सेंसेक्स 80,000: ने नया फ्रैंकलिन टेम्पलटन मल्टी कैप फंड शुरू किया

मार्केट की ऊंचाई नई स्कीम पेश करने से म्यूचुअल फंड को रोक नहीं रही है. दिन एस एंड पी बीएसई सेंसेक्स पहली बार 80,000 मार्क तक पहुंच गया, फ्रैंकलिन टेम्पलटन इंडिया म्यूचुअल फंड ने एक नई इक्विटी स्कीम का अनावरण किया. फ्रैंकलिन इंडिया मल्टी कैप फंड (एफएमसीएफ) नामक यह डाइवर्सिफाइड फंड लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप कैटेगरी में स्टॉक में इन्वेस्ट करता है. अपेक्षाकृत नया होने के बावजूद, एस एमएफ डेटा के अनुसार, मल्टी-कैप सेगमेंट पहले से ही भीड़ में है, जिसमें 24 स्कीम सामूहिक रूप से ₹1.39 लाख करोड़ का कॉर्पस मैनेज करती हैं.

इस फंड के बारे में जानने वाले चार बिंदु यहां दिए गए हैं:

विविधतापूर्ण, लेकिन मल्टी-कैप:

मल्टी-कैप फंड के रूप में, इस फंड को प्रत्येक में न्यूनतम 25% निवेश करके सभी तीन सेगमेंट-लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप में महत्वपूर्ण उपस्थिति बनाए रखनी होगी. शेष 25% को फंड के विवेकाधिकार पर किसी भी सेगमेंट में आवंटित किया जा सकता है. नवंबर 2020 में, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी), कैपिटल मार्केट रेगुलेटर ने फ्लेक्सी-कैप कैटेगरी के रूप में जाने जाने वाले फंड की एक नई कैटेगरी शुरू की.

फ्लेक्सी-कैप कैटेगरी में स्कीम लार्ज-कैप्स, मिड-कैप्स और स्मॉल-कैप्स में उनके द्वारा चुने गए किसी भी प्रकार के स्मॉल-कैप्स में इन्वेस्ट कर सकती हैं, जिनमें मल्टी-कैप फंड के विपरीत प्रत्येक कैटेगरी के लिए न्यूनतम इन्वेस्टमेंट थ्रेशोल्ड होता है. फ्रैंकलिन टेम्पलटन इंडिया की मौजूदा स्कीम के बाद, फ्रैंकलिन इंडिया फ्लेक्सी कैप फंड को फ्लेक्सी-कैप फंड के रूप में वर्गीकृत किया गया, इसलिए कंपनी के पास मल्टी-कैप फंड नहीं था. फंड हाउस ने अब फ्रैंकलिन इंडिया मल्टी कैप फंड (एफएमसीएफ) लॉन्च करके इस अंतर को संबोधित किया है.

अधिकांश फ्लेक्सी-कैप फंड लार्ज-कैप स्टॉक को पसंद करते हैं. फ्लेक्सी-कैप फंड के लेटेस्ट पोर्टफोलियो का विश्लेषण यह बताता है कि, औसतन, वे 58% को लार्ज-कैप स्टॉक, 19% मिड-कैप स्टॉक और लगभग 17% स्मॉल-कैप स्टॉक में आवंटित करते हैं.

स्मॉल कैप्स आपको नए सेक्टर्स का स्वाद दे सकते हैं

फ्रैंकलिन टेम्पलटन इंडिया एसेट मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी आर. जानकीरामन, स्मॉल-कैप सेगमेंट में निवेश के भरोसेमंद अवसरों पर जोर देते हैं जिन्हें अनदेखा नहीं किया जाना चाहिए. वे सात क्षेत्रों में सूचीबद्ध डिजिटल कंपनियों में महत्वपूर्ण वृद्धि दर्शाते हैं - रिटेल, फूड टेक्नोलॉजी, सॉफ्टवेयर, इंश्योरेंस, फिनटेक, सोशल/मीडिया और लॉजिस्टिक्स- 2018 से 2023 के बीच, सेक्टर जो 2018 में लगभग अस्तित्व में नहीं थे. इसके अलावा, 2020 से 2023 तक, लार्ज-कैप स्पेस में इनमें से केवल 3% जारी करने के साथ 100 से अधिक प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) थे, जबकि बाकी छोटे और मिड-कैप सेगमेंट में थी.

निफ्टी 500 वर्सुस निफ्टी 500 मल्टीकेप

फ्रैंकलिन इंडिया मल्टी कैप फंड (एफएमसीएफ) का बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी 500 मल्टीकैप 50:25:25 इंडेक्स है. यह इंडेक्स 50% को लार्ज-कैप स्टॉक और 25% प्रत्येक को मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक के लिए आवंटित करता है, जो मल्टी-कैप फंड की विशिष्ट इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के साथ नज़दीकी रूप से संरेखित करता है. 

इसके विपरीत, निफ्टी 500 इंडेक्स लगभग 70% लार्ज-कैप स्टॉक को आवंटित करता है. अधिकांश फ्लेक्सी-कैप स्कीम लार्ज-कैप एलोकेशन के इस लेवल के साथ जुड़ती हैं. फ्लेक्सी-कैप स्कीम अधिक सुविधाजनकता प्रदान करती हैं, जिससे उन्हें आवश्यकतानुसार विभिन्न मार्केट सेगमेंट में निवेश करने और स्विच करने की अनुमति मिलती है.

मल्टी-कैप और फ्लेक्सी-कैप दोनों फंड लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक में विविधता प्रदान करते हैं. हालांकि, अगर आपके पास पहले से ही लार्ज-कैप स्टॉक में काफी एक्सपोज़र है, तो मल्टी-कैप फंड चुनना अधिक लाभदायक हो सकता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि मल्टी-कैप फंड को स्मॉल-कैप स्टॉक में कम से कम 25%, मिड-कैप स्टॉक में 25% और लार्ज-कैप स्टॉक में 25% इन्वेस्ट करना होता है. फंड मैनेजर को फिट होने पर शेष 25% को आवंटित करने का विवेकाधिकार है.

बड़ा, मध्य, छोटा: कोई स्पष्ट विजेता नहीं

हालांकि मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक लार्ज-कैप स्टॉक से अधिक अस्थिर होते हैं, लेकिन फ्रैंकलिन टेम्पलटन द्वारा विश्लेषण के अनुसार वर्ष-से-वर्ष के आधार पर कोई निरंतर विजेता नहीं होता है. 2006 से 2023 तक कैलेंडर वर्ष रिटर्न की जांच करते हुए, फंड हाउस ने पाया कि सात कैलेंडर वर्षों में लार्ज-कैप स्टॉक (निफ्टी लार्ज-कैप 100 इंडेक्स द्वारा प्रस्तुत) आउटपरफॉर्म किए गए हैं.

निफ्टी मिडकैप 150 इंडेक्स द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए मिड-कैप स्टॉक, तीन वर्षों में आउटपरफॉर्म किए गए, जबकि निफ्टी स्मॉलकैप 250 इंडेक्स द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए स्मॉल-कैप स्टॉक, सात वर्षों में आउटपरफॉर्म किए गए. विशेषज्ञों का सुझाव है कि यह वेरिएबिलिटी एक मल्टी-कैप फंड को दर्शाता है, अगर आप अपने पोर्टफोलियो में कम फंड लेना पसंद करते हैं, क्योंकि यह सभी तीन सेगमेंट को संतुलित एक्सपोजर प्रदान करता है.