क्या आपको टाटा मोटर्स खरीदना चाहिए? इन्वेस्ट करने से पहले अपने बिज़नेस की टेस्ट ड्राइव लें!

मेरे भाई का 18वां जन्मदिन निकट था और उन्होंने अपने जन्मदिन के उपहार के रूप में आईफोन 13 की मांग की. क्योंकि उनका वर्तमान फोन पुराना था और रस्टी था, इसलिए मैंने हिचकिचाहट से सहमत हुआ. मैंने ऑर्डर देने के लिए amazon खोला, क्योंकि मैं ऐपल फैन नहीं हूं, इसलिए मुझे नहीं पता था कि उनके फोन चार्जर और इयरफोन के साथ नहीं आए थे.

वे आपको बिना किसी चार्जर के एक फोन देने के लिए एक लाख रुपए से अधिक का शुल्क लेते हैं? लेकिन क्योंकि मेरे पास कोई विकल्प नहीं था, इसलिए मैंने आगे बढ़कर फोन और चार्जर के लिए ऑर्डर दिया. 

एक सप्ताह बाद, मेरे भाई ने दोबारा मेरे पास आए और कहा कि वह एयरपॉड चाहते थे, जिसकी लागत लगभग 20,000 बक है. जबकि मैंने उसे किसी दूसरे ब्रांड के इयरफोन का उपयोग करने का अनुरोध किया जो बैंक बैलेंस नहीं खाएगा, वह ऐपल एयरपॉड खरीदने के लिए प्रभावी था, क्योंकि उसने ऐपल फोन को ऐपल एयरपॉड के साथ सबसे अच्छा काम किया है. 

एक महीने बाद या इसलिए, उन्हें एक घड़ी चाहिए, और एक ही कहानी दोहराई, ऐपल के फोन ऐपल घड़ियों के साथ सबसे अच्छे काम करते हैं.

मुझे पता है कि आपमें से बहुत से दोस्त होते हैं जो कठोर प्रशंसक हैं, और प्रोडक्ट को कनेक्ट करने की यह रणनीति बिलियन डॉलर कंपनी बना दी है, और टाटा मोटर भारत में भी ऐसा कर रहे हैं. विभिन्न प्रोडक्ट के बीच समन्वय बनाना, और एक इकोसिस्टम बनाना जहां अन्य कंपनियों के लिए प्रतिस्पर्धा करना मुश्किल होगा.

इसलिए अगर टाटा मोटर भारत का सेब बनने जा रहे हैं, तो यह समझदारी है कि हम इसके बिज़नेस में गहराई से काम करते हैं.

टाटा मोटर्स

टाटा मोटर्स एक अग्रणी वैश्विक ऑटोमोबाइल निर्माण कंपनी है जिसमें कार, स्पोर्ट्स यूटिलिटी वाहन, ट्रक, बस और रक्षा वाहनों के विविध पोर्टफोलियो शामिल हैं. यह भारत, यूके, दक्षिण कोरिया, दक्षिण अफ्रीका, चीन, ब्राजील, ऑस्ट्रिया और स्लोवाकिया जैसे विभिन्न देशों में सहायक कंपनियों, सहयोगी कंपनियों और जेवी जैसे यूके में जेएलआर और दक्षिण कोरिया में टाटा डेवू के नेटवर्क के साथ कार्य करता है. 

कंपनी भारत के सबसे बड़े ओरिजिनल इक्विपमेंट मैन्युफैक्चरर्स (ओईएम) में से एक है जो विभिन्न प्रकार के ई-मोबिलिटी समाधान प्रदान करती है. 

FY 22 तक, टाटा मोटर्स भारत का तीसरा सबसे बड़ा कारमेकर है और भारत के घरेलू यात्री वाहन सेगमेंट में ~11.4% मार्केट शेयर है.

इसके अलावा, कमर्शियल व्हीकल सेगमेंट में यह भारत में लगभग 44.23% मार्केट शेयर वाला लीडर है.

रेवेन्यू मिक्स

अगर हम राजस्व मिक्स के बारे में बात करते हैं, तो इसकी राजस्व का 78% जागुआर लैंड रोवर, कमर्शियल वाहनों के माध्यम से 13%, यात्री वाहनों के माध्यम से 6.8% और अपने फाइनेंस बिज़नेस के माध्यम से 1.8% आता है.

आइए टाटा के क्राउन जगुआर लैंड रोवर के ज्वेल के साथ शुरूआत करें, जो अपने अधिकांश राजस्व का योगदान करता है. यह एक ऐतिहासिक डील थी जब टाटा ने 10,000 करोड़ के लिए JLR खरीदा था और उस समय कंपनी नुकसान हुआ था, लेकिन टाटा ने बिज़नेस के चारों ओर बदल दिया और जैसा कि हम देख सकते हैं, पिछले दस वर्षों में बिक्री बढ़ रही है. महामारी और सेमीकंडक्टर चिप की कमी के कारण पिछले कुछ वर्षों में, इसमें कमी आई है.

यात्री वाहन सेगमेंट: टाटा के यात्री वाहन का बिज़नेस कुछ वर्ष पहले तक एक बड़ा था, लेकिन प्रबंधन ने अपने पीवी बिज़नेस को पुनर्जीवित करने के लिए कोई कल्पना नहीं छोड़ी है, चाहे वह टाटा का नेक्सन, हैरियर या टियागो हो, अपनी सभी कार घरेलू बाजार में गर्म केक की तरह बेच रही हैं. ऐसा लगता है कि उन्होंने भारतीय दर्शकों के साथ एक कोर्ड लगाया है. इसके अलावा, टाटा ने ईवी क्रांति को गंभीरता से ले लिया है, चाहे वह चार्जिंग स्ट्रक्चर, मैन्युफैक्चरिंग बैटरी बना रही हो या बैटरी मैनेजमेंट सॉफ्टवेयर प्रदान कर रही हो, टाटा इस सब पर शासन कर रहे हैं.

2016 में लगभग 3–4% तक, पीवी सेगमेंट में टाटा मोटर्स मार्केट शेयर 11% तक दोगुना हो गया है. अगर हम भारत में ईवीएस के बारे में बात करते हैं, तो टाटा के पास 70% के घरेलू बाजार में सिंह का हिस्सा है.

कमर्शियल वाहन सेगमेंट: भारत के कमर्शियल वाहन सेगमेंट में टाटा के पास 40% से अधिक मार्केट शेयर है, यह सेगमेंट सरकार द्वारा इन्फ्रास्ट्रक्चर पर उच्च खर्च के कारण मजबूत विकास देख रहा है.

फाइनेंशियल्स

सेल्स ग्रोथ (YoY) 7.06%
लाभ वृद्धि (YoY) 67.14%
आरओई (5 वर्ष औसत) -11.25%
रोस (5 वर्ष औसत) -0.29%
इक्विटी के लिए क़र्ज़ (FY21) 1.14% 

ग्रोथ ड्राइवर्स

1. ईवी इकोसिस्टम: टाटा ने भारत में ईवी रेस जीतने के लिए टाटा केमिकल्स, टाटा पावर और एलेक्सी के साथ सहयोग बनाया है. टाटा केमिकल्स ऊर्जा भंडारण प्रणालियों का निर्माण कर रहा है. इसके अलावा, वे लिथियम-आयन कोशिकाओं के निर्माण पर काम कर रहे हैं. टाटा पावर 50% से अधिक मार्केट शेयर वाले चार्जिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर इंडस्ट्री में लीडर है. उन्होंने ईवी चार्जिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर विकसित करने के लिए आईओसीएल, एचपीसीएल, आईजीएल और महाराष्ट्र सरकार के साथ एमओयू पर हस्ताक्षर किए हैं.

अगला टाटा एलेक्सी है, यह एक क्लाउड आधारित आईओटी प्लेटफॉर्म विकसित कर रहा है जो प्रत्येक ऑटोमेकर को एक सामान्य स्टैक प्रदान करेगा जो ईवी, पीवी और सीवी के साथ टाटा मोटर्स की मदद करेगा.

2. भारत में EV सेगमेंट में अर्ली मूवर एडवांटेज

टीएमएल भारत में ईवी स्पेस में अग्रणी रनर्स में से एक होने के कारण निश्चित रूप से ईवीएस की वृद्धि से लाभ प्राप्त होगा. इसके टाटा नेक्सन ईवी ने खुद के लिए एक स्थान बनाया है, और ईवीएस की ओर भारतीयों की धारणा बदल दी है. इसमें वित्तीय वर्ष 21 में कुल बिक्री का 65% मार्केट शेयर था. कंपनी के ईवी सेगमेंट में कुल मार्केट शेयर का 71.4% होता है और पिछले वर्ष की तुलना में 218% की मात्रा में वृद्धि हुई है. इसने 100+ चार्जिंग पॉइंट भी सेट किए हैं और देश भर के 50+ शहरों में अपनी EV लॉन्च की है. कंपनी के पास पहले से ही मार्केट, टिगोर ईवी, नैनो ईवी, टियागो ईवी, नेक्सोन ईवी में 4 वाहन हैं. बस सेगमेंट में, वे राज्य और केंद्र सरकार को इलेक्ट्रिक बस प्रदान करते हैं. उनका उद्देश्य लंबे समय तक 4 लाख इलेक्ट्रिक बसों के अनुमान तक पहुंचना है. 

3. कमर्शियल वाहन सेगमेंट में हाई मार्केट शेयर:

M&HCV सेगमेंट में 58.1% के शेयर के साथ यह इंडस्ट्री का एक अविवादित राजा है. यह ट्रक, ट्रैक्टर, बस, टिपर, और मल्टी-एक्सल्ड वाहन सहित विभिन्न मध्यम और भारी कमर्शियल वाहनों को बेचता है. यह LCV सेगमेंट में 45.9% मार्केट शेयर वाला मार्केट लीडर भी है. हालांकि इन दोनों सेगमेंट की बिक्री में कोविड लॉकडाउन के कारण कम निर्माण और खनन गतिविधियों के कारण मंदी आई. लेकिन बिक्री हाल ही में पुनर्जीवित हुई है और बुनियादी ढांचे पर सरकार द्वारा बढ़ते खर्च के कारण बढ़ती जा सकती है.

4. जागुआर के लिए नई रणनीति:

यह जागुआर को 2025 तक एक ऑल-इलेक्ट्रिक ब्रांड बनाने की योजना बना रहा है और अगले 5 वर्षों के भीतर, लैंड रोवर 6 शुद्ध इलेक्ट्रिक वेरिएंट का स्वागत करेगा. JLR का उद्देश्य 2025 तक डेब्ट-फ्री होना है. JLR का उद्देश्य कुल JLR सेल्स का लगभग 60% और 2030 तक 100% मात्रा में 2030 तक फुल-बेव पावरट्रेन होना है.

5. नए मॉडल जो एक कॉर्ड को स्ट्रक करेगा जेन-जेड:

टाटा मोटर्स ने यात्री की कार रेंज का विस्तार किया है और इसके नए वेरिएंट भारतीय सड़कों पर चढ़ रहे हैं. यह सेगमेंट कंपनी के कंसोलिडेटेड वैल्यू में ~6.8% से अधिक का योगदान देता है और हाल ही के वर्षों में खुद को दोबारा स्थापित किया गया है. वर्तमान रेंज के साथ, टाटा मोटर भारत में ऑटोमोबाइल मार्केट के 63 प्रतिशत को संबोधित करते हैं. 

यह प्रत्याशित है कि हॉर्नबिल लॉन्च के साथ, एक सबकॉम्पैक्ट एसयूवी जो नेक्सोन के नीचे स्थित होगा, फर्म मार्केट के विस्तृत स्पेक्ट्रम को कवर करने में सक्षम होगा. 

जोखिम

1. विशाल ऋण:

टाटा मोटर्स के पास पिछले कुछ वर्षों से लगातार बढ़ते हुए बड़े ऋण हैं. FY21 के अनुसार, इसका ऋण रु. 1,35,904.51 है Cr और जो बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि FY22 में उनके पास रु. 3000-3500 करोड़ का कैपेक्स प्लान है. इसके कारण, कंपनी के लाभ कम हो जाएंगे. 

अपनी नई "रीइमेजिन" और "रीफोकस" रणनीति के साथ, इसका उद्देश्य 2025 तक डेब्ट-फ्री होना है.

2. उच्च प्रतियोगिता

भारतीय ऑटोमोबाइल सेक्टर अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है जिसके कारण टाटा मोटरों के पास यात्री वाहन सेगमेंट में महत्वपूर्ण कीमत शक्ति नहीं है. कमर्शियल वाहनों में, प्राइसिंग पावर खरीदारों के साथ काफी कम होता है. CV इंडस्ट्री में उन खरीदारों का समावेश होता है जिन्हें महत्वपूर्ण मात्रा में खरीदा जाता है और सरकार आमतौर पर यह अपनी शर्तों को उनके आपूर्तिकर्ताओं के लिए निर्धारित करता है. 

3. उच्च वस्तु की कीमतें

बढ़ते हुए इन्फ्लेशन कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि हुई है, जिसके कारण कंपनी के मार्जिन में टोल लगेगा. इस्पात और एल्युमिनियम की कीमत में वृद्धि, मार्जिन भी टोल ले चुके हैं. 

4. सेमीकंडक्टर चिप्स की कमी

सेमीकंडक्टर चिप्स की कमी ऑटोमोबाइल निर्माताओं के लिए एक प्रमुख समस्या है और इसने JLR सेगमेंट पर प्रतिकूल प्रभाव डाला है, जो कंपनी के लिए राजस्व का एक प्रमुख हिस्सा है. 

सेमीकंडक्टर सप्लाई की बाधाओं और कोविड 19 के प्रभाव के कारण, JLR की होलसेल सेल्स अपेक्षित वैल्यू से ~30,000 यूनिट कम थी. 

हालांकि वर्तमान सप्लाई में बाधा जारी रहती है, लेकिन कंपनी उपलब्ध चिप सप्लाई के लिए JLR के उत्पादन को प्राथमिकता देती रहेगी और जहां भी प्रभाव को कम करने के लिए संभव हो वहां चिप और प्रोडक्ट विशिष्टता में बदलाव करती रहेगी. 

निष्कर्ष

ऑटोमोबाइल उद्योग भारत में तेजी से बढ़ रहा है और इसमें बहुत से विकास क्षमता है. ईवी सेगमेंट में ऑटोमोबाइल उद्योग के संक्रमण के साथ, टाटा मोटर भविष्य में एक बड़ा ऊपर देख सकते हैं. टाटा ग्रुप का इकोसिस्टम उन्हें ईवी इंडस्ट्री में एक महत्वपूर्ण मार्केट शेयर कैप्चर करने में मदद करेगा