वैल्यू फंड के बारे में सभी!

मार्केट वैल्यू और उच्च इंट्रिन्सिक वैल्यू वाली रणनीति को अपनाकर किसी भी स्टॉक में वैल्यू फंड इन्वेस्ट करता है.

हम एक ऐसी दुनिया में रहते हैं जहां किसी व्यक्ति के पास अपने फंड को पार्क करने के विभिन्न विकल्प होते हैं, लेकिन वर्तमान में, व्यक्ति एक ऐसे दुविधा में होते हैं जहां उनके कठिन अर्जित पैसे को इन्वेस्ट करना होता है और उससे अधिक लाभ प्राप्त करना होता है. म्यूचुअल फंड विभिन्न स्कीम प्रदान करते हैं जहां प्रत्येक प्रकार के व्यक्ति अपनी कॉर्पस जैसे इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम, गैर-इक्विटी-ओरिएंटेड फंड, डेब्ट फंड, इक्विटी और नॉन-इक्विटी-ओरिएंटेड फंड दोनों का कॉम्बिनेशन अर्थात हाइब्रिड फंड के साथ-साथ लंबे समय के लक्ष्यों जैसे रिटायरमेंट और बच्चों के उठाने के खर्च के लिए सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड भी इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं. इक्विटी-ओरिएंटेड फंड को 11 उप-श्रेणियों में विभाजित किया जाता है जैसे वैल्यू फंड, कंट्रा फंड, फोकस्ड फंड और भी बहुत कुछ.

हम इस लेख में वैल्यू फंड पर चर्चा करने जा रहे हैं.

वैल्यू फंड इक्विटी-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड हैं, जो कंपनी के स्टॉक में निवेश करते हैं जिसका मूल्य है’. वैल्यू का क्या मतलब है? ऐसे विभिन्न तरीके हैं जिनमें मान परिभाषित किया गया है. कंपनी के स्टॉक को महत्व देने के लिए, विभिन्न मेट्रिक्स का उपयोग मूल्य-से-अर्निंग रेशियो (P/E रेशियो), प्राइस-टू-बुक रेशियो (P/B रेशियो), डिविडेंड उपज और मुफ्त कैश फ्लो जैसे किया जाता है. इसलिए, मूल्य निधि स्टॉक में निवेश करती है जो ऊपर दिए गए अनुपात में अपेक्षाकृत कम स्कोर करती है. जब कोई फंड मैनेजर एक वैल्यू इन्वेस्ट करने की रणनीति अपनाता है, तो वह उन स्टॉक की तलाश करता है जो मूल्यवान हैं या उनके इंट्रिन्सिक वैल्यू से कम ट्रेड कर सकता है. इन स्टॉक में भविष्य में वृद्धि करने की क्षमता है. जब किसी स्टॉक या कंपनी का आंतरिक मूल्य अपने बाजार मूल्य से अधिक हो तो इसे मूल्य के रूप में जाना जाता है. इसलिए, वैल्यू फंड के फंड मैनेजर खोज, विश्लेषण और फिर ऐसी वैल्यू कंपनियों में इन्वेस्ट करते हैं.

इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने लायक चीजें:

जोखिम: क्योंकि ये फंड इक्विटी-ओरिएंटेड हैं, इसलिए वे जोखिम वाले हैं लेकिन ग्रोथ फंड से कम हैं. ये फंड जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए नहीं हैं, बल्कि उनके लिए, जो जोखिम लेने के लिए तैयार निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हैं. ये फंड किसी अन्य इक्विटी फंड की तरह बाजार जोखिम और अस्थिरता का सामना करते हैं. बीयर मार्केट के दौरान वैल्यू फंड आउटपरफॉर्म करते हैं.

इन्वेस्टमेंट क्षितिज: फंड मैनेजर उन स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं जिनका मूल्यांकन किया जाता है और रिटर्न देने में कुछ समय लग सकता है. इसलिए, निवेशकों को, जो लंबे समय तक इन्वेस्ट करना चाहते हैं, इन फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार करना चाहिए. निवेशकों के पास कम से कम पांच वर्ष का निवेश क्षितिज होना चाहिए. इससे निवेशकों को अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिलेगी.

विविधीकरण: फंड मैनेजर बड़ी पूंजी के साथ-साथ मिड-कैप कंपनियों के स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं और विभिन्न क्षेत्रों में निवेशकों का एक कॉर्पस पूल करते हैं, जो निवेशकों को अधिकतम लाभ प्राप्त करने में मदद करता है, भले ही कोई विशेष सेक्टर अच्छी तरह से प्रदर्शन नहीं कर रहा हो.

रिटर्न: फंड मैनेजर बाजार में अंडरवैल्यूड कंपनियों के प्रदर्शन का विश्लेषण और पूर्वानुमान करते हैं और उच्च क्षमता वाली कंपनियों में निवेशकों की पूंजी निवेश करते हैं. नियमित निवेश चाहने वाले निवेशकों को इन फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार करना चाहिए. फंड के प्रदर्शन के आधार पर समय-समय पर लाभांश का भुगतान किया जाता है. ये फंड लंबी अवधि में स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं. इन फंड की कम लागत के कारण, वे ग्रोथ फंड की तुलना में काफी सस्ते हैं.

टैक्स योग्यता: क्योंकि ये फंड इक्विटी-ओरिएंटेड हैं, इसलिए उनपर टैक्स लगाया जाएगा-

शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG): अगर कैपिटल गेन 12 महीनों के भीतर उत्पन्न होता है, तो उन्हें 15% की दर पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के अनुसार टैक्स लगाया जाएगा.

लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG): अगर 1 वर्ष के बाद कैपिटल गेन उत्पन्न हो रहे हैं, तो उन्हें रु. 1 लाख तक की छूट दी जाएगी, जबकि रु. 1 लाख से अधिक की राशि पर इसे इंडेक्सेशन के बिना 10% की दर पर टैक्स लगाया जाएगा.

निम्नलिखित टेबल भारत में एक वर्ष की वापसी पर आधारित शीर्ष पांच मूल्य निधियों को दर्शाता है: