डिकोडिंग बैंक डिपॉजिट-लेंडिंग रेट ऐक्शन

RBI की हाल ही की मौद्रिक पॉलिसी में, RBI ने रेपो दर को 90bps से 4.9% तक बढ़ा दिया और आवास स्थिति को निकालने से बैंकों के निम्न और आय मार्ग के संबंध में तुरंत, निकट और मध्यम शर्तों के संबंध में प्रश्न उठाए हैं.

बैंक तुरंत रेपो रेट बढ़ने पर कैसे प्रतिक्रिया कर रहे हैं?

अग्रणी बैंकों ने जनवरी'22 से MCLR को 25-65bps तक बढ़ाया है. एचडीएफसी बैंक और कोटक ने 65bps बढ़ने (7.85% तक) के साथ एसबीआई और ऐक्सिस द्वारा 40bps (क्रमशः 7.4% और 7.75% तक), आईडीएफसी फर्स्ट बैंक द्वारा 25bps तक, और 45bps तक आरबीएल ले लिया है. EBLR (बाहरी बेंचमार्क लेंडिंग रेट) विशेष रूप से होम लोन के लिए लिंक किए गए रेपो रेट में समान वृद्धि हुई है, जिसमें अग्रणी बैंकों की होम लोन दरें 7.5-7.6% में संशोधित की जा रही हैं (6.6-6.7% की तुलना में) दर बढ़ने से पहले.

Since Jan’22, SBI has raised retail term deposits in <2 years bucket by 20bps, 2-3 years by 25bps, and >3 years by 10-15bps. Similarly, HDFC Bank and Axis have raised in <2 years bucket by 35bps and 15bps respectively, in >2 years bucket by 20-25bps. Kotak has been at the forefront, hiking Term Deposit rates by 45-50bps across 1-5 years bucket. IDFC FIRST Bank, too, has increased retail term deposits in < 1-year bucket by 100bps and in 1-2 years bucket by 75bps. Bandhan has increased term deposit rates by 50bps in 1-2 years bucket.

बल्क डिपॉजिट दरों में एक वर्ष की बकेट में 100-170bps की तीव्रतम वृद्धि देखी गई है. एक वर्ष से कम बकेट में, रिटेल और बल्क डिपॉजिट दरों के बीच का अंतर पहले >100bps वेरिएंस की तुलना में पूरी तरह से ब्रिज किया जाता है. वास्तव में, 3-6 महीनों के बकेट में, डिसेम्बर 21 तक प्रदान की जाने वाली समान दरों की तुलना में रिटेल डिपॉजिट दरों के लिए बल्क डिपॉजिट दरें 80-125bps प्रीमियम पर हैं.

मीडियन सेविंग डिपॉजिट रेट कट साइकिल के दौरान 60bps तक जनवरी 19 में 3.5% से मार्च'22 में 2.9% तक अस्वीकार कर दिया गया है. इसलिए, इसे बढ़ते ब्याज़ दर परिदृश्य में एक लैग के साथ भी बढ़ाया जाएगा. कोटक ने बचत दर को 50bps से बढ़ाकर >₹5 मिलियन डिपॉजिट बैलेंस के लिए 4% तक बढ़ा दिया है. इसके अलावा, फेडरल बैंक ने रु. 50 मिलियन से अधिक के बैलेंस के लिए बचत दर को 4% तक बढ़ाया है. IDFC फर्स्ट बैंक एक प्रारंभिक मूवर रहा है, जो ₹1-5 मिलियन और ₹10-50 मिलियन की बचत बैलेंस के लिए 100bps से 6% तक बचत दर बढ़ाता है.

जी-सेकेंड की उपज मार्च'22 से 7.6% तक 75bps बढ़ गई और >80bps तक कॉर्पोरेट बॉन्ड की उपज. AAA कॉर्पोरेट बॉन्ड G-sec पर फैलता है जो BBB- कॉर्पोरेट के साथ ~40bps पर स्थिर रहा है जो लगभग 4.5% फैलता है.

बैंकों की डिपॉजिट प्रोफाइल का मूल्यांकन करने वाली डिपॉजिट ट्रैजेक्टरी की लागत का क्या मतलब है?

- अग्रणी प्राइवेट बैंकों के लिए, एचडीएफसी बैंक और ऐक्सिस के लिए ~20% डिपॉजिट बल्क है, बंधन के लिए 23%, आईडीएफसी फर्स्ट बैंक के लिए 15-16%, और एसबीआई और कोटक के लिए 10-12% हैं. रिटेल टर्म डिपॉजिट उनमें से अधिकांश के लिए डिपॉजिट का 30-40% होता है.

- करंट अकाउंट डिपॉजिट (दर में वृद्धि से प्रभावित नहीं) का अनुपात >20% पर कोटक के लिए सबसे अधिक है, इसके बाद IDFC फर्स्ट बैंक के लिए 18%, एचडीएफसी बैंक, ऐक्सिस और RBL के लिए 15%, और SBI के लिए 6% है.

- सेविंग डिपॉजिट कोटक के लिए 40% और आईडीएफसीएफ बैंक और फेडरल बैंक के लिए 30-32% का गठन करते हैं और उन पर दर बढ़ने पर प्रभाव पड़ेगा. अन्य बैंकों ने अभी तक अपनी सेविंग डिपॉजिट दर को ट्वीक नहीं किया है.

प्रभावी दर ट्रांसमिशन के लिए बैंक क्रेडिट पोर्टफोलियो कैसे स्थित है?

- प्राइवेट बैंक के लिए ईबीआर-लिंक्ड लोन (फ्लोटिंग रेट लोन का) का अनुपात 57% डिसेंबर'21 (मार्च'21 / मार्च'20 में 43% / 17.5% की तुलना में) तक है जबकि पीएसयू बैंकों के लिए 28% दिसंबर'21 (बनाम 20.3% / 4.8% मार्च'21 / मार्च'20 में) था. PSU बैंकों के 60% से अधिक फ्लोटिंग-रेट लोन अभी भी MCLR से लिंक हैं.

- बैंकों में, कोटक के समग्र लोन पोर्टफोलियो का 50% EBLR से लिंक है, इसके बाद एचडीएफसी बैंक और ऐक्सिस द्वारा 39% पर, और एसबीआई 34% पर.

- SBI और इंडसइंड के पास MCLR से 41% से जुड़े लोन का अपेक्षाकृत अधिक अनुपात होता है और 47%, क्रमशः.

- फिक्स्ड-रेट प्रकृति के लोन का अनुपात IIB और HDFCB के लिए ~45% और 30-32% है एक्सिस एंड कोटक.

बैंकों ने मेच्योरिटी बकेट में डिपॉजिट दर भी बढ़ाई है और पीक रिटेल टर्म डिपॉजिट की दरें 5.75-5.9% है. ऑफिंग में अधिक रेपो रेट बढ़ने के साथ, आने वाले महीनों में दरों को आगे बढ़ाया जाएगा