हिन्दुस्तान जिंक- 8% पॉजिटिव फ्यूचर आउटलुक के साथ नेट रेवेन्यू में वृद्धि

हिंदुस्तान जिंक लिमिटेड भारत की एकमात्र कंपनी है जो लीड और जिंक के एकीकृत उत्पादन का विशेषज्ञता प्रदान करती है. कंपनी जिंक, लीड, सिल्वर और कैडमियम का उत्पादन करती है. यह दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा उत्पादक है.

fy22 की दूसरी तिमाही में खनन धातु उत्पादन 12% qoq और 4% yoy हो गया. रिफाइन्ड जिंक का उत्पादन 14% qoq और 10% yoy द्वारा अस्वीकार कर दिया गया जबकि लीड का उत्पादन 18% yoy द्वारा भी अस्वीकार कर दिया गया है. चांदी का उत्पादन अग्रणी उत्पादन के अनुरूप था और 5% वर्ष नीचे था. सिल्वर प्रोडक्शन के लिए fy22 q4 का लक्ष्य 720 टन है.

सभी उत्पादों के उत्पादन की लागत काफी बढ़ गई क्योंकि कोयला, मेट कोक और डीजल की कीमत में बहुत तेजी से वृद्धि हुई. रखरखाव के बंद होने के कारण कंपनी द्वारा उत्पादित मात्रा बदल रही थी. इसके बदले में, प्रबंधन ने ओर रिज़र्व को 115 मीटर से 150 मीटर तक बढ़ाकर बढ़ा दिया है और यहां तक कि लागत के मार्गदर्शन ने भी वित्तीय वर्ष 22 में एक अधिक प्रभाव देखा है. वित्तीय वर्ष 22 के लिए संचयी पूंजी व्यय $250-300 मिलियन पर निर्धारित किया गया है.

शुद्ध राजस्व में 8% वर्ष से बढ़कर रु. 61.2 बिलियन हो गया जो मुख्य रूप से निवल अनुभवों में वृद्धि के कारण जो उत्पादित मात्रा में कमी के कारण मांगी गई थी. हालांकि एबिटडा ने yoy को 13% तक बढ़ाया था, फिर भी त्रैमासिक विकास 6% तक गिरावट पर था जिसका उत्पादन बहुत अधिक इनपुट और ऑपरेशनल लागत और कम मात्रा में किया जा सकता है. टैक्स के बाद लाभ रु. 20.2 बिलियन था जो पिछले वर्ष से 4% अधिक है लेकिन पिछली तिमाही से 4.7% कम है. द पैट मार्जिन 132.9bps द्वारा अस्वीकार कर दिया गया है fy21 के द्वितीय तिमाही से yoy. इक्विटी पर रिटर्न fy21 में 22% से fy22 में 31.7% होने का अनुमान लगाया गया है. fy22 के विश्लेषकों द्वारा fy21 में होने वाली 17.3% वृद्धि की तुलना में eps में 33.4% वृद्धि की रिपोर्ट की गई है. fy21 में 16.9 पर खड़ा p/e वैल्यू fy22 में 12.6 कम होने का अनुमान है जो यह दिखा सकता है कि कंपनी का मूल्य कम है.

धातुओं और कोयले की वर्तमान कमी और कच्चे माल की कीमतों में भारी वृद्धि को देखते हुए, कंपनी धीरे-धीरे नए सामान्य को समायोजित कर रही है और इसके आस-पास एक नई आपूर्ति और संचालन श्रृंखला का निर्माण कर रही है. अपने मजबूत मूल्यांकन और सीएमपी इंट्रिन्सिक वैल्यू से कम देखते हुए, सही समय पर शेयर खरीदने से अधिकतर निवेशक को अच्छा लाभ मिलेगा.