वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड

परिचय

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (एआईएफ) एक प्रकार की इन्वेस्टमेंट प्रक्रिया है जो समृद्ध व्यक्तियों और संस्थागत इन्वेस्टर से ऐसे एसेट में इन्वेस्ट करने के लिए फंड पूल करता है जो स्टैंडर्ड इन्वेस्टिंग चैनल जैसे इक्विटी और बॉन्ड के माध्यम से एक्सेस नहीं किए जा सकते हैं. एआईएफ अक्सर अनुभवी फंड मैनेजर द्वारा चलाए जाते हैं जो कमोडिटी, इन्फ्रास्ट्रक्चर, हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी और रियल एस्टेट जैसे विभिन्न वैकल्पिक एसेट में इन्वेस्ट करते हैं.

हाई-नेट-वर्थ वाले व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों के लिए जो अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करना चाहते हैं और मानक निवेश विकल्पों की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, एआईएफ एक लोकप्रिय निवेश विकल्प है. एआईएफ सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) के नियमों के अधीन हैं और इन्वेस्टमेंट और डिस्क्लोज़र मानकों का पालन करना चाहिए. एआईएफ निवेशकों को पारंपरिक निवेश चैनलों के माध्यम से उपलब्ध न होने वाले विशेष उद्योगों और एसेट में शामिल होने की अनुमति देता है. एआईएफ वैकल्पिक एसेट में इन्वेस्ट करते हैं, जो कम लिक्विड होते हैं और पारंपरिक इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में महत्वपूर्ण रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल होती है. इसके परिणामस्वरूप, एआईएफ में निवेश करने का जोखिम अधिक होता है.

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (एआईएफ) क्या हैं? 

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड ऐसे इन्वेस्टमेंट वाहन हैं जो हाई-नेट-वर्थ वाले व्यक्तियों और संस्थागत इन्वेस्टर से पैसे संग्रहित करते हैं. वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड का अर्थ यह है कि यह इन्वेस्टर्स को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और पारंपरिक इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में उच्च रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देता है. अनुभवी फंड मैनेजर आमतौर पर उन्हें संभालते हैं. हालांकि, AIF वैकल्पिक एसेट में इन्वेस्ट करते हैं, जो कम लिक्विड होते हैं और उच्च रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल होती है, इसलिए उनमें इन्वेस्ट करते समय उच्च स्तर का जोखिम भी होता है.

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड कैसे काम करते हैं?

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड अक्सर अनुभवी फंड मैनेजर द्वारा चलाए जाते हैं जो कमोडिटी, रियल एस्टेट, इन्फ्रास्ट्रक्चर, कमोडिटी, हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी और रियल एस्टेट सहित विभिन्न वैकल्पिक एसेट में पूल्ड फंड इन्वेस्ट करते हैं. फंड मैनेजर एआईएफ के निवेश उद्देश्यों और रणनीति पर अपने निर्णयों का आधार बनाता है.

सेबी एआईएफ को नियंत्रित करता है, जिसे ट्रस्ट या कंपनी के रूप में स्थापित किया जा सकता है. एआईएफ इन्वेस्टर को अक्सर हाई-नेट-वर्थ वाले व्यक्ति होना चाहिए और न्यूनतम इन्वेस्टमेंट करना होगा. निवेशक एआईएफ से अपने प्रारंभिक निवेश के अनुपात में रिटर्न प्राप्त करते हैं. वैकल्पिक एसेट की अस्थिर प्रकृति के कारण, एआईएफ में निवेश करने के पारंपरिक विकल्पों की तुलना में उच्च स्तर का जोखिम होता है. निवेशकों की सुरक्षा करने और पारदर्शिता बनाए रखने के लिए, एआईएफ भी कई सीमाओं और नियमों के अधीन हैं. इन्वेस्टमेंट का विकल्प चुनने से पहले, इन्वेस्टर को एआईएफ के जोखिमों और रिवॉर्ड को सावधानीपूर्वक वज़न देना चाहिए.

भारत में पाए गए एआईएफ के प्रकार

कैटेगरी 1 

कैटेगरी 1 एआईएफ इन्फ्रास्ट्रक्चर, एसएमई, सोशल वेंचर, स्टार्ट-अप और प्रारंभिक चरण के बिज़नेस में इन्वेस्ट करते हैं. इन एआईएफ उद्यमिता और इनोवेशन को प्रोत्साहित करते हैं और अर्थव्यवस्था पर अनुकूल प्रभाव डालते हैं.

कैटेगरी 1s' सबकैटेगरी:

● वेंचर कैपिटल फंड (वीसीएफ): वेंचर कैपिटल फंड (वीसीएफ) के माध्यम से स्टार्ट-अप, प्रारंभिक चरण के बिज़नेस और महत्वपूर्ण विकास क्षमता वाले बिज़नेस में इन्वेस्टमेंट किए जाते हैं.
● एसएमई फंड: एसएमई फंड के माध्यम से छोटे और मध्यम आकार के बिज़नेस में इन्वेस्ट करें.
● सोशल वेंचर फंड: सोशल वेंचर फंड के माध्यम से सकारात्मक सामाजिक प्रभाव और फाइनेंशियल रिवॉर्ड प्रदान करने के लिए सोशल एंटरप्राइज़ में इन्वेस्ट करें.
● इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड: ये फंड हाईवे, पोर्ट और एयरपोर्ट सहित इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में इन्वेस्ट करते हैं, जो इन्वेस्टर को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन देने का इरादा रखते हैं.

कैटेगरी 2 

कैटेगरी 1 या कैटेगरी 3 के तहत न आने वाले फंड को कैटेगरी 2 एआईएफ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिन्हें जटिल या विभिन्न ट्रेडिंग तकनीकों का उपयोग करने वाले लोगों के रूप में परिभाषित किया जाता है और लिस्टेड या अनलिस्टेड डेरिवेटिव में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से लिवरेज का उपयोग किया जा सकता है. ये एआईएफ उन निवेशकों के लिए हैं जो बेहतर लाभ के लिए अधिक जोखिम प्राप्त करने के लिए तैयार हैं.

कैटेगरी 2 एआईएफएस की सब-कैटेगरी:

● डेट फंड: बॉन्ड, डिबेंचर और अन्य डेट सिक्योरिटीज़ उन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में से एक हैं जिनमें डेट फंड इन्वेस्ट कर सकते हैं.
● फंड ऑफ फंड: इन्वेस्टर को डाइवर्सिफिकेशन देने के लिए अन्य AIF में इन्वेस्ट करें.
● हाइब्रिड फंड: हाइब्रिड फंड का उपयोग करके स्टॉक, डेट और अन्य इंस्ट्रूमेंट के मिश्रण में इन्वेस्ट करें.

कैटेगरी 3 

कैटेगरी में एआईएफ 3 अत्याधुनिक ट्रेडिंग तकनीकों का उपयोग करें और पैसे उधार ले सकते हैं या लिवरेज का उपयोग कर सकते हैं. ये एआईएफ बड़े लाभों के बदले बड़े जोखिमों को लेने के लिए तैयार निवेशकों के लिए हैं.

कैटेगरी 3 एआईएफएस की सब-कैटेगरी:

● हेज फंड: ये फंड विभिन्न एसेट में इन्वेस्ट करते हैं और शॉर्ट-सेलिंग और डेरिवेटिव सहित अत्याधुनिक स्ट्रेटेजी का उपयोग करके रिटर्न प्रदान करते हैं.
● प्राइवेट इक्विटी फंड: इन बिज़नेस को बढ़ाकर निवेशक पूंजी बढ़ाने के लिए निजी रूप से आयोजित बिज़नेस में निवेश करें.

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (एआईएफ) में कौन इन्वेस्ट कर सकता है?

विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने वाले प्रोफेशनल और संस्थागत निवेशक वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) में निवेश कर सकते हैं. न्यूनतम निवल मूल्य रु. 2 करोड़ वाले व्यक्ति या जो इस कैटेगरी के तहत प्रति वर्ष कम से कम रु. 25 लाख अर्जित करते हैं. वैकल्पिक म्यूचुअल फंड बैंक, फाइनेंशियल संस्थानों और इंश्योरेंस कंपनियों जैसे संस्थागत निवेशकों के लिए भी खुले हैं.

एआईएफ रिटेल इन्वेस्टर या पात्रता आवश्यकताओं के अनुरूप न होने वाले लोगों के लिए खुले नहीं हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि एआईएफ वैकल्पिक एसेट में इन्वेस्ट करते हैं, जो पारंपरिक इन्वेस्टमेंट की तुलना में जोखिम वाले और अधिक जटिल होते हैं. इसके परिणामस्वरूप, इन इन्वेस्टमेंट के जोखिमों और रिटर्न को समझने के लिए उच्च स्तर की फाइनेंशियल शिक्षा की आवश्यकता होती है.

एआईएफ में निवेश क्यों करें?

बढ़े हुए रिटर्न और पोर्टफोलियो विविधता की संभावना वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (एआईएफ) में इन्वेस्ट करने के केवल दो लाभ हैं. इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो के लिए उच्च रिटर्न और कम समग्र जोखिम इसके दोनों संभावित परिणाम हैं. व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध न होने वाले अवसरों को खोजने और निवेश करने के लिए ज्ञान और संसाधनों के साथ प्रोफेशनल फंड मैनेजर एआईएफ को भी मैनेज करते हैं. हालांकि, एआईएफ वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड में इन्वेस्ट करने के लिए उच्च स्तर का जोखिम भी होता है, इसलिए निर्णय लेने से पहले इन्वेस्टर को जोखिमों और लाभों को सावधानीपूर्वक वज़न देना चाहिए.
 

वैकल्पिक निवेश के लाभ और नुकसान

वैकल्पिक निवेश में निवेश कैसे करें?

निम्नलिखित तरीके आपको वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड में इन्वेस्ट करने में मदद कर सकते हैं:

● वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी चुनें जो आपके इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता से सर्वश्रेष्ठ मेल खाती है.
● वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट के अवसर बनाने के लिए अपनी उपयुक्तता का पता लगाएं.
● इन्वेस्टमेंट की संभावना के बारे में गहन जांच और उचित जानकारी का आयोजन करना.
● वैकल्पिक एसेट में इन्वेस्ट करने से संबंधित खर्चों और फीस को पहचानना.
● वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट जानने वाली क्वालिफाइड काउंसलर या इन्वेस्टमेंट कंपनी से परामर्श करें.

एआईएफ के टैक्स लाभ

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड को टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए पास-थ्रू संस्थाओं के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिसका अर्थ है टैक्स भार को इन्वेस्टर को ट्रांसफर किया जाता है. एआईएफ इन्वेस्टमेंट के कुछ टैक्स लाभ निम्नलिखित हैं:
● कम टैक्स दरें: एआईएफ के रूप के आधार पर, एआईएफ पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स या तो इंडेक्सेशन के बिना 10% या इंडेक्सेशन के 20% है.
● टैक्स कटौती: इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 80C के तहत इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड जैसे विशिष्ट प्रकार के एआईएफ में किए गए इन्वेस्टमेंट के लिए टैक्स कटौती उपलब्ध है.
● टैक्स छूट: कुछ शर्तों के तहत, एआईएफ की विशिष्ट श्रेणियों से विदेशी निवेशकों की आय को भारतीय टैक्सेशन से शामिल नहीं किया जाता है.

निष्कर्ष

वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (एआईएफ) इन्वेस्टर को स्टॉक और बॉन्ड जैसे अधिक पारंपरिक विकल्पों के बाहर विभिन्न इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करते हैं. एआईएफ अपने बढ़े हुए जोखिम और फीस के बावजूद विविधता, उच्च रिटर्न और विशेष संभावनाओं सहित लाभ प्रदान कर सकते हैं. एआईएफ खरीदने से पहले, निवेशकों को अपनी जोखिम क्षमता और निवेश के उद्देश्यों पर ध्यान से विचार करना चाहिए. उन्हें सर्वश्रेष्ठ विकल्प को संभव बनाने के लिए योग्य सलाहकार से भी बात करनी चाहिए.