पॉलीकैब इंडिया का मूलभूत विश्लेषण

पॉलीकैब की यात्रा समय के साथ

1964 में मुंबई के बसलिंग शहर में कुछ असाधारण शुरू हुआ. ठाकुरदास जैसिंघनी नामक एक व्यक्ति ने ऐसे व्यवसाय की नींव रखी जो भारत के विद्युत परिदृश्य को हमेशा बदल सके. उन्होंने 'सिंध इलेक्ट्रिक स्टोर' नामक एक माध्यम भंडार खोला, जो पंखे, प्रकाश, स्विच और तारों जैसे विद्युत उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है. उन्हें बहुत कम मालूम था कि यह छोटी दुकान किसी उल्लेखनीय वस्तु की नींव बन जाएगी.

समय बीतने पर ठाकुरदास के चार पुत्र, गिरधरी, इंदर, अजय और रमेश ने परिवार के व्यवसाय का दायित्व लिया. साथ ही, उन्होंने 'ठाकुर इंडस्ट्रीज़' की स्थापना की, जो 1932 के भारतीय भागीदारी अधिनियम के अनुसार था, जो आने वाले क्या था और उद्योग के विशाल बनने की दिशा में अपनी यात्रा की शुरुआत को चिह्नित करने के चरण की स्थापना की.

1975 में, जब परिवार ने एमआईडीसी (महाराष्ट्र औद्योगिक विकास निगम) के साथ लीज एग्रीमेंट में प्रवेश किया तब एक महत्वपूर्ण माइलस्टोन पहुंचा गया. यह पट्टा मुंबई के समृद्ध अंधेरी क्षेत्र में भूमि के एक टुकड़े के लिए था. इस भूमि पर, उन्होंने केबल और तारों के उत्पादन के लिए समर्पित फैक्टरी का निर्माण किया, जिससे इलेक्ट्रिकल प्रोडक्ट की निरंतर बढ़ती मांग को पूरा किया जा सके.

फिर, 1983 में, 'पॉलीकैब उद्योग' के रूप में एक नया अध्याय जन्म लिया गया. गिरधरी टी. जैसिंघनी, इंदर टी. जैसिंघनी, अजय टी. जैसिंघनी और रमेश टी. जैसिंघनी द्वारा स्थापित. इस उद्यम का उद्देश्य पीवीसी-इंसुलेटेड वायर और केबल, कॉपर और एल्यूमिनियम उत्पादों और बेयर कॉपर वायर का निर्माण करके उद्योग में क्रांति लाना है.

1996 तक फास्ट फॉरवर्ड, जब 'पॉलीकैब वायर्स प्राइवेट लिमिटेड' कंपनी अधिनियम 1956 के तहत स्थापित किया गया था. इस प्रयास से उन्हें इलेक्ट्रिकल उद्योग में एक अग्रणी खिलाड़ी के रूप में अपनी पहुंच का विस्तार करने और अपनी स्थिति को ठोस बनाने की अनुमति मिली.
1998 तक, 'पॉलीकैब इंडस्ट्रीज प्राइवेट लिमिटेड' उभरा था, जो इलेक्ट्रिकल इंडस्ट्री में एक अग्रणी खिलाड़ी के रूप में अपनी स्थिति को ठोस बनाता था. एक प्राइवेट लिमिटेड इकाई में संक्रमण ने देशव्यापी ग्राहकों को सर्वोत्तम इलेक्ट्रिकल समाधान प्रदान करने के लिए अपनी प्रतिबद्धता को बढ़ावा दिया.

कंपनी की निरंतर वृद्धि जारी रही, और 2018 में, इसने एक पब्लिक लिमिटेड कंपनी बनकर एक स्मारक माइलस्टोन प्राप्त किया. इस परिवर्तन के साथ-साथ पॉलीकैब उद्योगों से लेकर पॉलीकैब इंडिया लिमिटेड तक नाम में परिवर्तन आया. इस परिवर्तन ने भारतीय इलेक्ट्रिकल लैंडस्केप के लिए अपने स्थायी समर्पण को दर्शाया.

आज, पॉलीकैब इंडिया लिमिटेड विद्युत उद्योग में नवान्वेषण, विश्वसनीयता और उत्कृष्टता के प्रतीक के रूप में उभरता है. सिंध इलेक्ट्रिक स्टोर के रूप में जो शुरू हुआ वह सार्वजनिक रूप से व्यापारित पावरहाउस में विकसित हो गया है, जिसके कारण जैसिंघनी परिवार की दृष्टि, कड़ी मेहनत और समर्पण का धन्यवाद. 

व्यवसाय विवरण

पॉलीकैब इंडिया में 'पॉलीकैब' ब्रांड के तहत वायर, केबल और फास्ट-मूविंग इलेक्ट्रिकल गुड्स (एफएमईजी) के निर्माण और बिक्री में 24% से अधिक का महत्वपूर्ण मार्केट शेयर है. उनकी प्रोडक्ट रेंज वायर और केबल से अधिक होती है, जिसमें इलेक्ट्रिक फैन, LED लाइटिंग, ल्यूमिनेयर, स्विचगियर, सोलर प्रोडक्ट और संबंधित एक्सेसरीज़ के साथ कंड्यूट शामिल हैं.

FY1, 2024 की वर्तमान तिमाही में, पॉलीकैब के प्रोडक्ट मिक्स में मुख्य रूप से तार और केबल होते हैं, जो उनके ऑफर में से 89% होते हैं. फास्ट-मूविंग इलेक्ट्रिकल गुड्स (एफएमईजी) 8% का योगदान देता है, जबकि अन्य प्रोडक्ट शेष 3% बनाते हैं. 
बिक्री के संदर्भ में, बहुमत, 91% पर, घरेलू व्यवसाय द्वारा चलाया जाता है, जो स्थानीय बाजार में पॉलीकैब की मजबूत उपस्थिति को दर्शाता है. अंतर्राष्ट्रीय बिज़नेस एक छोटी लेकिन महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जो उनकी समग्र बिक्री का 9% बनाता है, जिससे उनका विस्तार ग्लोबल फुटप्रिंट होता है. 

विभिन्न अवधियों पर रिटर्न प्रतिशत

अंत में, जब हम कंपनी की कीमत परफॉर्मेंस पर विचार करते हैं, तो यह स्पष्ट हो जाता है कि पॉलीकैब इंडिया ने विभिन्न अवधियों के दौरान निवेशकों को पर्याप्त रिटर्न दिया है. विशेष रूप से, एक वर्ष का रिटर्न प्रभावशाली 109.72% पर है, जबकि तीन वर्ष का रिटर्न बहुत अधिक 490.24% है. ये आंकड़े पॉलीकैब इंडिया के निवेशकों को महत्वपूर्ण मूल्य और वृद्धि प्रदान करने के निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड को अंडरस्कोर करते हैं.

मुख्य वित्तीय मेट्रिक्स 

पॉलीकैब इंडिया का नकद प्रवाह (आईएनआर. क्रेडिट.)

यह सारणी पांच वर्षों में पॉलीकैब इंडिया लिमिटेड के नकद प्रवाह की अंतर्दृष्टि प्रदान करती है, जिसमें उसकी वित्तीय यात्रा में उतार-चढ़ाव दिखाई देते हैं. पॉलीकैब इंडिया को अपने नकदी प्रवाह में अच्छी और चुनौतीपूर्ण दोनों अवधियों का सामना करना पड़ा, जिसका प्रभाव इसके संचालन, उसके द्वारा किए गए निवेश और इसके वित्त का प्रबंध कैसे किया गया. विशेष रूप से, हाल ही के समय में, कंपनी ने अपने पॉजिटिव नेट कैश फ्लो में देखा गया लचीलापन और अनुकूलता दिखाई है, जिससे यह फाइनेंशियल चुनौतियों को प्रभावी रूप से संभाल सकता है.

वार्षिक फाइनेंशियल स्नैपशॉट

बिक्री वृद्धि: कंपनी की बिक्री राजस्व चार वर्ष की अवधि में लगातार बढ़ रही है. मार्च 2021 से मार्च 2022 तक, सबसे हाल के वर्ष, मार्च 2023 में और अधिक वृद्धि के साथ बिक्री में एक महत्वपूर्ण कूद था. यह कंपनी के लिए स्वस्थ राजस्व वृद्धि को दर्शाता है. 

 
प्रचालन लाभ: चार वर्षों में ऑपरेटिंग प्रॉफिट भी ऊपर की दिशा में रहा है. मार्च 2020 से मार्च 2022 तक ऑपरेटिंग प्रॉफिट में धीरे-धीरे वृद्धि हुई और मार्च 2023 में अधिक महत्वपूर्ण वृद्धि हुई . इससे पता चलता है कि कंपनी अपनी बिक्री को बढ़ाने के साथ-साथ अपने ऑपरेटिंग खर्चों को प्रभावी रूप से मैनेज कर सकती है. 

 
निवल लाभ: कंपनी के निवल लाभ (या बॉटम लाइन) ने समान विकास पथ का पालन किया है. यह मार्च 2020 से मार्च 2023 तक लगातार बढ़ गया है . यह दर्शाता है कि कंपनी न केवल राजस्व बढ़ाने में सफल रही है बल्कि अपने खर्चों को मैनेज करने और उच्च लाभ प्राप्त करने में भी सफल रही है.

मुख्य वित्तीय अनुपात

बिक्री वृद्धि:

• हाल ही की सबसे हाल ही की 1-वर्ष अवधि में, कंपनी ने बिक्री में 15% वृद्धि का अनुभव किया, जिससे राजस्व उत्पादन में सकारात्मक प्रवृत्ति का संकेत मिलता है. 
• यह वृद्धि, हालांकि पिछले 3 और 5 वर्षों की औसत वृद्धि दर से थोड़ी कम (दोनों ही 16% पर), अभी भी छोटी अवधि में स्वस्थ और विस्तृत बिक्री प्रदर्शन को दर्शाती है.

लाभ वृद्धि:

• पिछले 5 वर्षों में, कंपनी ने 29% की लाभकारी वृद्धि दर प्राप्त की, जो इस अवधि के दौरान लाभप्रदता में महत्वपूर्ण सुधार को दर्शाती है.
• पिछले 3 वर्षों में, लाभ वृद्धि दर 19% में थोड़ी कम थी, जबकि सकारात्मक, पिछले 5 वर्षों की तुलना में गिरावट दिखाई गई. सबसे हाल ही की 1-वर्ष अवधि में, 37% तक लाभ वृद्धि में काफी वृद्धि हुई, जो पिछले 3 वर्षों की तुलना में लाभप्रदता में उल्लेखनीय वृद्धि दर्शाती है. 

ROE अनुपात:

इक्विटी पर रिटर्न (ROE) कंपनी के लिए रिपोर्ट कार्ड की तरह है. यह दिखाता है कि कंपनी अपने मालिकों (शेयरधारकों) द्वारा निवेश किए गए धन का उपयोग करने में कितना अच्छा है. उच्च आरओई का मतलब है कि कंपनी शेयरधारकों के निवेश को लाभ में बदलने का अच्छा काम कर रही है.

• पॉलीकैब के संदर्भ में, हाल ही में 20% (5-वर्ष की अवधि) से 21% (सबसे हाल ही के वर्ष) तक इक्विटी (ROE) के बदले में अपटिक, कंपनी की हाल ही के वर्ष में अपने शेयरधारकों के लिए लाभ उत्पन्न करने की क्षमता में थोड़ा सुधार दर्शाता है.

प्रक्रिया अनुपात:

पूंजी नियोजित (आरओसीई) पर विवरणी एक वित्तीय मेट्रिक है जो कमाई उत्पन्न करने के लिए कंपनी की लाभप्रदता और दक्षता को मापता है. सरल शब्दों में, आरओसीई निवेशकों और विश्लेषकों को समझने में मदद करता है कि क्या कोई कंपनी अपने ऋण (जैसे ऋण) और इक्विटी (जैसे शेयर) का उपयोग कुशलतापूर्वक धन बनाने के लिए कर रही है. एक उच्च दर आमतौर पर यह दर्शाता है कि कंपनी इस पर बेहतर काम कर रही है, जबकि निम्न दर से यह सुझाव दिया जाता है कि कंपनी अपनी पूंजी का कुशलतापूर्वक उपयोग नहीं कर रही होगी. कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करना एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है. 

• पॉलीकैब के संदर्भ में, 25% (3-वर्ष की अवधि) और 27% (5-वर्ष की अवधि) से 28% (सबसे हाल ही के वर्ष) में वृद्धि से पता चलता है कि कंपनी लाभ जनरेट करने के लिए अपनी कुल पूंजी का उपयोग करने में अधिक कुशल हो गई है.
 

पॉलीकैब इंडिया का शेयरहोल्डिंग पैटर्न

कंपनी का अधिकांश हिस्सा (66%) अपने प्रमोटरों के स्वामित्व में है, जिसकी सफलता के प्रति मजबूत प्रतिबद्धता दर्शाती है. जनता के पास 15% है, जबकि घरेलू और विदेशी संस्थागत निवेशक (डीआईआई और एफआईआई) प्रत्येक के पास 10% हिस्सेदारी है. यह विविध स्वामित्व संरचना स्टॉक मार्केट में कंपनी की स्थिरता और प्रदर्शन में योगदान देती है.

प्राइस एनालिसिस 

2019 में, पॉलीकैब इंडिया ने फाइनेंशियल मार्केट में सफलतापूर्वक डेब्यू किया, जिसकी IPO ₹538 की इश्यू कीमत पर 21% प्रीमियम पर बंद हो गई है. ₹1,345 करोड़ का पब्लिक ऑफरिंग प्रभावशाली 51.96 गुना से अधिक सब्सक्राइब किया गया, जो मजबूत इन्वेस्टर का विश्वास दर्शाता है.

इसकी लिस्टिंग के बाद, पॉलीकैब ने लगातार काफी रिटर्न दिए हैं, जिससे निवेशकों को 700% से अधिक रिटर्न मिलता है. बस एक वर्ष में, पॉलीकैब ने 110% रिटर्न दिया है, और दो वर्षों में, एक उल्लेखनीय 133% रिटर्न दिया है. पॉलीकैब ने निस्संदेह अपने शेयरधारकों के लिए एक उल्लेखनीय वेल्थ क्रिएटर के रूप में खुद को सिद्ध किया है.

पॉलीकैब इंडिया: भविष्य में विकास की क्षमता में एक झलक

भारत की बदलती अर्थव्यवस्था में, पॉलीकैब इंडिया एक बड़ा खिलाड़ी है जो देश के विकास से निकट से जुड़ा हुआ है. वे भारत और विश्व के लिए उच्च गुणवत्ता वाले उत्पाद बनाने के लिए समर्पित हैं. अब, आइए देखते हैं कि भविष्य में पॉलीकैब कैसे बढ़ सकता है, विशेष रूप से भारत के वायर और केबल मार्केट में, जो हमेशा बदल रहा है.

वर्तमान बाजार परिदृश्य:

वर्तमान में, भारत में, वायर और केबल का बाजार ₹68,000-73,000 करोड़ के बीच काफी महत्वपूर्ण है. लेकिन आकर्षक हिस्सा यह है कि इससे 2026 के राजकोषीय वर्ष तक संभावित रूप से ₹90,000-95,000 करोड़ तक पहुंचने की उम्मीद है.
यहां जानें, क्यों:

• रियल एस्टेट में वृद्धि: रियल एस्टेट सेक्टर बढ़ रहा है, जिसका अर्थ है बहुत सारी नई इमारतें और घर बनाए जा रहे हैं. इन सभी नए स्थानों को बहुत सारे विद्युत तार और केबल की आवश्यकता होती है ताकि उचित रूप से काम किया जा सके.

• सरकारी बुनियादी ढांचा निवेश: बुनियादी ढांचा विकास पर सरकारी खर्च में वृद्धि इलेक्ट्रिकल उत्पादों की मांग में वृद्धि कर रही है.

• रिन्यूएबल एनर्जी फोकस: रिन्यूएबल एनर्जी जनरेशन की दिशा में बदलाव मजबूत इलेक्ट्रिकल नेटवर्क के लिए कॉल करता है, जो केबल और तारों की मांग को और बढ़ाता है.

• टेलीकॉम अपग्रेडेशन: चल रहे टेलीकॉम नेटवर्क अपग्रेड के लिए एडवांस्ड वायरिंग सॉल्यूशन की आवश्यकता होती है.

पॉलीकैब ग्रोथ आउटलुक

2023 में, पॉलीकैब अपने बिज़नेस में लगभग ₹600-700 करोड़ की राशि का निवेश करने की योजना बना रहा है. वे दो महत्वपूर्ण क्षेत्रों पर इस निवेश पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं: तार और केबल और तेजी से चल रहे विद्युत सामान (एफएमईजी). इसका मतलब है कि वे अपने बिज़नेस के इन हिस्सों को बेहतर बनाने और मजबूत बनाने के लिए इस पैसे को इन्वेस्ट करना चाहते हैं.

FY21-26 के अपने पांच वर्ष के प्लान में, पॉलीकैब का उद्देश्य निम्नलिखित उद्देश्यों को प्राप्त करना है:

•  FY26 तक अपनी राजस्व ₹20,000 करोड़ तक प्राप्त करें.
•  कोर सेगमेंट में 1.5 गुना मार्केट ग्रोथ प्राप्त करें.
•  उभरते सेगमेंट में 2 गुना मार्केट ग्रोथ को महसूस करें.
•  एफएमईजी सेगमेंट में 2 गुना मार्केट ग्रोथ प्राप्त करें.
•  एफएमईजी सेगमेंट में 10-12% का एबिटडा मार्जिन प्राप्त करें.
•  ऑनलाइन चैनल से इसके योगदान के 10% से अधिक सुरक्षित करें.

निष्कर्ष

वर्षों के दौरान पॉलीकैब की यात्रा से पता चलता है कि यह कैसे विद्युत उद्योग में एक बड़ा खिलाड़ी बन गया है और कैसे बढ़ गया है. इसे 1964 में एक छोटे इलेक्ट्रिकल स्टोर के रूप में शुरू किया गया.

कंपनी ने वित्तीय रूप से अच्छी तरह से किया है, जिसमें बिक्री, लाभ और निवल लाभ में स्थिर वृद्धि होती है. यह अपने पैसे को अच्छी तरह से मैनेज करता है, जो अपने पॉजिटिव कैश फ्लो में देखा जाता है, जिससे यह दिखाया जाता है कि यह मार्केट में अपने फाइनेंस और बदलाव को संभालता है.
आगे की ओर देखते हुए, पॉलिकैब में और भी बढ़ने की योजना है. वे रणनीतिक चीजों में निवेश करना चाहते हैं, अधिक पैसा कमाना चाहते हैं, और भारत और दुनिया भर में अपने उत्पादों की बढ़ती मांग को पूरा करना चाहते हैं.