स्टॉक मार्केट के लिए फंडामेंटल रिसर्च बनाम टेक्निकल रिसर्च

स्टॉक मार्केट से बेहतर रिटर्न प्राप्त करने और पैसे खोने से बचने के लिए, इन्वेस्ट करने से पहले किसी को अच्छी तरह से रिसर्च करना चाहिए. यह अनुसंधान निवेशक को यह तय करने में मदद करेगा कि वह कहां और कैसे इन्वेस्ट करें, ताकि अच्छा रिटर्न प्राप्त किया जा सके. आवश्यकताओं के आधार पर अनुसंधान विस्तृत रूप से विभिन्न मापदंडों पर किया जाता है. स्टॉक मार्केट में दो प्रकार के अनुसंधान किए जाते हैं, अर्थात: मूलभूत और तकनीकी अनुसंधान. दोनों तरीके स्टॉक मार्केट के माध्यम से कमाने का उद्देश्य पूरा करते हैं, लेकिन इनका अलग-अलग कार्यान्वयन और उपयोग किया जाता है.

मूलभूत अनुसंधान

मूलभूत अनुसंधान का इस्तेमाल निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से किया जाता है. इसका इस्तेमाल लंबे समय के इन्वेस्टमेंट के लिए पहले से ही किया जाता है. मौलिक अनुसंधान में, कंपनी के विभिन्न पहलुओं का विश्लेषण करके निर्धारित स्टॉक के मूल्य पर अधिक जोर दिया जाता है.

इस विधि में, स्टॉक की कीमत बहुत महत्व नहीं रखती है. बल्कि, आर्थिक पहलुओं और कंपनी के स्वास्थ्य पर इसके प्रभाव का विश्लेषण किया जाता है. इसके अतिरिक्त, ऐसे अन्य महत्वपूर्ण कारक भी देखे जाते हैं जो स्टॉक को सीधे या अप्रत्यक्ष रूप से दीर्घावधि में प्रभावित कर सकते हैं. इन कारकों में निम्नलिखित कारक शामिल हैं:

1. फाइनेंशियल डेटा: कंपनी का वित्तीय आंकड़ा जैसे बैलेंस शीट, त्रैमासिक परिणाम आदि का गहराई से विश्लेषण किया जाता है. यह लंबे समय में कंपनी के निष्पादन को सुनिश्चित करने के लिए है. इन दस्तावेजों के सभी विवरणों का सटीक अध्ययन किया जाता है ताकि कंपनी के बारे में स्पष्ट विचार प्राप्त किया जा सके. कंपनी को अच्छा या खराब स्टॉक के रूप में निर्धारित करने के लिए रेवेन्यू मॉडल, एसेट और लायबिलिटी का भी विश्लेषण किया जाता है.
2. इंडस्ट्री ट्रेंड्स: स्टॉक उद्योग से संबंधित सभी विवरण का विश्लेषण किया जाता है. भविष्य में उद्योग की संभावना, इसके प्रभाव को प्रभावित करने वाले कारक और इसकी विकास दर का गहराई से अध्ययन किया जाता है. उद्योग के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए पैटर्न बनाए जाते हैं, और इस प्रकार स्टॉक की भविष्य वैल्यू होती है.
3. बाजार प्रतियोगिताएं: बाजार में कंपनी के आयोजन का निर्धारण करने के लिए उसकी प्रतियोगिता का भी अध्ययन किया जाता है ताकि पूर्ण मूल्यांकन किया जा सके. इससे कंपनी की ताकत और प्रतिस्पर्धा के बीच इसकी भावी विकास संभावनाओं को निर्धारित करने में मदद मिलेगी.
4. इकॉनमी: आर्थिक घटनाओं के अद्यतनों को भी ध्यान में रखा जाता है. अर्थव्यवस्था कंपनी को प्रभावित करती है और स्टॉकों के भविष्य मूल्य को भी प्रभावित करती है. इस प्रकार, अर्थव्यवस्था और इसके प्रभावों का उचित ट्रैक बनाए रखा जाता है और इसका विश्लेषण किया जाता है.

फंडामेंटल रिसर्च ऑन इक्विटी (RoE) और एसेट पर रिटर्न (RoA) की अवधारणाओं का उपयोग करता है. अनुसंधान डेटा के स्रोत मुख्य रूप से वित्तीय विवरण हैं. यह पिछले इतिहास और भविष्य दोनों पहलुओं की देखभाल करता है. लंबे समय के इन्वेस्टमेंट के लिए मौलिक अनुसंधान महत्वपूर्ण है. इसे एक पारंपरिक दृष्टिकोण माना जाता है जहां कंपनी का मूल्य प्रमुख रहता है.

तकनीकी अनुसंधान

तकनीकी अनुसंधान व्यापारियों द्वारा व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाता है. यह अल्पकालिक निवेश से पहले किया गया विश्लेषण है. तकनीकी अनुसंधान में स्टॉक की कीमत पर अधिक जोर दिया जाता है. भविष्य की प्रवृत्ति स्टॉक के पिछले मूल्यों की निगरानी करके निर्धारित की जाती है.
अतीत और वर्तमान मूल्य का गहन विश्लेषण करके एक ट्रेंड निर्धारित किया जाता है. ट्रेंड कन्फर्म होने के बाद, यह भविष्य के निकट मूल्यों की भविष्यवाणी करने में मदद करता है. इस प्रकार, व्यापारी कम दर पर स्टॉक खरीदता है, अपट्रेंड में और बेचता है, जैसे ही उचित कीमत बढ़ती जाती है. जिन कारकों का गहन विश्लेषण किया जाता है, वे इस प्रकार हैं:

• मूल्य गतिविधियां: मूल्य गतिविधियों की कठोरता से निगरानी की जाती है. इन मूल्य गतिविधियों का उपयोग करके प्रवृत्तियों के पैटर्न बनाए जाते हैं. इनका प्रयोग उतार-चढ़ाव और भविष्य की कीमतों का पूर्वानुमान लगाने के लिए किया जाता है. स्टॉक लंबे समय तक नहीं रखे जाते. इसलिए, खरीद और बिक्री मूल्य के बीच प्राप्त मार्जिन पर अधिक जोर दिया जाता है. यह मार्जिन कीमत के गतिविधियों का अध्ययन करके किए गए विश्लेषण का उपयोग करके ऑप्टिमाइज़ किया जाता है.
• मार्केट साइकोलॉजी: बाजार मनोविज्ञान स्टॉक में अल्पकालिक मूल्य के उतार-चढ़ाव में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. इससे अधिकतर लाभ प्राप्त करने के लिए इसका विश्लेषण हमेशा बेहतर होता है.

अल्पकालिक निवेश के लिए तकनीकी अनुसंधान महत्वपूर्ण है. यह एक सांख्यिकीय दृष्टिकोण है जहां स्टॉक की कीमत प्रमुख है.

निष्कर्ष:

स्टॉक मार्केट में दोनों अनुसंधान पद्धतियां प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण हैं. लेकिन उनकी प्रक्रिया और उद्देश्य उपर्युक्त तरीके से अलग रहते हैं, जिसका उपयोग सुविधानुसार किया जा सकता है. अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने के लिए, स्टॉक में इन्वेस्ट करने से पहले इन दोनों तरीकों को लागू करने की कोशिश करें.