केनेथ एंड्रेड: इस मार्केट एक्सपर्ट की स्टॉक-पिकिंग रणनीति और दर्शन का विश्लेषण

एंड्रेड के पास एक अनुशासित दृष्टिकोण है और स्टॉक को पोषित करने की क्षमता है और इसे फंड प्रबंधकों की दुर्लभ क्षमता है.

केनेथ एंड्रेड वर्तमान में ओल्ड ब्रिज कैपिटल मैनेजमेंट का सीआईओ है, जो भारत आधारित रजिस्टर्ड पीएमएस है. वह इन्वेस्टमेंट प्रोसेस को मैनेज करता है और इन्वेस्टमेंट आइडिएशन का नेतृत्व करता है. भारतीय पूंजी बाजारों में 27 वर्षों के अनुभव के साथ, उनके पास पिछले 13 वर्षों से म्यूचुअल फंड स्कीम को मैनेज करने का एक प्रकाशित ट्रैक रिकॉर्ड है.

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में उनके अनुभव में आईडीएफसी एसेट मैनेजमेंट कंपनी में 10 वर्ष शामिल हैं, जिसे भारत में म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में शीर्ष 8 में स्थान दिया गया था, 2005 - 2015.

आईडीएफसी में जाने से पहले, आंद्रेड कोटक एमएनसी और कोटक मिडकैप फंड का प्रबंधन कर रहा था.

अपनी इन्वेस्टमेंट स्टाइल पर आने पर, केनेथ एंड्रेड इन्वेस्टमेंट के सरल अंगूठी नियम का पालन करता है और इसे अपने पोर्टफोलियो की योजना बनाते समय अनुशासित दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए जाना जाता है. जब वह एक नई जगह में प्रवेश करता है, तो वह उस स्पेस में सभी प्रमुख स्टॉक में इन्वेस्ट करना पसंद करता है और फिर इन कंपनियों के प्रदर्शन पर नज़र रखता है. वह क्षेत्र की सभी कंपनियों द्वारा निर्धारित डेटा का उपयोग करता है और इसका मूल्यांकन करता है कि वह अपने होल्डिंग को कैसे बेहतर बनाएगा. यह स्पष्ट हो जाने के बाद कि कंपनी को आगे बढ़ने की संभावना है, एंड्रेड धीरे-धीरे अन्य स्टॉक से बाहर निकलता है और पूरी तरह उस कंपनी पर ध्यान केंद्रित करता है.

जब साइक्लिकल उद्योगों की बात आती है, तो केनेथ एंड्रेड का मानना है कि स्मार्ट कैपिटल एलोकेशन एक सफल कंपनी और एक रेन कंपनी के बारे में सभी अंतर कर सकता है. उनका मानना है कि कर्ज कंपनियों के विकास मार्जिन पर एक ऐल्बैट्रोस है और इसलिए, बाजार पूंजीकरण के बावजूद, वह कर्ज मुक्त कंपनियों को चुनता है. अंत में, वह आभासी एकाधिकार के रूप में कार्य करने वाली कंपनियों के लिए प्रीमियम का भुगतान करने में संकोच नहीं करते और ऐसी कंपनियों के लिए एक मजबूत आनंद है.

अपने शब्दों में, "इक्विटीज़ सभी कुशल पूंजी खरीदने के बारे में हैं जो अंतर्निहित व्यापार द्वारा प्रदान की जाती है." और इसलिए, एंड्रेड पूंजी का सम्मान करने वाली कंपनियों की तलाश करता है. एक अच्छा उदाहरण श्री रेणुका शुगर है. 2006 में, कंपनी को तत्कालीन मार्केट लीडर की तुलना में रु. 3600 करोड़ का बाजार पूंजीकरण था - बजाज हिंदुस्तान रु. 7,058 करोड़. रेणुका शर्करा के प्रवर्तकों को बजाज हिंदुस्तान की उच्च बाजार पूंजीकरण द्वारा समाप्त किया गया और महसूस किया कि रेणुका शर्करा सभी फाइनेंशियल पैरामीटरों पर मजबूत होना चाहिए.

अधिकांश निवेशकों ने बजाज हिंदुस्तान के लिए बीलाइन बनाया. लेकिन एंड्रेड नहीं. उन्हें रेणुका शर्करा पसंद था क्योंकि इसने कम लागत पर क्षमताएं स्थापित की थी और पूंजीगत लागत में बड़ी क्षमताओं के लिए एक स्केलेबल मॉडल था. यह विचार 2009 में चीनी उद्योग के कम बिंदु पर पहुंचने के बाद फल आया. बजाज हिंदुस्तान ने जीवित रहने के लिए भारी उधार लिया, इसे रु. 4,500 करोड़ का लोन मिला और इसकी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन रु. 1,500 करोड़ हो गई. हालांकि, रेणुका शर्करा डाउनसाइकिल से उभरकर 4,000 करोड़ रुपये की बाजार पूंजीकरण के साथ हुई.