मैनेजमेंट द्वारा प्रभावित किया गया, IPO के माध्यम से ₹100 करोड़ से अधिक जुटाने के लिए एकमात्र SME IPO. हम यह भी मूल्यांकन करते हैं कि क्या सब्सक्रिप्शन लेवल और IPO स्टॉक पर पोस्ट-लिस्टिंग रिटर्न के बीच लिंकेज है?

रिटर्न के अनुसार Q1FY24 में सर्वश्रेष्ठ SME IPO परफॉर्मर

नीचे दी गई टेबल रिटर्न के मामले में 10 टॉप SME IPO कैप्चर करती है. तिमाही में 32 SME IPO में से, 23 जारी कीमत पर प्रीमियम पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, जबकि 9 डिस्काउंट पर ट्रेडिंग कर रहे हैं. हालांकि, जून में सूचीबद्ध इन 9 अंडरपरफॉर्मिंग IPO में से 7 उचित होने के लिए, हमें मार्केट में प्रदर्शन करने के लिए कुछ और समय देना होगा. IPO जारी करने की कीमत पर पूर्ण लिस्टिंग के बाद रिटर्न द्वारा टॉप 10 SME IPO की रैंकिंग यहां दी गई है.

डेटा स्रोत: NSE

यह डेटा का एक अत्यंत दिलचस्प टुकड़ा है. 10 सर्वश्रेष्ठ SME IPO ने लिस्टिंग के बाद 100% से अधिक रिटर्न दिए हैं. रिटर्न की रेंज 100.74% से 253.75% रिटर्न तक अलग-अलग होती है. आकस्मिक रूप से, सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाला एसएमई आईपीओ बीएसई एसएमई आईपीओ था, जिसमें शीर्ष 10 प्रदर्शकों में से 8 एनएसई एसएमई आईपीओ था. जून तिमाही में SME IPO फंड के 28% रिटर्न द्वारा टॉप 10 IPO अकाउंट किए गए. आइए, अब हम जून 2023 तक त्रैमासिक के लिए एसएमई आईपीओ में रिटर्न द्वारा सबसे खराब परफॉर्मर पर जाएं.

रिटर्न द्वारा Q1FY24 में SME IPO परफॉर्मर की स्थिति और खराब है

नीचे दी गई टेबल जून 2023 तिमाही में रिटर्न के मामले में 10 नीचे की SME IPO कैप्चर करती है. याद रखें कि सभी नेगेटिव रिटर्न नहीं दिए हैं; लेकिन 8 नेगेटिव रिटर्न दिए हैं, एक फ्लैट है और किसी ने निचले प्रदर्शकों में सकारात्मक रिटर्न दिया है. IPO जारी करने की कीमत पर लिस्टिंग के बाद पूर्ण रिटर्न द्वारा निम्न 10 SME IPO यहां दिए गए हैं.

डेटा स्रोत: NSE

रिटर्न के मामले में नीचे के 10 SME IPO में से, सबसे खराब रिटर्न कॉस्मिक CRF लिमिटेड द्वारा -27.79% हैं. 10 में से दो सबसे खराब परफॉर्मर बीएसई एसएमई आईपीओ हैं और बाकी एनएसई एसएमई आईपीओ हैं. ये नीचे 10 IPO जून 2023 तिमाही में IPO कलेक्शन में से 39% की गणना करते हैं, इसलिए नीचे के IPO में लोगों का प्रतिशत शीर्ष प्रदर्शन करने वाले IPO में निवेशकों की तुलना में अधिक होता है. एक बार फिर, 10 बॉटम परफॉर्मर में से सात जून में सूचीबद्ध हुए, इसलिए समय भी एक कारक हो सकता है और हमें इसे ध्यान में रखना होगा.

सब्सक्रिप्शन लेवल के मामले में Q1FY24 में सर्वश्रेष्ठ SME IPO परफॉर्मर

नीचे दी गई टेबल सब्सक्रिप्शन की सीमा के मामले में 10 टॉप SME IPO कैप्चर करती है. आमतौर पर, बड़े IPO कम सब्सक्रिप्शन प्राप्त करते हैं, लेकिन यह बहुत अधिक विषय होगा ताकि हम उस क्षेत्र में जाने के प्रलोभन से बच सकें. आइए मैक्रो लेवल पर सब्सक्रिप्शन देखें. Q1FY24 में ₹1,017 करोड़ के कुल SME IPO इश्यू साइज़ में से, निवेशकों से प्राप्त कुल ब्याज़ ₹42,156 करोड़ की सीमा तक था, जिसका मतलब 41.46 बार क्वार्टर के लिए कुल ओवरसब्सक्रिप्शन है. यह बहुत प्रभावशाली है.

डेटा स्रोत: NSE

यह जानना दिलचस्प है कि सब्सक्रिप्शन पर 10 IPO में से 9 सबसे अधिक रैंक वाले IPO ने लिस्टिंग के बाद सकारात्मक रिटर्न दिए हैं. इसका मतलब है कि सब्सक्रिप्शन की सीमा निश्चित रूप से महत्वपूर्ण है. सब्सक्रिप्शन द्वारा इन शीर्ष 10 IPO को तिमाही में कुल फंड जुटाने का 24% हिसाब दिया जाता है. रिटर्न के लिए क्या सब्सक्रिप्शन लेवल महत्वपूर्ण है. प्राइमा फेसी, ऊपर दी गई टेबल हमें बताती है कि यह महत्वपूर्ण है. सब्सक्रिप्शन के मामले में शीर्ष 10 में से, 9 ने 2 IPO के साथ सकारात्मक रिटर्न दिए हैं, जिसमें 200% से अधिक रिटर्न और 100% से अधिक रिटर्न देने वाले 10 IPO में से 6 रिटर्न दिए गए हैं. स्पष्ट रूप से, रिटर्न स्टॉक के पक्ष में पक्षपात हो रहे हैं जो पर्याप्त रूप से अधिक सब्सक्राइब हो जाते हैं.

सब्सक्रिप्शन लेवल के मामले में Q1FY24 में सबसे खराब SME IPO परफॉर्मर

नीचे दी गई टेबल सब्सक्रिप्शन की सीमा के संदर्भ में 10 नीचे के SME IPO कैप्चर करती है. आमतौर पर, बड़े IPO कम सब्सक्रिप्शन प्राप्त करते हैं, लेकिन यह बहुत अधिक विषय होगा ताकि हम उस क्षेत्र में जाने के प्रलोभन से बच सकें. SME IPO द्वारा तिमाही में उठाए गए पैसे के 38% के लिए सबस्क्रिप्शन के सबसे कम स्तर वाले IPO.

डेटा स्रोत: NSE

यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि सब्सक्रिप्शन पर 10 IPO में से 3 ने लिस्टिंग के बाद नेगेटिव रिटर्न दिए हैं, लेकिन 7 ने अभी भी सकारात्मक रिटर्न दिए हैं. आयरनिक रूप से, रिटर्न द्वारा तिमाही में शीर्ष प्रदर्शक कंपनी (एक्जिकॉन कार्यक्रम) भी सब्सक्रिप्शन के मामले में सबसे कम था. इनमें से पांच 10 बॉटम सब्सक्रिप्शन IPO ने लिस्टिंग के बाद 30% से अधिक का रिटर्न दिया है. कहानी का नैतिक नैतिकता यह प्रतीत होता है कि सब्सक्रिप्शन की सीमा महत्वपूर्ण है, लेकिन वास्तविक बात यह है कि कंपनी और मर्चेंट बैंकर निवेशकों के लिए टेबल पर कितना छोड़ते हैं. जो कहानी को काफी टेपिड सब्सक्रिप्शन के साथ भी बदल सकती है.

हम SME IPO डेटा में क्या पढ़ते हैं?

जून 2023 तिमाही में SME IPO पर IPO डेटा से कुछ रोचक टेकअवे हैं. क्वार्टर में कुल 32 SME IPO सूचीबद्ध हैं, इसलिए हमारे पास चेसबोर्ड पर सिक्कों के चारों ओर जाने के लिए पर्याप्त डेटा है. तिमाही में सभी 32 SME IPO का मध्यम सब्सक्रिप्शन 136.66 गुना था, जबकि औसत लगभग 41.46 गुना था. यह दर्शाता है कि एसएमई आईपीओ के लिए बाजार में काफी भूख है और सूचीबद्ध होने के बाद इन एसएमई आईपीओ के प्रदर्शन द्वारा भी वहन किया गया है. यहां कुछ प्रमुख टेकअवे दिए गए हैं.

• जून 2023 को समाप्त होने वाली तिमाही के दौरान, कुल 32 SME IPO ने उनके बीच ₹1,017 करोड़ जुटाए. हालांकि, स्टॉक में इन्वेस्टर की रुचि ₹42,156 करोड़ की सीमा तक थी, जिसका मतलब है कि तिमाही के दौरान कुल मिलाकर सभी IPO लगभग 41.46 गुना सब्सक्राइब किए गए, जो सब्सक्रिप्शन का एक आकर्षक स्तर है.
   
• अगर आप तिमाही में 32 IPO के अरिथमेटिक रिटर्न की गणना करते हैं, तो यह 56.28% के स्वस्थ स्तर पर होता है. हालांकि, अधिक सब्सक्रिप्शन के कारण, वास्तविक रिटर्न बहुत कम होगा, लेकिन हम उसमें नहीं आएंगे. यह तथ्य है कि अगर कोई इन्वेस्टर अभी सभी SME IPO में इन्वेस्ट करता है, तो उन्होंने प्रभावशाली रिटर्न किया होगा.

मेनबोर्ड IPO धीमी होने के साथ, यह SME IPO है जिसने IPO मार्केट में रुचि बनाए रखी है. ये SME IPO एक विशिष्ट एसेट क्लास के रूप में उभरे हैं. यह निवेशकों के लिए अच्छी खबर है, जिनके पास अब गंभीरता से देखने के लिए एक और एसेट क्लास है.