एचडीएफसी बैंक: 55% से कम एफआईआई स्टेक डिप्स के रूप में ब्रोकरेज बुलिश, आईज़ एमएससीआई बूस्ट

जुलाई 3 को, एचडीएफसी बैंक शेयर 3.5% कूद गए, जो प्रति शेयर ₹1,791 से अधिक रिकॉर्ड तक पहुंच गए. इस वृद्धि के बाद अपनी अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीदों (एडीआर) में 4% रैली का पालन किया गया, जो जून शेयरहोल्डिंग डेटा जारी होने के बाद रात भर $66.9 एपीस पर चढ़ गया. जून क्वार्टर में विदेशी निवेशकों के हिस्से 55% से कम होने के साथ, विश्लेषक यह भविष्यवाणी करते हैं कि एमएससीआई स्टैंडर्ड इंडेक्स में बैंक का वजन आने वाले रिशफल में संभावित रूप से दोगुना हो सकता है.

पिछले तीन महीनों में, भारत के सबसे बड़े प्राइवेट सेक्टर लेंडर का स्टॉक 16% से अधिक बढ़ गया है, जिसने बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स को आउटपेस किया है, जिसमें 7% की वृद्धि देखी गई है. हालांकि, इस हाल ही के प्रदर्शन के बावजूद, एचडीएफसी बैंक ने केवल 1.7% की सामान्य वृद्धि के साथ साल-दर-तिथि कम प्रदर्शन किया है.

बीएसई डेटा दर्शाता है कि जून 2024 के अंत तक, एचडीएफसी बैंक में विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) का स्वामित्व 54.8%. था. चूंकि यह लेवल 55% सीमा से कम है, इसलिए यह अगस्त 2024 के रीबैलेंसिंग के दौरान अतिरिक्त MSCI इनफ्लो की अनुमति देता है. अपडेटेड डेटा स्टॉक में 'विदेशी कमरा' को 25% से अधिक तक विस्तारित करता है, जो इंडेक्स प्रदाता के लिए एक महत्वपूर्ण स्थिति को पूरा करता है ताकि उसके फुल मार्केट-कैप वजन पर स्टॉक शामिल किया जा सके.

विश्लेषक भविष्यवाणी करते हैं कि इस समावेशन को एचडीएफसी बैंक के लिए एमएससीआई इनफ्लो में $6.5 बिलियन तक आकर्षित किया जा सकता है. UBS $3 बिलियन से $6.5 बिलियन के बीच भविष्य की खरीद का अनुमान लगाता है, एक कारक जो हाल ही में रैली में अंशदान करता है. ब्रोकरेज फर्म एचडीएफसी बैंक पर 'खरीदें' रेटिंग बनाए रखती है, जिससे प्रति शेयर ₹1,900 की टार्गेट कीमत निर्धारित होती है.

जेफरी विश्लेषक दर्शाते हैं कि एफआईआई हिस्सेदारी में कमी से एमएससीआई को विदेशी समावेशन कारक की सीमा 50% से 100% तक बढ़ाने में सक्षम बनाया जा सकता है, जो संभावित रूप से स्टॉक के लिए सकारात्मक शॉर्ट-टर्म कैटलिस्ट के रूप में कार्य करता है. मध्यम अवधि में, मजबूत जमा वृद्धि और मार्जिन में सुधार की प्रमुख ड्राइवर होने की उम्मीद है. जेफरी ने एचडीएफसी बैंक पर प्रति शेयर ₹1,880 की टार्गेट कीमत के साथ 'खरीदें' रेटिंग भी बनाए रखी.

वर्तमान में, एचडीएफसी बैंक के पास एमएससीआई इंडिया इंडेक्स में चौथी स्थिति है, जिसका वजन 3.89% है. एमएससीआई इमर्जिंग मार्केट (ईएम) इंडेक्स में भारत का वजन 19.2% है, और यह अगस्त रीबैलेंस में 20% से अधिक होने की उम्मीद है.

अगस्त समायोजन की समीक्षा अवधि जून 18 से 31 तक होगी, जिसकी आधिकारिक घोषणा अगस्त 13 के लिए निर्धारित की गई है और समायोजन 30 अगस्त, 2024 को होने के लिए निर्धारित है. 

एचडीएफसी बैंक स्टॉक अपने लंबे समय तक निष्पादन की अवधि को समाप्त कर रहा हो सकता है क्योंकि इसके एमएससीआई के वजन में अपेक्षित वृद्धि विदेशी निवेशकों द्वारा आयोजित पर्याप्त ओवरवेट स्थिति को कम करेगी, जिससे स्टॉक में सप्लाई को ओवरहैंग कम कर दिया जाएगा.

एचडीएफसी बैंक स्टॉक में गति पहले ही बढ़ चुकी है. पारस्परिक निधियां बैंक में अपने हिस्से को बढ़ा रही हैं, जो इसके आकर्षक मूल्यांकन से आकर्षित होती हैं. मई में, ₹7,600 करोड़ का म्यूचुअल फंड खरीदा गया शेयर, जो एचडीएफसी बैंक शेयर खरीदने के लगातार पांचवें महीने को चिह्नित करता है. यह प्रवृत्ति जून में बनी रही. हाल ही के ओनरशिप डेटा से पता चला है कि अब छह म्यूचुअल फंड के पास मार्च 2024 में ₹152 करोड़ से अधिक के शेयर ₹163 करोड़ हैं.

एचडीएफसी बैंक के शेयर पिछले महीने में लगभग 10% बढ़ गए हैं, जिसके बाद लगभग एक वर्ष के अंडरपरफॉर्मेंस हुआ है. पिछले वर्ष में, स्टॉक 0.48% के न्यूनतम लाभ के साथ अपेक्षाकृत फ्लैट रहा है, जबकि निफ्टी बैंक इंडेक्स 15.52% बढ़ गया है.