इन्सॉल्वेंसी रिज़ोल्यूशन प्रोसेस का क्या मतलब है?

भारतीय संसद ने 2016 में दिवालियापन और दिवालियापन संहिता (आईबीसी) पास की, जो देश में कॉर्पोरेट दिवालियापन संकल्प प्रक्रिया (सीआईआरपी) को नियंत्रित करने वाला एक विधान लागू करती है. आईबीसी से पहले, आर्केक कानूनों के कारण दिवालियापन संकल्प प्रक्रिया में देरी हुई और ऋणदाताओं के लिए दिवालिया कंपनियों में पैसे की कमी को ठीक करना मुश्किल हो गया.

इस संहिता ने ऋणदाताओं के लिए आस्तियों के मूल्य को अधिकतम करने और संभव होने पर संचालनों की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए ऋणदाता द्वारा संचालित और समयबद्ध दिवालिया प्रस्ताव प्रक्रिया शुरू की. यह सभी हितधारकों के हितों को संतुलित करने का प्रयास करता है और गैर-भुगतान के लिए दंड लगाकर क्रेडिट अनुशासन की संस्कृति को प्रेरित करता है और यह सुनिश्चित करता है कि लेनदारों को देय राशि वसूल करने का स्पष्ट मार्ग है.

सीआईआरपी दिवालियापन के मामलों का समय पर और कुशल समाधान सुनिश्चित करके क्रेडिट मार्केट को मजबूत करता है.

इनसॉल्वेंसी रिज़ोल्यूशन प्रोसेस क्या है?

आईबीसी भारत में ऋण संस्कृति को शीघ्र पहचानने और वित्तीय संकट के समाधान के लिए कानूनी ढांचा उपलब्ध कराकर बदलने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रही है. आईबीसी में सीआईआरपी के तहत फर्म लेना, अपने मैनेजमेंट को दिवालियापन प्रोफेशनल में ट्रांसफर करना, लेनदारों की सूची बनाना, लेनदारों की एक समिति (सीओसी) बनाना और एक रिज़ोल्यूशन एप्लीकेंट की तलाश करना शामिल है जो कुछ देय राशि का पुनर्भुगतान कर सकते हैं और उधारकर्ता के संचालन को पुनर्जीवित कर सकते हैं.

अगर सीआईआरपी सफल रिज़ोल्यूशन एप्लीकेंट का कारण नहीं बनता है, तो लिक्विडेशन प्रोसेस शुरू की जाती है.

प्रोसेस कैसे काम करता है इस बारे में चरण-दर-चरण गाइड यहां दिया गया है:

1) डिफॉल्टर को एनसीएलटी में ले जाना: किसी भी क्रेडिटर, फाइनेंशियल या ऑपरेशनल, को सीआईआरपी शुरू करने के लिए डिफॉल्टर को अदालत में लेने की अनुमति है. ऋणदाता डिफ़ॉल्टर को सीआईआरपी में स्वीकार करने के लिए राष्ट्रीय कंपनी विधि अधिकरण (एनसीएलटी) में याचिका दाखिल करता है. एनसीएलटी, डिफॉल्टर के मामले सुनने के बाद, यह निर्णय लेता है कि क्या इसे सीआईआरपी में स्वीकार किया जाना चाहिए या नहीं.

2) आईआरपी नियुक्त करना: एक बार डिफॉल्टर को सीआईआरपी में भर्ती करने के बाद, एनसीएलटी वर्तमान मैनेजमेंट से कंपनी के संचालन को लेने के लिए एक अंतरिम रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल या आईआरपी नियुक्त करता है. इसके अलावा, रिज़ोल्यूशन प्रोसेस के दौरान कंपनी के क़र्ज़ पर मोरेटोरियम होता है.

3) क्लेम सबमिट करना: आईआरपी अपने क्लेम सबमिट करने के लिए क्रेडिटर-फाइनेंशियल, ऑपरेशनल, कर्मचारियों आदि से आवेदन आमंत्रित करता है.

4) COC का निर्माण: फिर IRP लेंडर को क्रेडिटर या COC की समिति बनाने के लिए आमंत्रित करता है. सीओसी का पहला कार्य, आमतौर पर रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल के रूप में आईआरपी की पुष्टि करना या नया कार्य नियुक्त करना है.

5) रिज़ोल्यूशन एप्लीकेंट (आरएएस) को आमंत्रित करना: रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल फिर क्रेडिटर को भुगतान करने और डिफॉल्टर के ऑपरेशन को लेने में रुचि रखने वाले किसी को भी आमंत्रित करता है.

6) सफल आरए का चयन: फिर सीओसी सभी रिज़ोल्यूशन एप्लीकेंट पर वोट देता है और ऐसा प्लान चुनता है जो अधिकतम रिकवरी में मदद करता है और ऑपरेशन की निरंतरता का सर्वश्रेष्ठ वायदा दिखाता है.

7) RA के लिए NCLT अप्रूवल: NCLT को सफल रिज़ोल्यूशन प्लान को अंतिम अप्रूवल देना होगा.

अगर कोई सफल RA नहीं है, तो कंपनी को लिक्विडेशन में भेजा जाता है.

आईआरपी शुरू करने के क्या परिणाम हैं?

इनसॉल्वेंसी रिज़ोल्यूशन प्रोसेस के कारण कई परिणाम हो सकते हैं:

डेट पुनर्भुगतान और कानूनी कार्यवाही पर मोरेटोरियम: एनसीएलटी एक कंपनी को सीआईआरपी में स्वीकार करने के बाद, डिफॉल्टर के खिलाफ कोई कानूनी कार्यवाही शुरू या जारी नहीं की जा सकती. इसके अलावा, सभी ऋण उस समय से मोराटोरियम के अंतर्गत आता है.

मैनेजमेंट में बदलाव: कंपनी के मैनेजमेंट को रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल के पास किया जाता है.

सफल समाधान: COC द्वारा अप्रूव किया गया एक नया मैनेजमेंट डिफॉल्टर को ले सकता है.

लिक्विडेशन: अगर सीआईआरपी समय-सीमा के भीतर सफल रिज़ोल्यूशन एप्लीकेंट को खोजने में विफल रहती है, तो एनसीएलटी डिफॉल्टर को लिक्विडेशन में भेजने के लिए रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल अप्रूवल दे सकता है.

क्रेडिटर रिकवरी: फाइनेंशियल क्रेडिटर को किसी भी रिकवरी पर पहला शुल्क मिलता है, इसके बाद ऑपरेशनल क्रेडिटर हो सकते हैं जिनमें सरकारी बकाया और कर्मचारी शामिल हो सकते हैं. 

शेयरधारकों पर प्रभाव: आमतौर पर, शेयरधारक रिज़ोल्यूशन प्लान के आधार पर इक्विटी का पूरा डाइल्यूशन देखते हैं.

COC द्वारा अप्रूव किए गए रिज़ोल्यूशन प्लान के आधार पर, डेटर या तो रीस्ट्रक्चर्ड डेट और ऑपरेशनल मॉडल के साथ दिवालियापन से उभर सकता है या अगर कोई रिज़ोल्यूशन व्यवहार्य नहीं है, तो यह लिक्विडेशन में जा सकता है.

निष्कर्ष

आईआरपी शुरू करके, उद्देश्य संरचित और समयबद्ध तरीके से दिवालियापन का समाधान करना, डिफॉल्टर के व्यवसाय के मूल्य को संतुलित और संभावित सभी हितधारकों के हितों को संतुलित करना है.

दिवालियापन और दिवालियापन संहिता के अंतर्गत सीआईआरपी ने ऋणदाताओं और दिवालिया फर्म के समाधान के लिए आस्तियों की अधिक तेजी से वसूली की है. अब तक, आईबीसी रियल एस्टेट प्रोजेक्ट रिज़ोल्यूशन में देरी, ऑपरेशनल क्रेडिटर को मामूली राशि प्राप्त होने और डिफॉल्टिंग कंपनियों के प्रमोटर जैसी चुनौतियों को संबोधित करने के लिए आगे की रिफाइनमेंट के बारे में चर्चाओं के साथ विकसित करता रहता है.