SEBI ने ब्रोकिंग में अधिकृत व्यक्तियों के लिए स्ट्राइकर मानदंडों का प्रस्ताव किया

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी), ब्रोकर की ओर से कार्य करने वाले अधिकृत व्यक्तियों (एपी) के लिए कठोर पात्रता मानदंडों को लागू करने के प्रस्ताव पर काम कर रहा है. प्रस्तावित नियमों का उद्देश्य ब्रोकर को अपने सब-ब्रोकर द्वारा किए गए किसी भी डिफॉल्ट के लिए अधिक जवाबदेह रखना है. 

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इस मामले से परिचित स्रोतों के अनुसार, SEBI ने AP के लिए नई योग्यताएं शुरू करने की योजना बनाई, जैसे कि कम से कम ग्रेजुएट डिग्री और तीन वर्षों के मार्केट अनुभव की आवश्यकता होती है. ग्रेजुएट डिग्री के बिना, आवश्यक मार्केट अनुभव को बढ़ा दिया जा सकता है. इसके अलावा, एपीएस के लिए पात्रता परीक्षा की शुरुआत पर विचार किया जा रहा है.

इस पहल का उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि ब्रोकर पर्याप्त ज्ञान और अनुभव वाले व्यक्तियों द्वारा प्रतिनिधित्व किए जाते हैं, जो कम से कम AP से जुड़े जोखिमों को कम करते हैं. नए फ्रेमवर्क के तहत, ब्रोकर्स को अपने एपीएस द्वारा किसी भी डिफॉल्ट या गलत व्यवहार के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार ठहराया जाएगा, जिसका उद्देश्य उद्योग में अधिक जवाबदेही को बढ़ावा देना है.

हालांकि, इस प्रस्ताव ने ब्रोकरेज फर्मों में चर्चा की है. हालांकि बेहतर योग्य AP की आवश्यकता को व्यापक रूप से स्वीकार किया जाता है, लेकिन कुछ ब्रोकरेज, विशेष रूप से वे जो बिज़नेस के लिए APs पर भारी निर्भर हैं, अपने कार्यों के लिए पूरी देयता स्वीकार करने में संकोच करते हैं. उद्योग में ध्यान दिया गया है कि यह मुद्दा विभाजक है, इस बारे में चिंताओं के साथ कि परिवर्तन संचालन और लाभप्रदता को कैसे प्रभावित कर सकते हैं.

यह नियामक शिफ्ट हाल के वर्षों में डीमैट अकाउंट की संख्या में वृद्धि के बीच आता है, साथ ही निवेशकों को किए गए झूठे वादों के मामले भी आते हैं. मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज़, सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज़ लिमिटेड और नेशनल सिक्योरिटीज़ डिपॉजिटरी लिमिटेड के डेटा के अनुसार, डीमैट अकाउंट की संख्या सितंबर 2023 में 130 मिलियन से 2024 अक्टूबर तक 179 मिलियन तक बढ़ गई. 

इस वृद्धि का अधिकांश कारण डेरिवेटिव मार्केट में बढ़ी हुई गतिविधि के कारण हुआ है, जिसने नए निवेशकों को आकर्षित किया है.

सेबी का लक्ष्य इन निवेशकों को अनैतिक तरीकों से सुरक्षित करना है, जैसे कि कुछ एपीएस द्वारा अक्सर गलत क्लेम का प्रचार किया जाता है. पात्रता के लिए बार दर्ज करके, रेगुलेटर का उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि सब-ब्रोकर अपने क्लाइंट की सेवा करने के लिए बेहतर तरीके से सुसज्जित हैं, जिससे अधिक पारदर्शी और सुरक्षित ट्रेडिंग वातावरण को बढ़ावा मिलता है. यह प्रयास AP के लिए मौजूदा पात्रता मानदंडों से महत्वपूर्ण अपग्रेड का प्रतिनिधित्व करता है, जिसके लिए केवल 10th-ग्रेड की शिक्षा, स्वच्छ प्रतिष्ठा और बुनियादी ट्रेडिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर की आवश्यकता होती है.

उच्च शैक्षिक और अनुभव मानकों के अलावा, सेबी में अन्य उपाय शामिल होने की उम्मीद है, जैसे कि अनिवार्य एनआईएसएम प्रमाणन, अधिक कठोर पृष्ठभूमि जांच और ब्रोकर के लिए सिक्योरिटी डिपॉजिट की आवश्यकताएं बढ़ जाती हैं. ये बदलाव अनुपालन में सुधार करने और एपी को नियंत्रित करने वाले नियामक ढांचे को बढ़ाने के लिए व्यापक प्रयास को दर्शाते हैं.

उद्योग के भीतर की राय मिश्रित हैं. हालांकि बहुत से लोग ऐप की योग्यताओं को बढ़ाने की सराहना करते हैं, लेकिन अन्य छोटे खिलाड़ी और नए प्रवेशकर्ताओं पर संभावित प्रभाव के बारे में चिंता व्यक्त करते हैं. स्टॉक्सबॉक्स के सीईओ, वंशी कृष्णा, बेहतर अनुपालन के विचार का समर्थन करते हैं, जबकि निरभय वास, अबंस के सीएफओ, जोखिमों को मैनेज करने के लिए एडवांस्ड मॉनिटरिंग सिस्टम की आवश्यकता का सुझाव देते हैं. 

इस बीच, मिरै एसेट कैपिटल मार्केट के प्रवीण नायडू ने चेतावनी दी है कि उच्च डिपॉजिट आवश्यकताएं महत्वाकांक्षी ब्रोकरों को रोक सकती हैं, विशेष रूप से युवा पेशेवर जो खुद को तेजी से चुनौतीपूर्ण मार्केट में स्थापित करना चाहते हैं.

जैसा कि सेबी इन नए नियमों को अंतिम रूप देता है, यह इंडस्ट्री के फीडबैक पर भी विचार कर रहा है, जिसमें शेयर किए गए लायबिलिटी मॉडल और टूल्स के सुझाव शामिल हैं ताकि ब्रोकर अपने AP नेटवर्क को अधिक प्रभावी ढंग से देख सकें. हालांकि इन सुधारों को इन्वेस्टर की सुरक्षा को मजबूत बनाने और ब्रोकिंग इकोसिस्टम की विश्वसनीयता बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, लेकिन नियामक को इन उद्देश्यों को छोटे बिज़नेस और इंडस्ट्री न्यूकॉमर्स के सामने आने वाली व्यावहारिक चुनौतियों के साथ संतुलित करना.