बेंचमार्क क्या है?

बेंचमार्क मूल रूप से एक सेट स्टैंडर्ड मेट्रिक है जिसके विरुद्ध कुछ मापा जाता है. इन्वेस्टर आमतौर पर एक बेंचमार्क का उपयोग कर सकता है, जैसे कि किसी इंडेक्स के प्रदर्शन, म्यूचुअल फंड या स्टॉक के गुच्छे का पता लगाने के लिए, उस बेंचमार्क के संबंध में एक निश्चित अवधि में निष्पादित किया गया है.

इसी प्रकार, बेंचमार्किंग का उपयोग डेट, रियल एस्टेट और यहां तक कि बुलियन जैसे अन्य एसेट क्लास के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जा सकता है, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि क्या एसेट का पोर्टफोलियो बेंचमार्क को हराता है, इसके अनुसार प्रदर्शन करता है या तुलनात्मक शर्तों में खराब प्रदर्शन किया है.  

बेंचमार्क क्या है

किसी भी प्रकार का बेंचमार्क, जैसे कि इंडेक्स, विभिन्न स्टॉक, एसेट या किसी अन्य इंस्ट्रूमेंट को एक साथ बंच करके बनाया जाता है, जिसका सामूहिक प्रदर्शन बेंचमार्क के समग्र प्रदर्शन को परिभाषित करता है.

पॉइंट में मामला निफ्टी 50 इंडेक्स है, जो नेशनल स्टॉक एक्सचेंज पर शीर्ष 50 सूचीबद्ध कंपनियों के स्टॉक के प्रदर्शन को मापता है. ये स्टॉक अपनी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर चुने जाते हैं. इसी प्रकार, अन्य मुख्य मार्केट इंडेक्स, BSE सेंसेक्स में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध शीर्ष 30 स्क्रिप्ट शामिल हैं.

आमतौर पर, इंडेक्स या बेंचमार्क बनाते समय, कंपनियां या किसी निश्चित प्रकार के एसेट या किसी निश्चित मानदंड में फिटिंग करते समय चुना जाता है.

इक्विटी इंडेक्स

जैसा कि ऊपर बताया गया है, निफ्टी 50, जो शीर्ष 50 भारतीय सूचीबद्ध कंपनियों को सूचीबद्ध करता है, बीएसई द्वारा बनाया गया था. दूसरी ओर, बीएसई द्वारा सेंसेक्स बनाया गया था. ये देश के दो सबसे बड़े एक्सचेंज हैं.

अंतर्राष्ट्रीय रूप से, S&P 500, जो मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा US की सबसे बड़ी कंपनियों में से 500 को इंडेक्स करता है, संभवतः दुनिया का सबसे प्रमुख स्टॉक मार्केट इंडेक्स है. इसे मानक और गरीबों द्वारा बनाया गया था.

विश्व स्तर पर पालन किए जाने वाले अन्य प्रमुख अमरीकी आधारित सूचकांक डॉ जोन्स इंडस्ट्रियल औसत और नासदाक हैं.

इंडेक्स आमतौर पर विशिष्ट मेट्रिक्स और मूल्यांकन तकनीकों पर आधारित होते हैं जिनका उपयोग फिल्टर करने और उनके संविधान तत्वों को शामिल करने के लिए किया जाता है.

म्यूचुअल फंड निवेशक अक्सर अपने फंड के प्रदर्शन को बेंचमार्क करने के लिए इन इक्विटी इंडेक्स का उपयोग करते हैं.

इन व्यापक आधारित इंडाइस के अलावा, निफ्टी बैंक और निफ्टी आईटी इंडाइस जैसे कई सेक्टोरल हैं, जो विशेष सेक्टोरल में स्टॉक की बास्केट के प्रदर्शन का पता लगाते हैं

थीमैटिक इंडाइस में मिड-कैप और स्मॉल कैप इंडाइस के साथ-साथ ग्रोथ और वैल्यू इंडाइस शामिल हैं.

निश्चित आय सूचकांक

जबकि इक्विटी-आधारित इंडेक्स स्टॉक के विशिष्ट बास्केट के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, वहीं सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और डिबेंचर जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट की उपज को फिक्स्ड-इनकम इंडेक्स द्वारा ट्रैक किया जाता है.

इन्वेस्टर आमतौर पर इक्विटी मार्केट में अस्थिरता के खिलाफ इन डेट इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट का इस्तेमाल करते हैं. इसके अलावा ये इंस्ट्रूमेंट लोगों को लंबे समय तक स्थिर और स्थिर आय जनरेट करने में भी मदद करते हैं.

विश्व भर में कुछ सबसे अच्छी मान्यता प्राप्त स्थिर आय सूचकांकों में ब्लूमबर्ग एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स, ब्लूमबर्ग कैपिटल यू.एस. कॉर्पोरेट हाई यील्ड बॉन्ड इंडेक्स और ब्लूमबर्ग कैपिटल यू.एस. ट्रेजरी बॉन्ड इंडेक्स शामिल हैं.

वस्तु सूचकांक

स्टॉक और बॉन्ड की तरह, कमोडिटी इंडेक्स कमोडिटी के बास्केट के प्रदर्शन को मापते हैं. इन वस्तुओं को विषयगत रूप से कनेक्ट किया जा सकता है या नहीं, इंडेक्स कैसे तैयार किया गया है इस पर निर्भर करता है. वैश्विक स्तर पर, ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स पांच क्षेत्रों - ऊर्जा, कृषि, पशुधन और औद्योगिक और कीमती धातुओं में अधिक शारीरिक वस्तु के भविष्य को ट्रैक करता है.

बेंचमार्क की गणना कैसे की जाती है?

जैसा कि ऊपर बताया गया है, विभिन्न इंडेक्स अपने प्रदर्शन के लिए विभिन्न विधियों का उपयोग करते हैं. ये सेंसेक्स के मामले में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन से भिन्न हो सकते हैं और दूसरों के मामले में कमोडिटी की कीमतों और ब्याज़ दर के औसत औसत के लिए निफ्टी से वेट किए गए औसत तक अलग-अलग हो सकते हैं.

बेंचमार्क के खिलाफ म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस कैसे मापना है?

म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को इसके आधार पर निर्धारित किया जा सकता है कि इसने अपने बेंचमार्क इंडेक्स को कम कर दिया है या आउटपरफॉर्म किया है. बेंचमार्क इंडेक्स के खिलाफ अपने परफॉर्मेंस को मापने के अलावा, म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का विश्लेषण भी इसके एनएवी जैसे मेट्रिक्स का उपयोग करके किया जाता है, जो आदर्श रूप से अपने बेंचमार्क इंडेक्स से अधिक नहीं होना चाहिए.

फाइनेंशियल रेशियो

फाइनेंशियल रेशियो आमतौर पर रेशियो आधारित सिस्टम होते हैं जिनका उपयोग म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है. ये फाइनेंशियल रेशियो कुछ प्रकार के बेंचमार्किंग इंडेक्स के आधार पर स्वयं होते हैं जो इसके आधार पर अलग-अलग हो सकते हैं कि फंड एक लार्ज कैप, मिड-कैप या स्मॉल कैप फंड है.

म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करते समय इस्तेमाल किए जाने वाले तीन सबसे महत्वपूर्ण अनुपात हैं-

अल्फा: यह अपेक्षित वापसी और एक निश्चित समय के दौरान म्यूचुअल फंड द्वारा दिए गए वास्तविक वापसी के बीच अंतर को मापता है. अल्फा आमतौर पर बेंचमार्क रिटर्न से बेहतर होने के दौरान किए गए फंड मैनेजर की वैल्यू एडिशन को दर्शाता है.

बीटा: यह उस बेंचमार्क के माध्यम से म्यूचुअल फंड की अस्थिरता का एक उपाय है जिसे यह सब्सक्राइब करता है. यह निधि से जुड़े जोखिम को प्रभावी रूप से मापता है. उच्च बीटा उच्च जोखिम को दर्शाता है, जबकि कम बीटा कम जोखिम को दर्शाता है. एक से अधिक का बीटा अनुपात जोखिम वाला माना जाता है जबकि नीचे किसी को कम जोखिम वाला माना जाता है.

R-स्क्वेयर्ड: यह एक अनुपात है जिसकी वैल्यू 0 से 100 तक जाती है. यह दर्शाता है कि फंड के प्रदर्शन को इसके बेंचमार्क की तुलना में कितना अच्छा संबंधित है. 0 कोई सहसंबंध नहीं दर्शाता है जबकि 100 अधिकतम सहसंबंध दर्शाता है.

एफएक्यू

क्या S&P 500 एक अच्छा बेंचमार्क है?

एस एंड पी 500 दुनिया भर के सबसे प्रसिद्ध और सबसे अधिक फॉलो किए गए इंडेक्स में से एक है. यह मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा शीर्ष 500 US स्टॉक के परफॉर्मेंस को कैप्चर करता है. इसलिए, यह विश्व में सबसे बड़े कैपिटल मार्केट के प्रदर्शन का एक बड़ा हिस्सा कैप्चर करता है.

इसलिए, उस संख्या के द्वारा, न केवल यह एक अत्यंत महत्वपूर्ण इंडेक्स है, बल्कि यूएस बाजार के प्रदर्शन की एक सत्यापित गेज भी है.

सर्वश्रेष्ठ स्टॉक बेंचमार्क क्या है?

विभिन्न बेंचमार्क स्टॉक मार्केट के विभिन्न पहलुओं को मापते हैं. इसलिए, सर्वश्रेष्ठ स्टॉक बेंचमार्क बताना संभव नहीं है. भारतीय संदर्भ में, एनएसई निफ्टी 50 और बीएसई सेंसेक्स दो विस्तृत इंडेक्स हैं जो स्टॉक मार्केट के प्रदर्शन को मापने के लिए सर्वश्रेष्ठ गेज प्रदान करते हैं.