प्राइवेट इक्विटी इनफ्लो H1 2022 में $27 बिलियन तक पहुंचता है

विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों के प्रवाह के साथ बाजार में बदलाव हो सकता है और पिछले एक वर्ष में डिजिटल आईपीओ में कठिन समय हो सकता है. तथापि, जिसने निजी इक्विटी सौदों की गति और गति को अवरुद्ध या प्रभावित नहीं किया है. जून 2022 में समाप्त पहले आधे कैलेंडर 2022 के लिए, कुल प्राइवेट इक्विटी (पीई) पूंजी भारत में प्रवाहित होती है, जिसने $27.6 बिलियन का रिकॉर्ड स्तर हासिल किया. स्पष्ट रूप से, ग्लोबल इन्वेस्टर अभी भी भारतीय स्टार्ट-अप इकोसिस्टम को अपने भविष्य के विकास के सत्यापन योग्य इंजन के रूप में प्राप्त करते हैं और बड़े तरीके से इस पर बल देना चाहते हैं. 

पोर्टफोलियो मार्ग के माध्यम से आने वाले एफपीआई प्रवाह के विपरीत, निजी इक्विटी प्रवाह आमतौर पर विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) मार्ग के माध्यम से आता है. इसके परिणामस्वरूप, उन्हें पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट के रूप में आने वाले पैसे से अधिक स्थिर माना जाता है और भारत की बैलेंस शीट के दीर्घकालिक हितों के लिए भी अधिक अनुकूल माना जाता है. आईवीसीए (इंडियन वेंचर कैपिटल एसोसिएशन) द्वारा संकलित डेटा के अनुसार, 2022 के पहले आधे में भारत में बड़े टिकट प्राइवेट इक्विटी इन्वेस्टमेंट और वीसी फंड में 15.5% वृद्धि हुई. 

हालांकि, विकास केवल डील वैल्यू में ही नहीं बल्कि डील नंबर में भी है. उदाहरण के लिए, जनवरी 2022 से जून 2022 के बीच, पिछले वर्ष में एक ही अवधि में 526 डील की तुलना में कुल 713 डील पर हस्ताक्षर किए गए थे. स्पष्ट रूप से, पीई फंड और वीसी फंड का मजबूत प्रवाह यह दर्शाता है कि भारत का लॉन्ग टर्म ग्रोथ प्रॉमिस अभी भी बहुत मजबूत है. यह एक मजबूत सरकार द्वारा संचालित सुधार का उद्देश्य भी प्रदान करता है, जिसके कारण भारत की कहानी, विशेष रूप से स्टार्ट-अप इकोसिस्टम पर बहुत से पीई फंड और वीसी फंड लंबे समय तक चल रहे हैं.

2022 के पहले आधे भाग में कई बड़े टिकट डील थे. उदाहरण के लिए, उनमें से सबसे बड़ा $1.8 बिलियन का निवेश था जिसे वायकॉम इंडिया बोधी ट्री सिस्टम से प्राप्त किया गया था. दोनों बहुत बड़े और दर्जेदार समूहों का हिस्सा हैं. वियाकॉम इंडिया रिलायंस इंडस्ट्रीज ग्रुप का हिस्सा है, जबकि बोधि ट्री सिस्टम ऑस्ट्रेलियाई मीडिया टाइकून, रूपर्ट मर्डोच के स्वामित्व वाले मीडिया साम्राज्य का हिस्सा है. एक अर्थ में, भारत में पीई ब्याज प्राइवेट इक्विटी प्लेयर्स और उनके भारत के विश्वास के बीच अधिक जोखिम क्षमता का परिणाम है.

वायकॉम-बोधी डील के अलावा, 2022 के पहले छमाही के दौरान कई बड़ी टिकट डील भी देखे गए. उदाहरण के लिए, निर्मल जैन द्वारा नियंत्रित भारत इन्फोलाइन समूह के भाग में आईआईएफएल सम्पत्ति में बेन कैपिटल द्वारा एशिया को रोककर आईजीटी समाधानों की खरीद की गई थी. अन्य सौदों के साथ, वेल्सपुन को अभिनेताओं से $775 मिलियन मिला. आखिरकार, डेलीहंट, एक न्यूज़ एग्रीगेटर को अंटारियो टीचर्स पेंशन फंड और कनाडा के पेंशन सहित वैश्विक निवेशकों के क्लच से $805 मिलियन प्राप्त हुआ.

पीई प्रवाह पिछले वर्ष जनता के डिजिटल आईपीओ के विपरीत प्रतीत होता है. ज़ोमैटो, पेटीएम और पॉलिसीबाजार जैसे स्टॉक में गहरे कट देखे गए हैं और अपनी समस्या की कीमत पर बड़ी छूट दे रहे हैं. नायका जैसे स्टॉक भी, जो जारी कीमत से अच्छा है, वह लगभग आधे उच्च कीमत पर ट्रेडिंग कर रहा है. सूचीबद्ध डिजिटल नाटकों के चारों ओर निराशावाद के बीच, यह आश्चर्यजनक है कि प्राइवेट इक्विटी प्लेयर्स भारत की कहानी पर अभी भी काफी सकारात्मक प्रतीत होते हैं. यहां तक कि मूल्यांकन विनाश भी सूचीबद्ध नाटकों की तुलना में बहुत कम रहा है.

फ्लो नंबर से 3 टेकअवे होते हैं. सबसे पहले, क्वालिटी इंडियन स्टार्ट-अप के लिए अभी भी एक ठोस भूख है. दूसरे, कंपनियां जो IPO रूट से बचती हैं, वास्तव में बेहतर हो सकती हैं. अंत में, लेकिन कम से कम नहीं, लॉन्ग टर्म प्राइवेट इक्विटी प्लेयर्स भारत की कहानी का वास्तविक रूप से दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य लेने के लिए बेहतर स्थिति में हैं.