खरीदने के लिए स्टॉक: ITC लिमिटेड | एफएमसीजी उद्योग में 27.4% की मजबूत बिक्री वृद्धि

20 अक्टूबर 2022 को, ITC 30 सितंबर 2022 को समाप्त होने वाली अवधि के लिए अपनी दूसरी तिमाही के परिणामों की घोषणा की, जहां कंपनी ने 20.8% की वृद्धि के साथ तिमाही के लिए निवल लाभ की सूचना ₹4466 करोड़ की है.
हमारी विशेषज्ञ टीम ₹400 की लक्ष्य कीमत के साथ इस स्टॉक को खरीदने की सलाह देती है. वर्तमान में स्टॉक रु. 350 एपीस पर ट्रेडिंग कर रहा है

परिचय:-

आईटीसी, जो 1910 में बनाया गया था, देश का सबसे बड़ा सिगरेट उत्पादक और पुनर्विक्रेता है. आईटीसी अब पांच व्यवसाय प्रभागों में कार्य करता है: एफएमसीजी सिगरेट, एफएमसीजी अन्य, होटल, पेपरबोर्ड, कागज और पैकेजिंग और कृषि-व्यवसाय.

फ्यूचर प्रॉस्पेक्ट्स

आईटीसी अपने मुख्य तंबाकू उद्योग (जो हाल के वर्षों में कानूनी और कर संबंधी कठिनाइयों से प्रभावित हुआ है) से दूर रहकर अपनी व्यावसायिक रणनीति को कम करने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है और तेजी से बढ़ते उपभोक्ता बाजार उत्पादों, पीपीपी और होटल उद्योगों को बढ़ाकर प्रभावित कर रहा है. कंपनी लॉकडाउन के बाधा से तुरंत ठीक हो गई है. कॉर्पोरेशन ने 2022 वित्तीय वर्ष में एक ठोस प्रदर्शन प्रदान किया, जिसमें दोहरा अंकों की बिक्री और लाभ के बाद टैक्स की वृद्धि हुई है. हम भविष्यवाणी करते हैं कि गति FY2023 और FY2024 में जारी रहेगी.

इसके अलावा, नॉन-सिगरेट एफएमसीजी सेक्टर के प्रदर्शन को बढ़ाया जाएगा, और कंपनी के लिए माध्यम से लंबे समय तक मार्जिन में मार्जिन बढ़ाया जाएगा, मजबूत कैश फ्लो और वर्तमान अनिश्चित वातावरण में आनंददायक लाभांश भुगतान, यह एक अच्छा निवेश है.

मुख्य हाइलाइट और इन्वेस्टमेंट रेशनल

आईटीसी भारत का शीर्ष सिगरेट उत्पादक है, जो मार्केट शेयर के 75% से अधिक का हिस्सा है और प्रमुख प्रतिस्पर्धी लाभों से लाभ प्राप्त करता है. कुल तंबाकू उपयोग में सिगरेट के कम अनुपात, आईटीसी की मजबूत बाजार स्थिति, उच्च प्रवेश संबंधी बाधाएं और अपने गैर-तंबाकू संचालन से बढ़ती लाभप्रदता और रिटर्न की सहायता दी जा सकती है. जैसा कि कोविड-19 सब्साइड और मार्केट दोबारा खुलता है, सिगरेट उद्योग सामान्य रूप से वापस आ रहा है. एक स्थिर मूल्य निर्धारण वातावरण भी है (टैक्स बढ़ने की अनुपस्थिति में). आईटीसी अन्य अधिकांश एफएमसीजी श्रेणियों में प्रतिस्पर्धी लाभ रखता है, विस्तारित वितरण पहुंच, बेहतर ई-कॉमर्स उपस्थिति (~7% महत्व) और महत्वपूर्ण इनोवेशन तीव्रता के कारण धन्यवाद.

स्थिर कर काले बाजार के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए कानूनी तंबाकू बाजार के लिए आसान बनाएंगे. इसके अतिरिक्त, प्रवर्तन प्राधिकरणों ने अवैध सिगरेट के उपयोग को कम करने के लिए कठोर उपाय लागू किए हैं. हाल ही कीमत में वृद्धि के बिना सिगरेट सेल्स वॉल्यूम आने वाले तिमाही में बढ़ जाएंगे.

ITC प्राथमिक इनपुट की लागत में बदलाव पर करीब ध्यान देगा. हालांकि, कमोडिटी की कीमतों में हाल ही में गिरावट, प्रत्याशित सामान्य मानसून, और मध्यम रन में कंपनी के लिए GDP पोर्टेंड को कम करने और मुद्रास्फीति को कम करने के लिए सरकार के सक्रिय कदम.

स्टॉकिस्ट नेटवर्क के आकार में 2.7x वृद्धि के माध्यम से, मार्केट कवरेज में 2.0x की वृद्धि, डायरेक्ट आउटलेट सर्विसिंग में 1.3x वृद्धि, नए प्रोडक्ट लॉन्च के लिए मजबूत ट्रैक्शन और ई-कॉमर्स सेलिएंस में लगभग 7% की वृद्धि, आने वाले वर्षों में गैर-तंबाकू एफएमसीजी बिज़नेस की राजस्व लगातार बढ़ जाएगी. ग्रामीण मांग की वसूली में स्वस्थ वर्षा सहायक होगी.

गतिशीलता में व्यापक वृद्धि के कारण, होटल उद्योग को वित्तीय वर्ष 2023 में महत्वपूर्ण पुनरुत्थान का अनुभव करने का अनुमान लगाया जाता है. PPP सेक्टर में तेजी से विस्तार जारी रहने की उम्मीद है. गेहूं के निर्यात पर सरकार का प्रतिबंध आने वाली तिमाही में कृषि व्यवसाय राजस्व की वृद्धि में धीमा होने की संभावना है.

ITC हाल के वर्षों में सिगरेट के लिए स्थिर टैक्स वातावरण के कारण मांग में कमी को रोकने के लिए कीमतों में वृद्धि को कैलिब्रेट करने में सक्षम हुआ है. मध्यम अवधि में, हम आशा करते हैं कि यह ट्रेंड सिगरेट की मात्रा और लाभ दृश्यता को बढ़ाता रहेगा.

सारांश बिंदु 

1) होटल बिज़नेस से कम ड्रैग.
2) हाल के वर्षों में बेहतर कैपिटल एलोकेशन.
3) सिगरेट मार्जिन के लिए एक मजबूत मांग रीबाउंड और सकारात्मक प्रोग्नोसिस
4) एफएमसीजी उद्योग में मजबूत बिक्री वृद्धि.

निम्नलिखित कारक हमारे रेटिंग और कीमत के लक्ष्य के लिए महत्वपूर्ण जोखिम उठाते हैं:
1) नए नियामक अवरोध, जैसे कि एकल सिगरेट की बिक्री पर टैक्स बढ़ाना या प्रतिबंध;
2) निवेश जो लाभप्रदता को कम करेगा; और
3) ईएसजी समस्याओं के कारण तंबाकू क्षेत्र का डाउनग्रेडिंग.