सीडीएस के माध्यम से फंड जुटाने पर बैंक आक्रामक हो जाते हैं

बढ़ती रेपो दरों के बीच, भारतीय बैंकों ने मार्केट से फंड जुटाने का एक नया तरीका खोजा है. वे डिपॉजिट सर्टिफिकेट (सीडी) के माध्यम से आक्रामक रूप से फंड जुटा रहे हैं, जो बैंकों के लिए एक शॉर्ट टर्म फंड रेजिंग विधि है. ये CD आमतौर पर एक मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट होते हैं और कुछ दिनों से लेकर 1 वर्ष तक की मेच्योरिटी होती है. पिछले कुछ महीनों में, डिपॉजिट के सर्टिफिकेट जारी करके बैंकों की फंड एकत्रित करने की गतिविधि में लगातार वृद्धि हुई है, क्योंकि अन्य विकल्प संविदा कर रहे हैं.

बॉन्ड की बढ़ती उपज और रेपो दरों के बीच, अधिकांश बैंकों को ऑफर की गई डिपॉजिट दरों को बढ़ाना होगा. हालांकि, जो अपने फंड की लागत को बढ़ाएगा और उनके निवल ब्याज़ मार्जिन (एनआईएम) को संकुचित करेगा. अन्य विकल्प सीडीएस के माध्यम से फंड जुटाना है, जो अत्यधिक प्रतिस्पर्धी दरों पर शॉर्ट टर्म फंड प्रदान करता है. एक स्पष्ट फोटो प्राप्त करने के लिए आपको बस नंबर देखने की जरूरत है. उदाहरण के लिए, अगर आप सिर्फ 2022 अगस्त के पहले 20 दिन का समय लेते हैं, तो सीडीएस जारी करके पीएसयू और प्राइवेट बैंकों ने रु. 30,000 करोड़ के करीब उठाए, तो क्रम का रिकॉर्ड. 

यह केवल छोटे और मध्यम आकार के बैंक नहीं है जो सीडी को अधिक लाभदायक और आकर्षक विकल्प पा रहे हैं. पंजाब नेशनल बैंक और बैंक ऑफ बड़ोदा जैसे बड़े पीएसयू बैंक भी सीडी मार्ग को अधिक आकर्षक पा रहे हैं. कारण खोजना मुश्किल नहीं है. एक वर्ष की अवधि के लिए CD के माध्यम से फंड जुटाने की लागत 6.60% और 6.74% के बीच होती है, और इन दरों पर डिपॉजिट को बढ़ाना बहुत मुश्किल हो रहा है. यह कम से कम उन्हें एक वर्ष के लिए फंड टाई अप करने और अगर RBI लंबे समय तक कठोर होने का फैसला करता है, तो उन्हें एक कुशन देता है. 

CDs की वर्तमान दर RBI की रेपो रेट से केवल लगभग 120 bps है, जो अगस्त पॉलिसी में 5.40% तक बढ़ा दी गई है. यह एक आकर्षक फैलाव है. बैंकों द्वारा CD मांग में इस वृद्धि का एक और कारण है. दर बढ़ने, CRR बढ़ने और VRRRs, के माध्यम से लगातार कठोर होने के कारण, बैंकिंग सिस्टम लिक्विडिटी सरप्लस ₹100,000 करोड़ से कम हो गया है. यह अचानक और तीव्र लिक्विडिटी में गिरने से बैंकों को सीडी मार्ग की ओर अधिक धकेल रहा है और यह घटना 2022 के माध्यम से जारी रहने की संभावना है.

अगर आपूर्ति कहानी का एक ओर है, तो भारतीय बैंकों द्वारा जारी किए गए सीडी के लिए भी काफी भूख होती है, अधिकांश डेट फंड में अपने निपटान पर बहुत अल्पकालिक पैसे होते हैं और बैंक सीडी अपनी पोर्टफोलियो पसंद में पूरी तरह से फिट होते हैं. अधिकांश फंड मैनेजर अपने अतिरिक्त फंड को बैंक सीडी में पार्क करने के लिए उत्सुक हैं. यह मजबूत मांग और आपूर्ति यह सुनिश्चित करती है कि सीडी में रुचि दोनों तरीकों से काम करती है. सीडी की मांग और आपूर्ति पक्ष पक्ष में काम कर रहे हैं. इसलिए, क्योंकि एमपीसी ने यह बताया है कि दर में वृद्धि के लिए अधिक पैर हो सकते हैं.