टॉप 10 हेज फंड स्ट्रेटेजी

हेज फंड, जैसे म्यूचुअल फंड, पूल्ड मनी भी मैनेज करें. हालांकि, कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं. म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से रिटेल सेवरों को पूरा करता है जबकि हेज फंड उच्च जोखिम वाले एचएनआई और संस्थानों को पूरा करता है. हेज फंड में जोखिम लेने और संरचना बनाने में अधिक लचीलापन होता है. म्यूचुअल फंड की तुलना में हेज फंड भी कम नियमित होते हैं. 2008 के फाइनेंशियल संकट के बाद, हेज फंड ने निष्क्रिय रणनीतियों और ETF को बहुत सारे पैसे खो दिए हैं. यहां 10 दिलचस्प हेज फंड स्ट्रेटेजी देखें.

1. हाइब्रिड या लंबी/छोटी इक्विटी

लंबी/छोटी इक्विटी रणनीति इक्विटी या इक्विटी डेरिवेटिव में लंबी और छोटी स्थितियों का सेवन एक साथ करती है. इस तरह की लंबी लघु रणनीतियां मूलभूत, तकनीकी या मात्रात्मक हो सकती हैं. उदाहरण के लिए, जब वे किसी स्टॉक या सेक्टर को किसी अन्य स्टॉक या सेक्टर से बाहर निकलने की उम्मीद करते हैं, तब हेज फंड लंबे समय तक कर सकते हैं. जब हेज फंड का अपेक्षा करता है तो लंबी छोटी रणनीतियां भी नियोजित की जाती हैं, उदाहरण के लिए गोल्ड/सिल्वर रेशियो. म्यूचुअल फंड के विपरीत, हेज फंड निर्बाध प्रवेश और बाहर निकलने की अनुमति नहीं देते हैं और न्यूनतम बैरियर भी बहुत अधिक है. यही कारण है कि इस तरह की जटिल रणनीतियों को सक्षम बनाता है.

2. क्रेडिट जोखिम रणनीतियां

जैसा कि नाम से पता चलता है, इस तरह की रणनीतियां आमतौर पर रेटिंग वक्र कम हो जाती हैं. उदाहरण के लिए, अगर AAA रेटेड बॉन्ड AAA रेटेड बॉन्ड के रूप में सुरक्षित है, लेकिन अगर उपज लगभग 100 बेसिस पॉइंट अधिक होती है, तो यह क्रेडिट रिस्क स्ट्रेटेजी के लिए अवसर प्रदान करता है. हेज फंड इस तरह की कीमत अक्षमताओं से बेहतर बनाते हैं. क्रेडिट रिस्क हेज फंड आमतौर पर डाउनटर्न में ऐक्टिव होते हैं.

.वुल्चर फंड और डिस्ट्रेस्ड डेब्ट

यह क्रेडिट रिस्क स्ट्रेटेजी का एक सबसेट है लेकिन यह बहुत कुछ विशेष है और इसके लिए कानूनी न्यूएंस बहुत कुछ है. जब कोई कंपनी अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा नहीं कर पा रही है या लिक्विडिटी संकट (भारत और एनबीएफसी में कुछ पीएसयू बैंक) में हो, तो उसके क़र्ज़ मूल्य. वुल्चर फंड अंडरवैल्यूड इन्वेस्टमेंट की पहचान करने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करते हैं. ऐसे फंड आमतौर पर अपनी विशिष्ट प्रकृति पर विचार करते हुए एक लंबी लॉक-इन अवधि का समावेश करते हैं.

निश्चित आय मध्यस्थता

माध्यस्थम बाजार से संबंधित कीमत की अक्षमताओं के कारण कीमत के अंतर का शोषण करने के बारे में है. एक आसान उदाहरण यह है कि अगर उपज वक्र के छोटे छोटे छोर पर उपज लंबे समय तक उपज से अधिक होती है. यह वास्तव में दूसरा तरीका होना चाहिए क्योंकि लंबी अवधि का मतलब अधिक जोखिम होना चाहिए. ऐसी स्थितियां निश्चित आय मध्यस्थता को बढ़ाती हैं. फिक्स्ड इनकम आर्बिट्रेज स्ट्रेटेजी में उत्पाद वक्र माध्यस्थम और पूंजी संरचना मध्यस्थता शामिल है.

परिवर्तनीय पर मध्यस्थता

पूरी तरह से परिवर्तनीय डिबेंचर (एफसीडी) या आंशिक रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर (पीसीडी) का उदाहरण लें. ऐसे परिवर्तनीय विकल्प के साथ FCD/PCD को पूर्व-निर्धारित कीमत पर कुछ शेयरों में बदलने के लिए एम्बेडेड विकल्प दिया जाता है. अगर कंपनी का मूल्यांकन बदल गया है, तो ऐसे परिवर्तनशील अत्यंत मूल्यवान हो सकते हैं. परिवर्तनीय आर्बिट्रेज में कंपनी की परिवर्तनीय सिक्योरिटीज़ में लंबी स्थिति लेना शामिल है जबकि स्टॉक फ्यूचर्स में एक छोटी स्थिति लेना शामिल है. यह स्टॉक से संबंधित कंपनी की परिवर्तनीय सिक्योरिटीज़ की कीमत अक्षमताओं से लाभ उठाना चाहता है.

6. रिश्तेदार मूल्य पर मध्यस्थता

यह अक्सर भारत और विदेश में हेज फंड द्वारा नियोजित एक उच्च जोखिम रणनीति है. भारत में, इसे जोड़ी व्यापार भी कहा जाता है. यह अत्यधिक सहसंबंधित इन्वेस्टमेंट या लॉन्ग टर्म से विचलन के बीच पर्सीव्ड प्राइस डिस्क्रीपेंसी का लाभ उठाता है. आमतौर पर, रिलेटिव वैल्यू आर्बिट्रेज स्ट्रेटेजी में अधिक जोखिम शामिल होता है क्योंकि यह दोनों तरीकों और हानियों की सहायता कर सकता है. इसलिए सख्त नुकसान और गहराई में विशेषज्ञता आवश्यक है.

7. कॉर्पोरेट इवेंट द्वारा संचालित रणनीतियां

ये रणनीतियां विलयन, टेकओवर, पुनर्गठन, पुनर्गठन, एसेट सेल्स, स्पिन-ऑफ, लाभांश घोषणाओं आदि जैसी विशिष्ट कॉर्पोरेट क्रियाओं के कारण होने वाले स्टॉक कीमत में बदलाव का लाभ उठाना चाहती हैं. इवेंट-चालित रणनीतियों के लिए मॉडलिंग में विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है और अनुकरण और कृत्रिम बुद्धिमत्ता का व्यापक उपयोग करना होता है.

8. रणनीति के रूप में क्वांट

मात्रात्मक हेज फंड रणनीतियां निवेश निर्णय लेने के लिए मात्रात्मक विश्लेषण पर निर्भर करती हैं. ऐसी हेज फंड रणनीतियां आमतौर पर वांछित इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए प्रौद्योगिकी आधारित एल्गोरिथ्मिक का उपयोग करती हैं. क्वांटिटेटिव स्ट्रेटेजी को अक्सर "ब्लैक बॉक्स" फंड के रूप में जाना जाता है क्योंकि इन्वेस्टर के पास आमतौर पर इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी स्पेसिफिक्स तक सीमित एक्सेस होता है. ऐसी रणनीतियां आमतौर पर स्वामित्व वाली होती हैं और कम लेटेंसी निष्पादन का उपयोग करती हैं.

9. वैश्विक मैक्रो रणनीति

ग्लोबल मैक्रो विभिन्न देशों में व्यापक राजनीतिक और आर्थिक शिफ्ट के आधार पर निवेश के निर्णय लेने को निर्दिष्ट करता है. इसमें जीडीपी वृद्धि में शिफ्ट, मुद्रास्फीति में शिफ्ट, ब्याज़ और उपज में बदलाव, मुद्रा मूल्य में प्रमुख शिफ्ट आदि शामिल हैं. क्लासिक मामले फाइनेंशियल संकट 2008, यूरोपीय संकट 2011 और एशियाई संकट 1998 में ट्रेड हैं.

10. बहु रणनीति दृष्टिकोण

एक नटशेल में, यह कुछ या उपरोक्त रणनीतियों का समामेलन है. यह हेज फंड मैनेजर को बहुत अधिक लचीलापन प्रदान करता है. बहु-रणनीति निधियों में कम जोखिम की सहिष्णुता होती है और पूंजी संरक्षण पर बहुत ज़ोर देती है

वास्तव में उप-रणनीतियों के स्कोर हैं लेकिन हेज फंड ऊपर दिए गए किसी भी वर्गीकरण के भीतर व्यापक रूप से कार्य करते हैं.