घरेलू निवेशक शीर्ष कंपनियों में एफपीआई से अधिक रखते हैं

अब तक, पिछले 9 महीनों में एफपीआई कैसे लगातार बेच रहे हैं और घरेलू फंड खरीदने की कहानी अच्छी तरह से डॉक्यूमेंट की गई है. अक्टूबर 2021 से जून 2022 के बीच, एफपीआई ने भारतीय इक्विटी से लगभग $35 बिलियन ले लिया. इसी अवधि के दौरान, म्यूचुअल फंड और एलआईसी जैसे घरेलू निवेशकों ने भारतीय इक्विटी में आक्रामक रूप से निवेश किया है और एफपीआई द्वारा बिक्री को समाप्त करने से अधिक है. अब मोर्गन स्टैनली द्वारा हाइलाइट किए गए होल्डिंग पैटर्न के बारे में एक रोचक खोज है.

मोर्गन स्टैनली द्वारा हाल ही में दिए गए नोट के अनुसार, 2022 में पूर्ण 720 bps या 7.20% द्वारा बढ़ने वाले घरेलू निवेशकों (म्यूचुअल फंड और घर) की इक्विटी में संयुक्त होल्डिंग. इसने घरेलू स्वामित्व के स्तर को 25.6% तक ले लिया है. स्पष्ट रूप से, घरेलू स्वामित्व में यह वृद्धि विदेशी स्वामित्व की लागत पर आ गई है और यह भी स्पष्ट है कि अगर आप भारतीय बाजार में अधिकांश प्रमुख स्टॉक में एफपीआई स्वामित्व के मालिकाना उसी अवधि के दौरान गिर गया है तो एफपीआई की स्वामित्व को देखें.

2010 से पहली बार भारत में इस प्रकार का ट्रेंड दिखाई देता है. आज, घरेलू निवेशकों की कुल इक्विटी स्वामित्व जून 2022 तिमाही के दौरान 75 प्रमुख कंपनियों में विदेशी निधियों की होल्डिंग से अधिक हो गई है. बस इन नंबरों को देखें. इक्विटी में घरेलू इन्वेस्टर की संयुक्त होल्डिंग 720 bps से 25.6% जून 2022 तक बढ़ गई है. इसी अवधि के दौरान विदेशी पोर्टफोलियो इन्वेस्टर या एफपीआई की कुल इक्विटी स्वामित्व 230 आधार पर 24.8% तक गिर गई. स्पष्ट रूप से, भारतीय बाजार घरेलू हो रहे हैं.

अगर आप बस जून 2022 तिमाही पर देखते हैं, तो ट्रेंड काफी स्टार्क था. उदाहरण के लिए, भारतीय इक्विटी के घरेलू स्वामित्व में 90 bps की वृद्धि हुई. इसी के साथ, इस जून क्वार्टर में इन 75 कंपनियों में एफपीआई स्वामित्व 84 बीपीएस तक गिरा हुआ है जिन्हें ब्लू चिप्स के नीले रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है. परिप्रेक्ष्य प्राप्त करने के लिए. इन 75 कंपनियों में एफपीआई का स्वामित्व दिसंबर 2014 से 232 बीपीएस तक गिर गया है लेकिन वर्ष भर 263 बीपीएस हो गया है. संक्षेप में, पिछले एक वर्ष में अधिकांश एफपीआई मालिकाना नुकसान हुआ.

एक और सिग्नल, जो भी बहुत प्रोत्साहन नहीं दे रहा है कि प्रमोटरों की होल्डिंग भी पिछले एक वर्ष में 20 bps तक गिर गई है. हालांकि, अगर आप वर्ष 2014 से लंबी अवधि के परिप्रेक्ष्य को देखते हैं, तो यह गिरावट वास्तव में 326 bps रही है. स्पष्ट रूप से, या तो प्रमोटर बेच रहे हैं या संभवतः इक्विटी स्टेक को गिरवी रखने, नियंत्रण में बदलाव आदि जैसे कारणों से वे नियंत्रण खो रहे हैं. दूसरी ओर, वित्तीय संस्थानों की होल्डिंग वर्तमान वर्ष के दौरान बढ़ रही है.

आइए हम फाइनेंशियल संस्थानों के बारे में अधिक विस्तार से बात करें. इन 75 कंपनियों में उनकी होल्डिंग वाईओवाई के आधार पर 39 बीपीएस बढ़ गई. हालांकि, अगर आप 2014 से देखते हैं तो यह स्पाइक बहुत छोटा है. डोमेस्टिक म्यूचुअल फंड ने अपने शेयर को वाय के आधार पर 49 बीपीएस तक बढ़ा दिया लेकिन 2014 से अधिक आकर्षक 580 बीपीएस द्वारा. स्पष्ट रूप से, इस अवधि के दौरान, म्यूचुअल फंड AUM में तेजी से वृद्धि हुई है और म्यूचुअल फंड ने इसमें से सबसे अच्छा बना दिया है. चिंता यह है कि अब इन 75 कंपनियों के प्रमोटर स्वयं 44.9% हैं; पिछले वर्ष 45.4% से नीचे.

जून 2022 तक, एफपीआई के पास इन टॉप कंपनियों की इक्विटी का 24.8% है. तुलना में, डोमेस्टिक म्यूचुअल फंड 9.5% होल्ड करते हैं, जनरल पब्लिक के पास 9%, फाइनेंशियल संस्थान 7.2% होल्ड करते हैं जबकि एनआरआई और अन्य के पास 4.7% होता है. सार्वजनिक, घरेलू म्यूचुअल फंड और घरेलू फाइनेंशियल संस्थानों का मिश्रण आपको घरेलू होल्डिंग देता है, जो जून 2022 में एफपीआई होल्डिंग को पार कर चुका है. क्या बाजारों का अधिक घरेलू घर एक अच्छा लक्षण है या नहीं, केवल समय ही बताएगा!