Q4 के परिणाम के बाद M&M शेयर की कीमत 7% तक बढ़ जाती है, एनालिस्ट लक्ष्य बढ़ाते हैं

महिंद्रा और महिंद्रा की स्टॉक की कीमत शुक्रवार को 7% से अधिक शुक्रवार में बीएसई पर प्रति शेयर ₹2,554.75 से अधिक रिकॉर्ड तक पहुंच गई. इस सर्ज ने FY24 के लिए कंपनी के Q4 परिणामों का पालन किया और बुलिश एनालिस्ट रिव्यू जिसमें लक्षित कीमतें बढ़ाई गई हैं.

Q4 परफॉर्मेंस हाइलाइट्स

निवल लाभ वृद्धि: M&M ने पिछले वर्ष उसी तिमाही में ₹1,548.97 करोड़ की तुलना में निवल लाभ में ₹2,038.21 करोड़ तक की 31.6% YoY वृद्धि की रिपोर्ट की.

राजस्व बढ़ना: ऑपरेशन से राजस्व 11.24% वर्ष बढ़कर ₹22,571.37 करोड़ से ₹25,108.97 करोड़ हो गया.

ऑटोमोबाइल सेगमेंट: M&M के ऑटोमोबाइल सेगमेंट में वॉल्यूम 14% YoY तक बढ़ गए हैं, कुल 215,280 यूनिट.

ट्रैक्टर सेल्स: बेची गई 71,039 यूनिट के साथ ट्रैक्टर सेल्स में 20% YoY डिक्लाइन हुआ था.

विश्लेषक परिप्रेक्ष्य

नुवमा इंस्टिट्यूशनल इक्विटीज

राजस्व और लॉन्च पाइपलाइन: इस फर्म ने 220,000 यूनिट की बड़ी यूवी ऑर्डर बुक द्वारा समर्थित ऑटो सेगमेंट में मजबूत राजस्व दृश्यता पर जोर दिया और फाइनेंशियल वर्ष 25 के लिए एक मजबूत लॉन्च पाइपलाइन, जिसमें थार पांच डोर और समर्पित प्लेटफॉर्म ईवीएस शामिल हैं.

फार्म सेगमेंट रिकवरी: किसानों के लिए अनुकूल मानसून पूर्वानुमानों, सहायक सरकारी नीतियों और सकारात्मक व्यापार शर्तों के कारण फार्म सेगमेंट में रिकवरी की अपेक्षा है.

कमाई का पूर्वानुमान: नुवामा ने क्रमशः 8% और 13% तक अपना FY25E और FY26E EPS अनुमान बढ़ाया, जिसमें FY24–26E से अधिक 14% और 17% के राजस्व और मुख्य आय CAGR का पूर्वानुमान लगाया गया है.

लक्षित कीमत: फर्म ने अपनी खरीद रेटिंग को बनाए रखा और लक्षित कीमत को ₹2,380 से प्रति शेयर ₹2,760 तक बढ़ाया.

मोतिलाल ओस्वाल फाईनेन्शियल सर्विसेस लिमिटेड

Q4 परफॉर्मेंस: M&M का Q4 परफॉर्मेंस सभी मेट्रिक्स में मोतीलाल ओसवाल के अनुमानों से अधिक है.

अर्निंग ग्रोथ: FY25 के लिए EPS अनुमान 6% और FY26 के लिए 11% बढ़ा दिए गए. फर्म राजस्व, एबिट्डा और वित्तीय वर्ष 24-26 से अधिक पैट में लगभग 17%, 20% और 16% के सीएजीआर की योजना बनाती है.

रो और कैपेक्स: M&M ने FY24 में 18% की RoE प्राप्त की और FY25-27 के लिए कैपेक्स में ₹370 बिलियन तक की वृद्धि के साथ इसे लॉन्ग टर्म में बनाए रखने का लक्ष्य रखा है.

मूल्यांकन: M&M के लिए कोर P/E 24x और 19x FY25E और FY26E EPS सहकर्मियों की तुलना में आकर्षक माना जाता है.

लक्षित कीमत: मोतीलाल ओसवाल ने अपनी खरीद रेटिंग बनाए रखी और लक्षित कीमत को ₹2,720 तक बढ़ाया

एमके ग्लोबल फाईनेन्शियल सर्विसेस लिमिटेड

राजस्व वृद्धि और मार्जिन: M&M ने 12.9% पर स्थिर QoQ मार्जिन के साथ 11% YoY राजस्व वृद्धि पोस्ट की. मार्जिन बीट मजबूत ट्रैक्टर एबिट मार्जिन द्वारा चलाया गया था.

डिमांड आउटलुक: नए लॉन्च के कारण SUV में मजबूत डबल डिजिट ग्रोथ और ट्रैक्टर में संभावित अपटिक की उम्मीद है.

आय का अनुमान: Emkay ने FY25E और FY26E EPS अनुमान 8% तक अपग्रेड किया है, जिसमें प्रत्येक 9% कोर EPS CAGR FY24-26E से अधिक की भविष्यवाणी की गई है.

लक्षित कीमत: फर्म ने अपना कॉल बनाए रखा और लक्षित कीमत ₹2,100 से ₹2,550 कर दी.

कोटक इंस्टिट्यूशनल इक्विटीज़:

ऑटोमोटिव डिमांड: 2QFY25E से ट्रैक्टर वॉल्यूम में अपेक्षित रिकवरी के साथ ऑटोमोटिव डिवीज़न में स्वस्थ डिमांड ट्रेंड.

निष्पादन और स्थिति: एम&एम का निष्पादन मजबूत रहा है, प्रमुख खंडों में नेतृत्व बनाए रखना, रिटर्न रेशियो में सुधार करना और ईवी ट्रांजिशन के लिए अच्छी तरह से तैयार रहना है.

कमाई का अनुमान: कोटक ने उच्च मात्रा और EBITDA मार्जिन के आधार पर 12-14% तक FY2025-FY26E EPS अनुमान बढ़ाया.

टार्गेट प्राइस: फर्म ने अपनी ऐड रेटिंग को बनाए रखा और उच्च वॉल्यूम और मार्जिन अनुमानों को ध्यान में रखते हुए ₹1,800 से टार्गेट प्राइस को ₹2,550 तक बढ़ाया और जून 2026E तक रोल फॉरवर्ड कर दिया.

अंतिम जानकारी

एम एंड एम के प्रभावशाली Q4 परिणाम और कई ब्रोकरेज फर्मों से आशावादी दृष्टिकोण ने अपनी शेयर कीमत को नई ऊंचाइयों तक पहुंचाया है, जो अपनी मजबूत बाजार स्थिति और भविष्य की वृद्धि की क्षमता को बढ़ावा देता है.