भारत में सर्वश्रेष्ठ उच्च अस्थिर स्टॉक

अस्थिरता इक्विटी बाजारों में निवेश करने का एक अभिन्न अंग है. निवेशकों के रूप में, हम सभी अपने पोर्टफोलियो में लिनियर ग्रोथ और घर्षण रहित उच्च-रिटर्न ट्रैजेक्टरी के लिए अर्जित करते हैं. 

हालांकि, स्पष्ट रूप से उम्मीद है कि व्यक्ति का पोर्टफोलियो अस्थिरता या जोखिम में अनुरूप वृद्धि के बिना बहुगुणित वृद्धि को रजिस्टर करता रहता है, सर्वोत्तम, इच्छापूर्ण विचार है. सबसे खराब, यह इन्वेस्टर को ग्रीड या फीयर मोड में प्रवेश कर सकता है, जिससे दोनों ही विनाशक वेल्थ मैनेजमेंट निर्णय ले सकते हैं.

हममें से प्रत्येक व्यक्ति विविधता और संपत्ति आबंटन के समय-परीक्षित सिद्धांतों का पालन करके अपने निवेशों में जोखिम और अस्थिरता के स्तर को कैलिब्रेट कर सकता है. किसी के पोर्टफोलियो से संबंधित जोखिम को मध्यम बनाने के लिए, मार्केट की अस्थिरता के प्रभाव को अनपैक करना आवश्यक है, और यह हमारी संपत्ति बनाने की क्षमता को कैसे बढ़ा सकता है या क्षतिग्रस्त कर सकता है.

आइए इसमें डाइव करें.

अस्थिरता क्या है?

शैक्षिक रूप से बोलते हुए, अस्थिरता एक सांख्यिकीय मापदंड है जो आवृत्ति और तीव्रता को दर्शाता है जिसके साथ किसी निर्धारित अवधि में स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव आता है. किसी स्टॉक में कीमत में उतार-चढ़ाव जितनी अधिक होती है, उतनी ही अधिक अस्थिरता होती है जितनी अधिक होती है. किसी स्टॉक में अस्थिरता जितनी अधिक होगी, स्टॉक इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम उतना ही अधिक होगा. 

स्टॉक की अस्थिरता भू-राजनीतिक तनाव, स्थूल आर्थिक विकास, लिक्विडिटी की स्थितियों, सप्लाई चेन बिलदुप सहित लॉजिस्टिकल समस्याएं आदि जैसे कई व्यापक कारकों द्वारा निर्धारित की जाती है. ये कारक आइसोलेशन में काम कर सकते हैं या स्टॉक की कीमत को कम करने या ऊपर की ओर शूटिंग भेजने के लिए मिलकर काम कर सकते हैं. स्टॉक प्राइस मार्केट डेवलपमेंट के प्रति कैसे प्रतिक्रिया देता है, यह भी उस सेक्टर से भी जटिल रूप से जुड़ा होता है, जिसमें कंपनी काम करती है और इसके बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ के साथ जुड़ा होता है.

स्टॉक में स्थिति लेने से पहले, निवेशकों के पास अपनी जोखिम क्षमता का स्पष्ट मूल्यांकन होना चाहिए. अधिक अस्थिरता वाले स्टॉक में बहुत सारे जोखिम होते हैं लेकिन स्टेलर रिटर्न भी प्रदान कर सकते हैं. कम अस्थिरता वाले स्टॉक कम जोखिम को दर्शा सकते हैं, लेकिन यहां पकड़े गए हैं कि वे कम समय-सीमा में कम रिटर्न प्रदान करने की भी संभावना होती है. 

सबसे अस्थिर स्टॉक में अपने फंड को चैनल करने से पहले इन्वेस्टर को अपनी उचित परिश्रम और रिसर्च करना चाहिए.

भारत में इन्वेस्ट करने के लिए सबसे अस्थिर स्टॉक की विशेषताएं

अस्थिर स्टॉक को उनकी तेज़ और अप्रत्याशित कीमतों में बदलाव के लिए जाना जाता है, जिससे उन्हें हाई-रिस्क, हाई-रिवॉर्ड इन्वेस्टमेंट विकल्प बनाता है. सबसे अस्थिर स्टॉक की कुछ प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं:

आवर्ती और पर्याप्त कीमतों में बदलाव: ये स्टॉक कम समय के भीतर बड़ी कीमतों में बदलाव दिखाते हैं. उदाहरण के लिए, आईटीआई लिमिटेड और मैज़गन डॉक शिपबिल्डर्स लिमिटेड जैसे स्टॉक ने हाल ही में उल्लेखनीय इंट्राडे स्विंग का अनुभव किया है, जो उनकी अस्थिरता को दर्शाता है.

उच्च बीटा वैल्यू: 1 से अधिक बीटा वाले स्टॉक को व्यापक मार्केट की तुलना में अधिक अस्थिर माना जाता है. आईनॉक्स विंड लिमिटेड, 1.86 के बीटा और 1.70 के बीटा के साथ, उच्च बीटा स्टॉक के प्रमुख उदाहरण के रूप में काम करता है, जो मार्केट मूवमेंट के प्रति अधिक कीमत संवेदनशीलता को दर्शाता है.

छोटे मार्केट कैपिटलाइज़ेशन: मार्केट लिक्विडिटी और ट्रेडिंग वॉल्यूम में कमी के कारण छोटी कंपनियां अक्सर अधिक अस्थिर होती हैं. आईटीआई लिमिटेड अपने सीमित बाजार आकार से प्रभावित उच्च अस्थिरता के साथ एक स्मॉल-कैप स्टॉक का उदाहरण देता है.

समाचार और बाहरी घटनाओं के प्रति संवेदनशीलता: अस्थिर स्टॉक समाचार और बाहरी कारकों के प्रति अत्यधिक प्रतिक्रियाशील हैं, जिससे कीमतें तेज़ी से बदल सकती हैं. हाल ही में ज़ी एंटरटेनमेंट एंटरप्राइज़ेज़ लिमिटेड का एक उदाहरण है, जिसने नियामक जांच के बाद महत्वपूर्ण कीमत में बदलाव किए.

अनियमित या अप्रत्याशित आय: असंगत आय वाली कंपनियों को अक्सर स्टॉक की कीमत में अधिक अस्थिरता दिखाई देती है. वोडाफोन आइडिया लिमिटेड और मैज़गॉन डॉक शिपबिल्डर्स लिमिटेड अनियमित आय वाली फर्मों के उदाहरण हैं, जिसके परिणामस्वरूप ऊंची अस्थिरता होती है.

ऐतिहासिक अस्थिरता: ऐसे स्टॉक जिन्होंने अतीत में बड़ी कीमत में बदलाव दर्शाए हैं, वे अस्थिरता को प्रदर्शित करना जारी रखते हैं. यह ऐतिहासिक ट्रेंड भविष्य की परफॉर्मेंस के प्रेडिक्टर के रूप में काम कर सकता है, जो इन इन्वेस्टमेंट से जुड़े मौजूदा जोखिमों को दर्शाता है.
 

भारत में उच्च अस्थिर स्टॉक

कृतज्ञतापूर्वक, एनएसई ब्रह्मांड में एक सूचकांक है जिसमें उच्च बीटा स्टॉक होते हैं. इस इंडेक्स को निफ्टी हाई बीटा 50 कहा जाता है. 29 दिसंबर, 2023 तक इंडेक्स में सबसे अधिक वेटेज वाले स्टॉक में शामिल हैं:

भारत में सर्वश्रेष्ठ अस्थिर स्टॉक का ओवरव्यू

यहां भारत में कुछ हाई-बीटा स्टॉक दिए गए हैं, जिनका बीटा स्कोर 1 से अधिक है

अत्यधिक अस्थिर स्टॉक की पहचान कैसे करें?

इन्वेस्टर और ट्रेडर अत्यधिक वोलेटाइल स्टॉक पर शून्य तरीके से काम कर सकते हैं.

बेटा: यह एक प्रमुख पैरामीटर है जो यह निर्धारित करने के लिए देखा जाता है कि कोई विशेष स्टॉक अस्थिर है या नहीं. यह पैरामीटर कुल बेंचमार्क रिटर्न की तुलना में स्टॉक के रिटर्न को मापता है. 1 के बीटा का मतलब है कि स्टॉक की अस्थिरता बेंचमार्क के समान है . 1 से अधिक बीटा यह दर्शाता है कि स्टॉक मार्केट से अधिक अस्थिर है, और 1 से कम का बीटा यह दर्शाता है कि स्टॉक मार्केट से कम अस्थिर है.

एटीआर: एटीआर या औसत सही रेंज स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव और डाउनटर्न को ध्यान में रखते हुए स्टॉक की कीमत की अस्थिरता को मापते हैं. आमतौर पर, एटीआर पिछले 14 अवधि को देखता है, जो दैनिक, साप्ताहिक, मासिक या वार्षिक हो सकते हैं. अस्थिरता की अल्पकालिक गणनाओं के लिए, आप पिछली 10-12 अवधि पर विचार कर सकते हैं. दीर्घकालिक अस्थिरता की गणना के लिए, 20 से 50 अवधियों पर विचार किया जाता है.

मार्केट डेवलपमेंट: स्वाभाविक रूप से, मार्केट सेंटीमेंट उस रेंज में एक बड़ा अंतर करता है जिसमें स्टॉक की कीमत काम करती है. इस सेगमेंट और अर्थव्यवस्था के अन्य विकास भी स्टॉक की दिशा निर्धारित करते हैं.

विकल्प की कीमत: विकल्प की कीमत एक अन्य कारक है जिसकी देखरेख व्यापारियों द्वारा नियमित रूप से कीमत सीमा और गतिविधि को समझने के लिए की जाती है. स्टॉक की कीमत में उच्च अस्थिरता पर उच्च विकल्प मूल्य संकेत.

NSE में सबसे अस्थिर स्टॉक का विवरण

बजाज फाइनेंस: कंपनी पुणे से आधारित एक भारतीय एनबीएफसी है. इसका 6.29 करोड़ मजबूत ग्राहक आधार है और पूरे भारत में 3,600 से अधिक स्थानों में भौगोलिक रूप से मौजूद है. इसमें मैनेजमेंट के तहत रु. 2,70,000 करोड़ से अधिक एसेट हैं.

इन्फीबीम एवेन्यू: कंपनी एक प्रमुख डिजिटल भुगतान समाधान और एंटरप्राइज़ सॉफ्टवेयर प्लेटफॉर्म प्रदाता है. यह एक ग्लोबल फिनटेक कंपनी है जो B2B सेगमेंट को पूरा करती है और गुजरात के गिफ्ट सिटी में मुख्यालय है.

इंडियाबुल्स हाउसिंग फाइनेंस: भारत की तीसरी सबसे बड़ी हाउसिंग फाइनेंस कंपनी, जिसे क्रिसिल और इकरा जैसी एजेंसियों द्वारा 'एए' क्रेडिट रेटिंग दी गई है. कंपनी ने 1.4 मिलियन से अधिक कस्टमर्स की सर्विस की है और इसमें एयूएम ₹3.08 लाख करोड़ से अधिक है.

सुज़लॉन एनर्जी: एशिया और यूरोप में फैले 17 देशों में एक पवन और ऊर्जा समाधान प्रदाता. कंपनी ने FY23 के लिए ₹2,883 करोड़ का निवल लाभ रिपोर्ट किया. 

अदानी उद्यम: अदानी उद्यम अदानी समूह की प्रमुख कंपनी है और यह ऊर्जा और उपयोगिताओं, डेटा केंद्रों, बुनियादी ढांचा, परिवहन और लॉजिस्टिक्स जैसे क्षेत्रों में मौजूद है. FY23 में, इसने ₹1,36,978 करोड़ की राजस्व पर ₹2,842 करोड़ का निवल लाभ प्रदान किया.

टाटा मोटर्स: कंपनी एक $42 बिलियन संगठन है जो कारों, यूटिलिटी वाहनों, पिक-अप, ट्रक और बसों का निर्माण करता है. यह भारत का अग्रणी कमर्शियल वाहन निर्माता है और यात्री वाहन सेगमेंट में शीर्ष तीन स्थान पर है.

अदानी पावर: अदानी ग्रुप ऑफ इंडस्ट्रीज़ का एक महत्वपूर्ण हिस्सा, यह कंपनी सबसे बड़ा प्राइवेट थर्मल पावर प्रोड्यूसर है. कंपनी में गुजरात, महाराष्ट्र, कर्नाटक, राजस्थान, छत्तीसगढ़, मध्य प्रदेश और झारखंड में थर्मल पावर प्लांट और गुजरात में 40 मेगावॉट सोलर पावर प्रोजेक्ट शामिल 15,250 मेगावॉट की पावर जनरेशन क्षमता है.

डीएलएफ: कंपनी अपने बेल्ट के तहत सात दशकों से अधिक अनुभव वाला भारत का प्रमुख रियल एस्टेट डेवलपर है. डीएलएफ ने 158 से अधिक रियल एस्टेट परियोजनाओं का विकास किया है और 340 मिलियन वर्ग फुट से अधिक क्षेत्र विकसित किया है. अपने नवीनतम वार्षिक परिणामों में, इसने ₹ 2,034 करोड़ का निवल लाभ और ₹ 5,695 करोड़ का कुल राजस्व रिपोर्ट किया. 

उच्च अस्थिर स्टॉक में इन्वेस्ट करते समय इन्वेस्टर्स के लिए सुझाव

अत्यधिक अस्थिर स्टॉक में निवेश करते समय निवेशकों के लिए यहां कुछ सुझाव दिए गए हैं”:

● अपना रिसर्च करें - कंपनी, इसके फाइनेंशियल, बिज़नेस मॉडल आदि को समझें ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि अस्थिरता उचित है या केवल मार्केट शोर है या नहीं. इससे आपको सूचित निर्णय लेने में मदद मिलेगी.

● लॉन्ग टर्म के लिए इन्वेस्ट करें - हालांकि शॉर्ट-टर्म अस्थिरता आम है, लेकिन क्वालिटी स्टॉक लंबे समय में बढ़ जाते हैं. इसलिए, शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव की बजाय कंपनी की लॉन्ग-टर्म क्षमता पर ध्यान केंद्रित करें.

● लिमिट का उपयोग करें और नुकसान रोकें - लाभ लॉक करने के लिए लिमिट डालें और नुकसान बंद करें और जब अस्थिरता बढ़ती है, तो नुकसान को सीमित करें. समय-समय पर पुनर्निर्धारण करें.

● विवेकपूर्वक आवंटित करें - अत्यधिक अस्थिर स्टॉक के लिए अपने पोर्टफोलियो का 10-15% से अधिक आवंटित न करें. कई अस्थिर स्टॉक और सेक्टर में जोखिम फैलाएं.

● डिप्स पर खरीदें - अधिक खरीदने के लिए क्वालिटी स्टॉक में अचानक कीमत का लाभ उठाएं. लेकिन उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करने के लिए कीमतों में औसत भी वृद्धि होती है.

● शांत रहें - अस्थिरता के कारण घबराएं नहीं. कुछ भी बदल गया है या नहीं, यह देखने के लिए बुनियादी बातों की समीक्षा करें. अगर नहीं, तो शॉर्ट-टर्म अस्थिरता स्विंग की प्रतीक्षा करें या डिप्स पर अधिक खरीदें.
 

हाई-वोलेटिलिटी स्टॉक में इन्वेस्ट करने से पहले समझने लायक चीजें

उच्च अस्थिरता वाले स्टॉक में निवेश करने से पहले, व्यक्ति को अपने पक्ष में अस्थिरता बजाना सीखना चाहिए. मार्केट डाउनटर्न द्वारा ट्रिगर किए गए भय पर कार्य करना एक कारण है कि कई निवेशक अक्सर अपने प्रारंभिक निवेश कॉर्पस को खो देते हैं.

निवेशकों के रूप में हम लाभ कमाने की बजाय नुकसान से बचने के लिए अधिक प्रसन्न हैं. अगर इन्वेस्टर अस्थिरता को स्वीकार करना सीखते हैं, तो वे लंबे समय में बेहतरीन रिटर्न अर्जित कर सकते हैं, हालांकि, इससे इन्वेस्टर को बेयर फेज़ और मार्केट मेल्टडाउन के दौरान अपने इन्वेस्टमेंट थेसिस के साथ चिपकाने के लिए कॉल किया जाएगा.

जो लोग अपनी राजधानी के साथ सख्ती से व्यापार करना चाहते हैं, उनके लिए अस्थिरता मित्र या शत्रु हो सकती है. यदि व्यापार सही ढंग से निष्पादित किया जाता है तो यह व्यापक रूप से लाभ के स्तर को बढ़ा सकता है. इसमें असफल होने पर, अचानक मार्केट स्विंग कई नवजात व्यापारियों और स्थापित व्यापारियों के कॉर्पस को समाप्त करने के लिए जाने जाते हैं.

अत्यधिक अस्थिर स्टॉक में निवेश करने के लाभ

1. उच्च अस्थिरता वाले स्टॉक में बाजार से अधिक बीटा होता है. इसका मतलब है कि वे बेंचमार्क से बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
2. कई हाई बीटा स्टॉक मिड-कैप और स्मॉल-कैप सेगमेंट से आते हैं, जिसका मतलब है कि आप उन्हें सस्ते मूल्यांकन पर बैग कर सकते हैं.
3. वे मुद्रास्फीति की भूमिका निभा सकते हैं. इन स्टॉक में उच्च अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए, वे आउटसाइज़्ड रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, जो इन्वेस्टर्स को महंगाई के प्रभाव को कम करने में मदद करता है.

उच्च अस्थिरता वाले स्टॉक में निवेश करने के नुकसान

1. अस्थिर स्टॉक में निवेश के साथ अपनी निवेश पूंजी अथवा इसका एक बड़ा हिस्सा खोने का जोखिम बढ़ जाता है. ये स्टॉक नाटकीय रूप से ऊपर या नीचे आ सकते हैं. मार्केट को सही समय देने में विफलता या इसकी भावना को गलत बनाने से भारी नुकसान हो सकता है.
2. यह देखते हुए कि इन स्टॉक का बीटा 1 से अधिक है, अर्थात, बेंचमार्क से अधिक, ये स्टॉक मार्केट करेक्शन और क्रैश के दौरान बेंचमार्क की तुलना में अधिक नकारात्मक रिटर्न की रिपोर्ट करेंगे. उच्च अर्जन क्षमता के साथ पूंजीगत नुकसान की संभावना भी होती है.

उच्च अस्थिर स्टॉक में किसे निवेश करना चाहिए?

मार्केट की अस्थिरता लंबी अवधि के दौरान कम होती है. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए, अस्थिर मार्केट के शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव और गिरावट के कारण कुल रिटर्न पर कम प्रभाव पड़ता है. मार्केट में बदलाव से अस्थायी परेशानी होने के बावजूद, लंबी इन्वेस्टमेंट अवधि बनाए रखने से बफर पोर्टफोलियो में मदद मिलती है.

निष्कर्ष

अत्यधिक अस्थिर स्टॉक में निवेश करने से पहले, उन्हें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे अपनी उचित परिश्रम और तकनीकी विश्लेषण करें. अल्पावधि में निवेश करना अक्सर बाजार में झटके और अप्रत्याशित बाजार विकास की संभावना होती है. अगर किसी के पास जोखिमों को सहन करने की भूख है, तो बाजार में तुरंत पैसा कमाने की उम्मीद हो सकती है. तथापि, यदि निवेशित पूंजी में अचानक कमियों के कारण व्यवस्थित नहीं किया जाता है, तो अत्यधिक अस्थिर स्टॉक से दूर रहना बेहतर है. वैकल्पिक रूप से, अगर फंडामेंटल पर्याप्त मजबूत हैं, तो आप लंबे समय तक अस्थिर स्टॉक में निवेश करने का विकल्प भी चुन सकते हैं.