फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट(G): NFO विवरण

फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट (G) का मुख्य उद्देश्य डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में रणनीतिक रूप से इन्वेस्ट करके निरंतर रिटर्न जनरेट करना है, ताकि पोर्टफोलियो की मैकॉले अवधि 7 वर्षों से अधिक हो सके. इस दृष्टिकोण का उद्देश्य जोखिम प्रबंधन के साथ लॉन्ग टर्म ग्रोथ को संतुलित करना है. हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बताए गए इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करने का आश्वासन या गारंटी नहीं दी जा सकती है.

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लिक्विडिटी और लिस्टिंग के संबंध में, यह स्कीम 13 दिसंबर, 2024 से शुरू होने वाले सभी बिज़नेस दिनों पर री-परचेज़ या रिडेम्पशन के लिए खुली होगी . निवेशक रिडेम्पशन अनुरोध प्राप्त होने के बाद तीन कार्य दिवसों की नियामक समय सीमा के भीतर रिडेम्पशन की आय भेजने की उम्मीद कर सकते हैं. यह समयसीमा SEBI या AMFI के अपडेट के अनुसार संशोधन के अधीन है. यह स्ट्रक्चर नियामक अनुपालन का पालन करते समय निवेशकों के लिए लचीलापन सुनिश्चित करता है.

एनएफओ का विवरण: कोटक एमएनसी फंड - डायरेक्ट (G)

निवेश का उद्देश्य और रणनीति

उद्देश्य:

फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट (G) का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके रिटर्न जनरेट करना है, ताकि स्कीम पोर्टफोलियो की मैकॉले अवधि 7 वर्षों से अधिक हो. हालांकि, इस स्कीम के इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करने का कोई आश्वासन या गारंटी नहीं दी जा सकती है.

निवेश रणनीति:

पोर्टफोलियो मैकॉले अवधि 7 वर्षों से अधिक होने वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके आय के साथ लॉन्ग टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन जनरेट करने के अपने इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करना. पोर्टफोलियो को आय, सुरक्षा और लिक्विडिटी के बीच अनुकूल संतुलन प्राप्त करने के उद्देश्य से आय जनरेट करने के लिए सक्रिय रूप से मैनेज किया जाएगा.

1. डेरिवेटिव प्रोडक्ट का लाभ उठाते हैं और इन्वेस्टर को असमान लाभ के साथ-साथ असमान नुकसान भी प्रदान कर सकते हैं. ऐसी रणनीतियों का निष्पादन ऐसे अवसरों की पहचान करने के लिए फंड मैनेजर की क्षमता पर निर्भर करता है. फंड मैनेजर द्वारा पालन की जाने वाली रणनीतियों की पहचान और निष्पादन में अनिश्चितता शामिल होती है और फंड मैनेजर का निर्णय हमेशा लाभदायक नहीं हो सकता है. कोई आश्वासन नहीं दिया जा सकता है कि फंड मैनेजर ऐसी रणनीतियों को पहचान या निष्पादित कर सके. डेरिवेटिव के उपयोग से जुड़े जोखिम, सीधे सिक्योरिटीज़ और अन्य पारंपरिक इन्वेस्टमेंट में इन्वेस्ट करने से जुड़े जोखिमों से अलग होते हैं या संभवतः अधिक होते हैं. इस स्कीम का परफॉर्मेंस कॉर्पोरेट परफॉर्मेंस, मैक्रोइकोनॉमिक कारक, सरकारी नीतियों में बदलाव, ब्याज दरों के सामान्य स्तर और सिक्योरिटीज़ मार्केट में ट्रेडिंग वॉल्यूम, लिक्विडिटी और सेटलमेंट सिस्टम से जुड़े जोखिम से प्रभावित हो सकता है.

2. कम ट्रेडिंग वॉल्यूम, सेटलमेंट पीरियड और ट्रांसफर प्रक्रियाएं फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट(G) इन्वेस्टमेंट की लिक्विडिटी को प्रतिबंधित कर सकती हैं. मार्केट में अत्यधिक अस्थिरता के कारण ट्रांज़ैक्शन करना मुश्किल हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप वॉल्यूम में कठिनाई हो सकती है. इसके अलावा, सेबी/आरबीआई विनियम/मार्गदर्शन में बदलाव स्कीम की लिक्विडिटी पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं. भारतीय फाइनेंशियल मार्केट के विभिन्न सेगमेंट की सेटलमेंट अवधि अलग-अलग होती है, और ऐसी अवधि को अप्रत्याशित परिस्थितियों में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाया जा सकता है. अगर स्कीम को अनियोजित रूप से बड़ी संख्या में रिडेम्पशन अनुरोधों को पूरा करना होता है, तो सेटलमेंट का समय स्कीम को प्रभावित कर सकता है. इसके अलावा, ट्रस्टी अपने विवेकाधिकार से कुछ परिस्थितियों में अस्थायी रूप से या अनिश्चित रूप से स्कीम में यूनिटों की बिक्री और/या पुनर्खरीद/रिडेम्पशन और/या स्विच करने का अधिकार सुरक्षित रखता है. विवरण के लिए इकाइयों के विक्रय का अनुभाग निलंबन और 'यूनिटों के विमोचन का निलंबन' देखें. यह स्कीम रोजमर्रा की लिक्विडिटी आवश्यकताओं के लिए कुछ इन्वेस्टमेंट को कैश या कैश के बराबर बनाए रखेगी.

3. ब्याज दर जोखिम: यह जोखिम, पैसे की मांग और आपूर्ति में बदलाव और अन्य स्थूल आर्थिक कारकों के कारण होता है और डेट इंस्ट्रूमेंट की वैल्यू में कीमत में बदलाव करता है. परिणामस्वरूप, स्कीम की नेट एसेट वैल्यू उतार-चढ़ाव के अधीन हो सकती है. ब्याज दरों में बदलाव स्कीम की नेट एसेट वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं क्योंकि सिक्योरिटीज़ की कीमतें आमतौर पर बढ़ती हैं क्योंकि ब्याज दरों में गिरावट होती है और आमतौर पर ब्याज दरों में वृद्धि होती है.
लॉन्ग टर्म सिक्योरिटीज़ की कीमतें आमतौर पर शॉर्ट टर्म सिक्योरिटीज़ की तुलना में ब्याज दर में बदलाव के जवाब में अधिक उतार-चढ़ाव करती हैं. भारतीय डेट मार्केट अस्थिर हो सकते हैं, जिससे फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ में प्राइस मूवमेंट की संभावना बढ़ सकती है या घट सकती है और इस प्रकार एनएवी में संभावित मूवमेंट हो सकते हैं. इससे संभावित पूंजी में कमी हो सकती है. 

4. क्रेडिट रिस्क या डिफॉल्ट रिस्क: यह जोखिम को दर्शाता है कि एक निश्चित आय सुरक्षा के जारीकर्ता डिफॉल्ट कर सकता है (यानी सिक्योरिटी पर समय पर मूलधन और ब्याज का भुगतान नहीं कर पाएगा). मूल पुनर्भुगतान और ब्याज भुगतान पर दायित्वों को पूरा करने में इश्युअर की असमर्थता के कारण डिफॉल्ट जोखिम/क्रेडिट जोखिम उत्पन्न होता है. इस जोखिम के कारण कॉर्पोरेट डिबेंचर सरकारी सिक्योरिटीज़ पर ऑफर किए जाने वाले उपज पर बेचे जाते हैं, जो सार्वभौम दायित्व और क्रेडिट जोखिम से मुक्त हैं. आमतौर पर एक निश्चित आय सुरक्षा का मूल्य होगा
क्रेडिट जोखिम के अनुमानित स्तर के बदलाव के साथ-साथ डिफॉल्ट की किसी भी वास्तविक घटना के आधार पर उतार-चढ़ाव. क्रेडिट जोखिम जितना अधिक होगा, 22 के लिए आवश्यक आय उतनी अधिक होगी, जो अधिक जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति की जाएगी.

5. मार्केट रिस्क: ब्याज संवेदनशीलता, मार्केट की अवधारणा या जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता और सामान्य मार्केट लिक्विडिटी, ब्याज दर की अपेक्षाओं में बदलाव और लिक्विडिटी फ्लो जैसे कारकों के कारण कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण यह जोखिम उत्पन्न होता है. मार्केट रिस्क एक जोखिम है जो सिक्योरिटीज़ में निवेश के लिए अंतर्निहित है. इससे संभावित पूंजी में कमी हो सकती है.

6. री-इन्वेस्टमेंट रिस्क: यह जोखिम उस ब्याज़ दर के स्तर को दर्शाता है जिस पर स्कीम में सिक्योरिटीज़ के लिए प्राप्त कैश फ्लो को दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है. डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट रि-इन्वेस्टमेंट जोखिमों के अधीन हैं क्योंकि ब्याज़ या मेच्योरिटी देय तिथि पर प्रचलित ब्याज़ दरें बॉन्ड के मूल कूपन से अलग हो सकती हैं, जिसके परिणामस्वरूप कम दर पर इन्वेस्ट की जा सकती है. री-इन्वेस्टमेंट का अतिरिक्त जोखिम ब्याज़ घटक पर ब्याज़ होता है. जोखिम यह है कि जिस दर पर अंतरिम नकदी प्रवाह को पुनः निवेश किया जा सकता है, वह मूल रूप से धारित की तुलना में कम हो सकता है.

7. लिक्विडिटी या मार्केटेबिलिटी रिस्क: यह उस आसानी को दर्शाता है जिसके साथ किसी सिक्योरिटी को उसकी वैल्यूएशन यील्ड टू मेच्योरिटी (वायटीएम) पर या उसके पास बेचा जा सकता. लिक्विडिटी जोखिम का प्राथमिक उपाय, बोली की कीमत और डीलर द्वारा बताई गई ऑफर कीमत के बीच फैलना है. आज की लिक्विडिटी जोखिम, भारतीय फिक्स्ड इनकम मार्केट की एक विशेषता है. अगर फंड के अस्थिर प्रवाह होते हैं, तो इससे सेकेंडरी मार्केट ट्रेडिंग के लिए अधिक लागत आ सकती है.

फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट (G) से जुड़े जोखिम

1.ब्याज दर जोखिम: चूंकि फंड लंबी अवधि के डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करता है, इसलिए यह ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील है. अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की कीमतें आमतौर पर कम हो जाती हैं, जिससे फंड की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में संभावित कमी हो जाती है. इन्वेस्टमेंट की अवधि जितनी लंबी होगी, इस प्रभाव को उतना अधिक स्पष्ट किया जा सकता है. इसलिए, ब्याज दरों को प्रभावित करने वाले मैक्रो-इकोनॉमिक कारकों में बदलाव के कारण फंड के इन्वेस्टमेंट की वैल्यू काफी प्रभावित हो सकती है.

2.क्रेडिट रिस्क या डिफॉल्ट रिस्क: फंड के पोर्टफोलियो में फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ जारी करने वाले जोखिम अपने ब्याज या मूलधन भुगतान को पूरा नहीं कर सकते हैं, जिससे संभावित पूंजी हानि हो सकती है. यह जोखिम विशेष रूप से गैर सरकारी सिक्योरिटीज़ को प्रभावित कर सकता है, क्योंकि इनमें डिफॉल्ट के जोखिम की भरपाई करने के लिए अधिक उपज होती है. जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता में कोई भी खराबी फंड के प्रदर्शन को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकती है.

3.लिक्विडिटी जोखिम: वह जोखिम जो फंड अपने इन्वेस्टमेंट को तेज़ी से खरीदने या बेचने में असमर्थ हो सकता है ताकि नुकसान या रिडेम्पशन अनुरोध को पूरा किया जा सके. कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और मार्केट की अत्यधिक अस्थिरता लिक्विडिटी को और भी सीमित कर सकती है, जिससे अनुकूल कीमतों पर ट्रांज़ैक्शन करना मुश्किल हो जाता है. सेबी या आरबीआई के दिशानिर्देशों जैसे नियामक बदलाव कुछ इंस्ट्रूमेंट की लिक्विडिटी को भी प्रभावित कर सकते हैं, जो फंड की एसेट खरीदने या बेचने की क्षमता को और भी प्रतिबंधित कर सकते हैं.

4.री-इन्वेस्टमेंट रिस्क: जब कैश फ्लो, जैसे ब्याज़ भुगतान, मूल इन्वेस्टमेंट की आय की तुलना में कम दरों पर फंड को री-इन्वेस्टमेंट जोखिम का सामना करना पड़ सकता है. यह ब्याज़ दरों में गिरावट के दौरान हो सकता है, जिससे फंड के कुल रिटर्न कम हो सकते हैं. री-इन्वेस्टमेंट जोखिम के ब्याज़ घटक पर ब्याज़ भी इन्वेस्टमेंट से अपेक्षित आय को कम कर सकता है.

5. मार्केट रिस्क: यह सिक्योरिटीज़ मार्केट में कीमतों में उतार-चढ़ाव के समग्र जोखिम को दर्शाता है, जो ब्याज दरों, इन्वेस्टर की भावना, स्थूल आर्थिक स्थितियों और सरकारी नीतियों जैसे कारकों से प्रभावित होता है. फंड में डेट इंस्ट्रूमेंट की वैल्यू इन कारकों में प्रतिकूल बदलावों से प्रभावित हो सकती है, जिससे संभावित रूप से कैपिटल लॉस हो सकता है.

6. डेरिवेटिव रिस्क: यह फंड डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट का उपयोग कर सकता है, जो असमान रूप से उच्च नुकसान का जोखिम रखता है. इन इंस्ट्रूमेंट का परफॉर्मेंस लाभदायक अवसरों की पहचान करने की फंड मैनेजर की क्षमता पर निर्भर करता है. रणनीतियों का गलत प्रबंधन या असफल निष्पादन फंड के लिए महत्वपूर्ण फाइनेंशियल नुकसान का कारण बन सकता है.

फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट (G) में किसे निवेश करना चाहिए

फ्रैंकलिन इंडिया लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट (G) लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट अवधि वाले इन्वेस्टर्स के लिए उपयुक्त है, जो डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट से निरंतर रिटर्न की तलाश कर रहे हैं. यह फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श है जो जोखिम सहन करने वाले हैं और ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से बच सकते हैं, क्योंकि यह मुख्य रूप से लंबी अवधि की डेट सिक्योरिटीज़ पर ध्यान केंद्रित करता है, जो ब्याज दर में बदलाव के प्रति अत्यधिक. 

यह डेट मार्केट के एक्सपोज़र की तलाश करने वाले इन्वेस्टर और लॉन्ग-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट के कूपन भुगतान के माध्यम से इनकम जनरेट करने में रुचि रखने वाले इन्वेस्टर के लिए भी उपयुक्त है. हालांकि, अपनी उच्च अवधि और मार्केट की अस्थिरता के जोखिम के कारण, इन्वेस्टर को मध्यम से उच्च जोखिम लेने की क्षमता होनी चाहिए.

जिन इन्वेस्टर को लिक्विडिटी की आवश्यकता होती है या शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों की उम्मीद होती है, उन्हें ऐसे फंड से बचना चाहिए, क्योंकि उन्हें शॉर्ट-टर्म में अस्थिरता का सामना करना पड़. इसके अलावा, जो लोग कम जोखिम सहन करते हैं या ब्याज दरों और क्रेडिट डिफॉल्ट में उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता करते हैं, उन्हें इस प्रकार के फंड में इन्वेस्ट करने पर दोबारा विचार करना चाहिए. 

इसके अलावा, लॉन्ग-टर्म व्यू के साथ अपने डेट पोर्टफोलियो में डाइवर्सिफिकेशन की तलाश करने वाले इन्वेस्टर इस फंड का लाभ उठा सकते हैं, लेकिन उन्हें संबंधित जोखिमों के बारे में जानकारी होनी चाहिए और इसे डाइवर्सिफाइड इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का हिस्सा माना जाना चाहिए.