सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड

लोगों की अक्सर अलग-अलग आवश्यकताएं होती हैं जिन्हें जीवन के विभिन्न चरणों में पूरा करने की आवश्यकता होती है. और भारत के म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री ने लोगों को उन आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करने के लिए विशाल श्रेणी के इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट बनाए हैं. इन प्रोडक्ट में ऐसी स्कीम शामिल हैं जो स्टॉक, बॉन्ड या दोनों में इन्वेस्ट करती हैं, और इन्वेस्टमेंट की अवधि, कितने जोखिम ले सकते हैं और कितने रिटर्न की उम्मीद करते हैं, जैसे कई कारकों के आधार पर चुनी जानी चाहिए.

आमतौर पर, जैसा कि कहना जाता है, निवेशकों को अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में नहीं डालना चाहिए. इसका मतलब है कि उन्हें इक्विटी और डेट दोनों में इन्वेस्ट करना चाहिए, और एसेट एलोकेशन स्ट्रेटेजी का निर्णय लेना चाहिए जो उनकी आवश्यकताओं के अनुसार सबसे अच्छी हो.

इसलिए, अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न की अपेक्षाएं, उच्च जोखिम उठाने की क्षमता और लंबी होल्डिंग अवधि वाले लोग अधिकांशतः इक्विटी स्कीम में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं, और उनके संपत्ति का एक छोटा हिस्सा ऋण में हो सकता है. दूसरी ओर, जिन लोगों के पास कंजर्वेटिव आउटलुक है और जो जोखिम से बचना चाहते हैं, वे डेट म्यूचुअल फंड में अपने पैसे का एक बड़ा हिस्सा इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं.

डेट म्यूचुअल फंड एरीना के भीतर, इन्वेस्टर को कुछ महीनों के लिए अपना पैसा सुरक्षित रूप से पार्क करने की अनुमति देने वाली स्कीम हैं और कुछ ऐसी स्कीम हैं जो इन्वेस्टर को एक दशक या उससे अधिक समय तक सुरक्षित इंस्ट्रूमेंट में अपना पैसा इन्वेस्ट करने की अनुमति देती हैं. लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड ऐसी स्कीम में से एक हैं जिनका उपयोग निवेशक अपनी लॉन्ग-टर्म आवश्यकताओं के लिए कर सकते हैं. आइए लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड, उनकी विशेषताओं और उनके लाभ और नुकसान पर विस्तृत नज़र डालें और फिर मार्केट में उपलब्ध कुछ टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड देखें.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का ओवरव्यू

भारत में डेट म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना चाहने वाले लोगों के लिए, अपेक्षित होल्डिंग अवधि, इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी और अन्य कारकों के आधार पर एक दर्जन कैटेगरी से अधिक विकल्प चुनने के लिए उपलब्ध हैं.

ऐसे निवेशक जो लंबी अवधि के लिए अपना पैसा निवेश करना चाहते हैं, आमतौर पर 10 वर्ष या उससे अधिक, गिल्ट डेट फंड में निवेश कर सकते हैं, जो मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ और लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड में निवेश कर सकते हैं, जो कॉर्पोरेट बॉन्ड और जी-सेकेंड दोनों में निवेश कर सकते हैं.

लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड या लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड ऐसी स्कीम हैं जो 10 वर्ष से 30 वर्ष तक की मेच्योरिटी वाली फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करती हैं. विशिष्ट होने के लिए, लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड ओपन-एंडेड स्कीम हैं जो डेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करती हैं जैसे कि पोर्टफोलियो की मैकॉले अवधि सात वर्षों से अधिक है. इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो से जनरेट किए गए कैश फ्लो की मेच्योरिटी के लिए वेटेड औसत अवधि सात वर्षों से अधिक है.

ये स्कीम शॉर्ट-टर्म या मीडियम-टर्म बॉन्ड फंड की तुलना में अधिक आय जनरेट करने का इरादा रखती हैं. लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का उद्देश्य लंबे समय तक पूंजी को सुरक्षित रखना और स्थिर आय प्रदान करना है. चूंकि लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड लंबी मेच्योरिटी तिथियों के साथ सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, इसलिए इन स्कीम में अन्य स्कीम की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक ब्याज़ दर जोखिम और अपेक्षाकृत कम क्रेडिट जोखिम होते हैं.

टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड 2023

भारत में केवल कुछ लंबी अवधि के डेट फंड हैं क्योंकि उत्पाद को अधिक लोकप्रियता नहीं मिली है. यह मुख्य रूप से हो सकता है क्योंकि अधिकांश डेट फंड निवेशक कुछ सप्ताह और महीनों से लेकर कुछ वर्षों तक स्कीम में अपना पैसा कम से कम मध्यम अवधि के लिए डालना पसंद करते हैं.

हालांकि, पर्सनल फाइनेंस को मैनेज करने की आवश्यकता के बारे में बढ़ते जागरूकता के साथ, इन्वेस्टर अपने लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए डेट फंड में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, जो 10-30 वर्ष दूर हैं, जैसे कि बच्चों की कॉलेज शिक्षा, बच्चों की शादी और उनकी खुद की सेवानिवृत्ति.

लंबे समय तक डेट फंड की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के पास केवल सात स्कीम होती हैं, जब वे डायरेक्ट प्लान की तलाश कर रहे हों. आइए इनमें से प्रत्येक स्कीम को देखें और देखें कि कौन से सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड हैं.

ICICI प्रुडेंशियल लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड: यह भारत का सबसे पुराना लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड है और यह 10 वर्षों से अधिक समय से काम कर रहा है. इस स्कीम के पास रु. 651 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत एसेट हैं.

इस लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का डायरेक्ट प्लान ने 9.15% का एक वर्ष का रिटर्न, 7.78% का पांच वर्ष का वार्षिक रिटर्न और दस वर्ष का वार्षिक रिटर्न 7.66% जनरेट किया है.

जैसा कि स्पष्ट है, इस फंड ने वर्षों से लगातार रिटर्न जनरेट किया है. यह इन्वेस्टर्स के लिए सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक है जो अपनी पूंजी को सुरक्षित रखना चाहते हैं और स्थिर इनकम स्ट्रीम बनाना चाहते हैं.

निप्पॉन इंडिया निवेश लक्ष्य फंड: यह लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड लगभग पांच वर्ष पुराना है और ₹ 6,164 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत एसेट के साथ लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड की कैटेगरी में सबसे बड़ा फंड है. जैसा कि इसका AUM दिखाता है, यह भारत में टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक है.

इस लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का डायरेक्ट प्लान 12.3% और तीन वर्ष का वार्षिक रिटर्न 5.25% जनरेट कर चुका है. इसने जुलाई 2018 और मिड-जुलाई 2019 के बीच अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन रिकॉर्ड किया, जब इसने 25.9% का रिटर्न बंद कर दिया था.

एच डी एफ सी लॉन्ग ड्यूरेशन डेट फंड: यह स्कीम केवल चार महीने पुरानी है लेकिन शीर्ष लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक के रूप में तेजी से उभरी है. इस फंड में रु. 1,218 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत एसेट हैं, जिससे यह लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड की कैटेगरी में दूसरा सबसे बड़ा है. इस फंड ने लगभग 4.8% का तीन महीने का रिटर्न जनरेट किया है.

यह स्कीम 30 वर्षों से अधिक की अवशिष्ट मेच्योरिटी वाली सरकारी सिक्योरिटीज़ में या 2050 से 2055 के बीच मेच्योर होने वाले लोगों में निवेश करने की योजना बनाती है, और एक रोल डाउन स्ट्रेटेजी का पालन करती है. एच डी एफ सी म्यूचुअल फंड कहता है कि यह प्रोडक्ट लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को पूरा करने के लिए डेट एसेट एलोकेशन का मुख्य घटक हो सकता है और यह कि पसंदीदा निवेश अवधि 10 वर्षों से अधिक होनी चाहिए. कंपनी यह भी दावा करती है कि एचडीएफसी लॉन्ग ड्यूरेशन डेट फंड का उपयोग रिटायरमेंट के बाद सिस्टमेटिक निकासी के माध्यम से निष्क्रिय आय के स्रोत के रूप में किया जा सकता है.

SBI लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: यह फंड भारत की सबसे बड़ी म्यूचुअल फंड कंपनियों में से एक में से एक भी अपेक्षाकृत नया है. इसे केवल पांच महीने पहले लॉन्च किया गया था. हालांकि, छोटी अवधि के भीतर, इसने ₹713 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत एसेट को एकत्र किया है, जिससे इसे सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक बनाया जा सकता है. इस स्कीम ने लगभग 4.8% का तीन महीने का रिटर्न जनरेट किया है.

अन्य लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड: अन्य तीन लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड हैं. ये ऐक्सिस लंबी अवधि, यूटीआई लंबी अवधि और आदित्य बिरला लंबी अवधि हैं.

ऐक्सिस फंड पांच महीने पुराना है और इसके पास रु. 175 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत एसेट हैं. आदित्य बिरला फंड नौ महीने पुराना है और रु. 66 करोड़ की एसेट मैनेज करता है. यूटीआई फंड इस कैटेगरी में केवल दो महीने पुराना फंड है. यह रु. 55 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत एसेट के साथ भी सबसे छोटा है.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का मूल्यांकन करते समय विचार करने लायक कारक

निवेशकों को स्थिर आय जनरेट करने और लॉन्ग टर्म में अपनी पूंजी को सुरक्षित रखने के लिए लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड चुनने से पहले कई कारकों पर विचार करना चाहिए. इन कारकों में शामिल हैं:

फंड स्ट्रेटेजी: विभिन्न फंड विभिन्न इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी का पालन करते हैं. कुछ लोग मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकते हैं जबकि अन्य कॉर्पोरेट बॉन्ड को प्राथमिकता दे सकते हैं. इसी प्रकार, कुछ फंड उच्च उपज वाले इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट कर सकते हैं जबकि दूसरे लोग इसे सुरक्षित खेलना पसंद कर सकते हैं. निवेशकों को यह पता लगाने के लिए फंड की रणनीति चेक करनी चाहिए कि क्या प्रोडक्ट उनकी आवश्यकताओं के लिए उपयुक्त है और उनकी जोखिम क्षमता के अनुसार है.

ट्रैक रिकॉर्ड: निर्णय लेने से पहले निवेशकों को विभिन्न मार्केट साइकिलों में फंड के प्रदर्शन इतिहास का मूल्यांकन करना चाहिए. अगर फंड नया है और कुछ वर्षों तक रिकॉर्ड नहीं है, तो इन्वेस्टर उसी फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए गए फंड का परफॉर्मेंस चेक कर सकते हैं.

जोखिम मेट्रिक्स: निवेशकों को कैटेगरी और बेंचमार्क की तुलना में फंड के जोखिम-समायोजित रिटर्न की समझ प्राप्त करने के लिए स्टैंडर्ड डिविएशन और शार्प और सॉर्टिनो रेशियो जैसे मेट्रिक्स की जांच करनी चाहिए.

पोर्टफोलियो कंपोजिशन: निवेशकों को फंड की पोर्टफोलियो कंपोजिशन को भी चेक करना चाहिए और देखना चाहिए कि फंड जोखिम वाले साधनों में पूंजी का उच्च अनुपात निवेश नहीं कर रहा है या नहीं. आमतौर पर, फंड को 'AAA' या कम से कम 'AA' रेटिंग और उच्च रेटिंग वाली सरकारी सिक्योरिटीज़ के साथ अपनी पूंजी के बल्क को कॉर्पोरेट बॉन्ड में इन्वेस्ट करना चाहिए.

अन्य कारक: निर्णय लेने से पहले निवेशकों को फंड की संशोधित अवधि, मेच्योरिटी और फंड की औसत मेच्योरिटी की तुलना भी करनी चाहिए.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ और नुकसान

किसी भी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की तरह, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड के कुछ लाभ और नुकसान भी होते हैं. आइए इनमें से कुछ को देखें:

लाभ

संपत्ति को सुरक्षित रखना: ये फंड लंबे समय तक निवेशकों की पूंजी को सुरक्षित रखने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. ये फंड लॉन्ग-टर्म मेच्योरिटी के साथ उच्च क्वालिटी वाली डेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करना चाहते हैं. यह निवेशकों के लिए पूंजीगत नुकसान के जोखिम को कम करने में मदद करता है.

स्थिर आय: ये फंड इन्वेस्टर को लॉन्ग टर्म में स्थिर इनकम स्ट्रीम बनाने में मदद कर सकते हैं, जिससे इन्वेस्टर को एक निश्चित रिटर्न की दर प्रदान की जाती है.

उच्च रिटर्न की संभावना: ये फंड शॉर्ट-या मीडियम-टर्म बॉन्ड फंड की तुलना में संभावित रूप से उच्च रिटर्न जनरेट कर सकते हैं क्योंकि लॉन्ग-टर्म बॉन्ड अक्सर अपनी लंबी मेच्योरिटी के कारण अधिक उपज प्रदान करते हैं.

टैक्स डिफेरल लाभ: अधिकांश डेट फंड की तरह, ये फंड निवेशकों को अपनी टैक्स देयता को अलग करने में मदद करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि जब बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट पर टैक्स का भुगतान हर साल किया जाना चाहिए, तब डेट फंड पर टैक्स केवल रिडेम्पशन पर ही देय होता है.

नुकसान

मार्केट जोखिम: इन फंड को मार्केट जोखिम का सामना करना पड़ता है, जिसका मतलब है कि कैपिटल मार्केट, मैक्रोइकॉनमी आदि से संबंधित स्थितियों में बदलाव के कारण उनके इन्वेस्टमेंट की वैल्यू गिर सकती है.

ब्याज़ दर जोखिम: यह ऐसे फंड के लिए सबसे बड़ा जोखिम है. ऐसे फंड के लिए ब्याज़ दर जोखिम लंबे समय तक अधिक रहता है, कहते हैं कि 15-20 वर्ष या उससे अधिक का अगर उनके पोर्टफोलियो में 30 वर्षों में मेच्योर होने वाले बॉन्ड शामिल हैं. इसके परिणामस्वरूप, ये फंड शुरुआती वर्षों के लिए अत्यधिक अस्थिर हो सकते हैं, हालांकि समय के साथ अस्थिरता कम होती है.

निष्कर्ष

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड ऐसे निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं जो अपने पैसे को सुरक्षित रखने और अधिक उपज की क्षमता के साथ इसे निरंतर बढ़ाने के लिए कम जोखिम वाले निवेश विकल्प चाहते हैं. आवश्यक रूप से, ये फंड निवेशकों को उपज वक्र के लंबे समय तक निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं.

भारत में, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड रिटेल इन्वेस्टर में बहुत लोकप्रिय नहीं रहे हैं, लेकिन हाल ही के वर्षों में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट होरिजन वाले लोगों में अधिक जागरूकता प्राप्त हुई है.

हालांकि, ये फंड विशेष रूप से शुरुआती वर्षों में शॉर्ट-टर्म फंड से अपेक्षाकृत अधिक अस्थिर हो सकते हैं. इसलिए, इन्वेस्टर को लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने का निर्णय लेने से पहले पूरी तरह से जानकारी या जोखिमों के बारे में जानकारी होनी चाहिए और अपनी आवश्यकताओं का अच्छी तरह मूल्यांकन करना चाहिए.

एफएक्यू

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट क्यों करें?

इन फंड से निवेशकों के लंबे समय के लक्ष्यों जैसे रिटायरमेंट या बच्चों की शादी को पूरा करने में मदद मिल सकती है, जो 20-30 वर्ष दूर हैं. ये फंड लंबी अवधि में स्थिर आय और धन संरक्षण की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं. ये फंड निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने में भी मदद करते हैं.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने की सर्वश्रेष्ठ रणनीतियां क्या हैं?

ऐसे फंड में इन्वेस्ट करने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब ब्याज़ दरें कुछ समय के लिए कम या स्थिर रहने की उम्मीद होती हैं. इसलिए, निवेशक ऐसे फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं जब दर बढ़ने का चक्र अपनी ओर से निकल रहा हो.