તમારે મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસ IPO વિશે શું જાણવું જોઈએ?

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડ 2002 વર્ષમાં હેલ્થટેક અને ઇન્શ્યોરન્સ-ટેક કંપની તરીકે શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું. કંપની તેના મુખ્ય ગ્રાહક આધાર એ ઇન્શ્યોરન્સ કંપની છે જે આ હેલ્થ ઇન્શ્યોરન્સ પ્રૉડક્ટ્સની ઉત્પત્તિ કરે છે અને તેની સાથે એમ્પ્લોયર્સ, રિટેલ મેમ્બર્સ અને પબ્લિક હેલ્થ સ્કીમ્સ માટે હેલ્થ બેનિફિટનું સંચાલન કરે છે. મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસેજ લિમિટેડ તેના હેલ્થકેર સર્વિસ પ્રદાતાઓના નેટવર્ક દ્વારા મેડિકલ ઇન્શ્યોરન્સ અને કૅશલેસ હૉસ્પિટલાઇઝેશન પ્રદાન કરે છે. જો કે, મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડ હેલ્થ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અને તેમના ઇન્શ્યોર્ડ સભ્યો વચ્ચે મધ્યસ્થી તરીકે પણ કાર્ય કરે છે. આ ઉપરાંત, કંપની પેનલમેન્ટ અને ક્લેઇમ માટે ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અને હેલ્થકેર પ્રદાતાઓ (હૉસ્પિટલો) વચ્ચે ઇન્ટરફેસ પણ કરે છે. આ ઉપરાંત, મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસીસ લિમિટેડ પબ્લિક હેલ્થ સ્કીમ્સની સરકાર અને લાભાર્થીઓને પણ સંભાળે છે. તેમાં ભારત અને વિદેશમાં કુલ 36 વીમા કંપનીઓ સાથે સહયોગ છે.

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસેજ લિમિટેડની માર્ચ 2023 ના રોજ સમાપ્ત થયેલા તાજેતરના નાણાંકીય વર્ષમાં ₹570.29 મિલિયનની આવક હતી. કંપનીનું નેટવર્ક ભારતના 32 રાજ્યો અને કેન્દ્રશાસિત પ્રદેશોમાં ફેલાયેલા 967 શહેરો અને નગરોમાં 14,000 થી વધુ હૉસ્પિટલોનો સમાવેશ થાય છે. ઇન્શ્યોરન્સ પ્રૉડક્ટ્સના ઉદ્ભવથી આવતા તેના પ્રૉડક્ટના નાના ભાગ સિવાય, કંપની હેલ્થ ઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસમાં ત્રણ મુખ્ય હિસ્સેદારોની સહાયતા કરવામાં પણ વ્યવહાર કરે છે, જેમ કે ઇન્શ્યોરન્સ કંપની, હેલ્થકેર સર્વિસ પ્રદાતા (હૉસ્પિટલ) અને જે ગ્રાહકે હેલ્થ ઇન્શ્યોરન્સ પૉલિસી ખરીદી છે. નાણાંકીય વર્ષ FY23 માં, Medi Assist Healthcare Services Ltd એ કુલ 5.27 મિલિયન ક્લેઇમ સેટલ કર્યા છે. આમાં કુલ 2.44 મિલિયન ઇન-પેશન્ટ ક્લેઇમ અને 2.83 મિલિયન આઉટ-પેશન્ટ ક્લેઇમનો સમાવેશ થાય છે. તે ઇન્શ્યોરન્સ સેક્ટરમાં મુખ્ય મધ્યસ્થીની ભૂમિકા ભજવે છે.

સંપૂર્ણ IPO એ વેચાણ માટે ઑફર છે (OFS). તેનો અર્થ એ છે કે IPO ના કારણે કંપનીમાં કોઈ નવા ફંડ આવશે નહીં. વેચાણ માટેની ઑફર એક શેરહોલ્ડરથી બીજા શેર માટે માત્ર એક ટ્રાન્સફર છે. આઈપીઓનું નેતૃત્વ એક્સિસ કેપિટલ, આઈઆઈએફએલ સિક્યોરિટીઝ, નુવમા વેલ્થ મેનેજમેન્ટ અને એસબીઆઈ કેપિટલ માર્કેટ દ્વારા કરવામાં આવશે. લિંક ઇન્ટિમ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે.

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સેવાઓની IPO સમસ્યાના હાઇલાઇટ્સ

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસ IPO ના જાહેર ઇશ્યૂના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ અહીં આપેલ છે.

• મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ IPO જાન્યુઆરી 15th, 2024 થી જાન્યુઆરી 17th, 2024 સુધી ખુલશે; બંને દિવસો સહિત. મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ IPO એ પ્રતિ શેર ₹5 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹397 થી ₹418 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. બુક બિલ્ડિંગની પ્રક્રિયા દ્વારા આ બેન્ડની અંદર અંતિમ કિંમત શોધવામાં આવશે.
   
• મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસીસ IPO સંપૂર્ણપણે વેચાણ માટે ઑફર (OFS) સમાવિષ્ટ રહેશે, જેમાં ઇશ્યૂમાં કોઈ નવા ઘટક નથી. જેમ તમે જાણો છો, એક નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવા માટે પ્રયત્ન કરે છે, પરંતુ તે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. બીજી તરફ, OFS માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને ઇક્વિટી અથવા EPS ને દૂર કરવામાં આવતું નથી.
   
• મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસના વેચાણ (OFS) ભાગની ઑફર IPOમાં 2,80,28,168 શેર (આશરે 280.28 લાખ શેર) ની સમસ્યા શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹418 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹1,171.58 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.
   
• હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 67.55% ધરાવે છે. પ્રમોટર્સની બહાર, ડૉ. વિક્રમ જીત સિંહ છતવાલ ઓએફએસ દ્વારા કંપનીમાં તેમનો સંપૂર્ણ 3.69% હિસ્સો પ્રદાન કરશે. અન્ય પ્રમોટર, મેડિમેટર હેલ્થ તેના હિસ્સેદારને 27.94% થી 9.83% સુધી ઘટાડશે. ત્રીજા પ્રમોટર, બેસ્સમર ઇન્ડિયા હોલ્ડિંગ્સ શેર ઑફર કરશે નહીં. પ્રમોટરનો હિસ્સો, સમસ્યા પછી 45.75% સુધી ઘટાડવામાં આવશે.
   
• કોઈ નવી સમસ્યા ન હોવાથી, OFS ભાગ એકંદર ઇશ્યૂની સાઇઝ તરીકે પણ બમણું થઈ જશે. તેથી, મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસ લિમિટેડના એકંદર IPOમાં 2,80,28,168 શેર (આશરે 280.28 લાખ શેર) ની સમસ્યા પણ શામેલ હશે, જે પ્રતિ શેર ₹418 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં કુલ IPO સાઇઝ ₹1,171.58 કરોડમાં બદલાય છે.

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડના IPO ને IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર લિસ્ટ કરવામાં આવશે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ક્વોટા ફાળવણી ક્વોટા

કંપનીને આ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું હતું ડૉ. વિક્રમ જીત સિંહ છતવાલ, મેડિમેટર હેલ્થ મેનેજમેન્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને બેસ્સેમર ઇન્ડિયા કેપિટલ હોલ્ડિંગ II લિમિટેડ. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 67.55% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી 45.75% પર ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો મુજબ, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરના 50% કરતાં વધુ નહીં, જ્યારે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે નેટ ઑફરની સાઇઝના 35% કરતાં ઓછી ન હોવી આરક્ષિત છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપર દર્શાવેલ નેટ ઑફર એટલે ઉપર દર્શાવેલ કર્મચારી ક્વોટાની ક્વૉન્ટિટી નેટ. કંપની દ્વારા કોઈ કર્મચારી ઑફરની જાણ કરવામાં આવી નથી. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને લોકો માટે ઉપલબ્ધ QIB ભાગને પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ IPO માં રોકાણ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 35 છે અપર બેન્ડ સૂચક મૂલ્ય ₹14,630 સાથે. નીચે આપેલ ટેબલ મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડના IPO માં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસ IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અપ્લાઇ કરવી?

આ સમસ્યા 15 જાન્યુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 17 જાન્યુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 18 જાન્યુઆરી 2024 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને રિફંડ 19 જાન્યુઆરી 2024 ના રોજ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડીમેટ ક્રેડિટ 19 જાન્યુઆરી 2024 ના રોજ પણ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 22 જાન્યુઆરી 2024 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડ ભારતમાં ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટૉક્સની ભૂખને ટેસ્ટ કરશે. ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધીના ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન (INE456Z01021) હેઠળ 19 જાન્યુઆરી 2024 ની નજીક થશે. હવે આપણે મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તે વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસેજ લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસેજ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલીક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, આવકનો વિકાસ મજબૂત અને સ્થિર રહ્યો છે. જો કે, મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસિસ લિમિટેડ વિશે શું દર્શાવે છે તે છે કે ચોખ્ખા નફો છેલ્લા 2 વર્ષોમાં લગભગ 3 ગણા વધી ગયા છે અને તેના કારણે છેલ્લા બે વર્ષોમાં ચોખ્ખા માર્જિન 14% થી વધુ મજબૂત થઈ રહ્યા છે.
    
2. આરઓઇ અને રોઆ પણ ખૂબ જ મજબૂત રહ્યા છે. ઉદાહરણ તરીકે, ROE પાછલા 2 વર્ષોથી 18% થી વધુ રહ્યું છે જ્યારે આ સમયગાળા દરમિયાન ROA ડબલ અંકોમાં છે. તે મૂલ્યાંકનમાં મદદ કરવું જોઈએ અને ઉપરોક્ત ઉદ્યોગના સરેરાશ મૂલ્યાંકનને પણ ન્યાયોચિત કરવું જોઈએ.
    
3. આ વર્ષોમાં કંપનીની આસપાસ 0.7X ની સંપત્તિઓની પરસેવો ઓછી હતી. જો કે, આરઓએ હજુ પણ આકર્ષક છે અને વેચાણ ગતિશીલ બને ત્યારે આગામી ત્રિમાસિકોમાં સંપત્તિ ટર્નઓવર રેશિયો વધુ સારો થવો જોઈએ. ટૂંકા ગાળામાં, સંપત્તિઓની ઓછી પરસેવોની સંભાળ સ્ટોકમાં રહી શકે છે.

ચાલો આપણે મૂલ્યાંકનના ભાગ પર જઈએ. ₹10.65 ના લેટેસ્ટ વર્ષના ડાઇલ્યુટેડ EPS પર, સ્ટૉક 39.25 વખત P/E પર IPO માં ઉપલબ્ધ છે. જો તમે પીઅર ગ્રુપના સમાન P/E રેશિયો સાથે તુલના કરો છો તો તે તુલનાત્મક રીતે ઉચ્ચ P/E રેશિયો છે. ભારિત સરેરાશ P/E માત્ર પરિણામો માર્જિનલ રીતે બદલી શકે છે. જો કે, જો કંપની વર્તમાન વેચાણ દર અને વર્તમાન ચોખ્ખી માર્જિન જાળવી રાખવામાં સક્ષમ છે, તો મૂલ્યાંકનને યોગ્ય બનાવવું ઘણું સરળ હોવું જોઈએ.

ચાલો આપણે કેટલાક ગુણાત્મક ફાયદાઓ પર નજર કરીએ કે મેડી આસિસ્ટ હેલ્થકેર સર્વિસેજ લિમિટેડ ટેબલ પર લાવે છે.

• કંપની ભારતમાં લાંબા સમયથી ઊભા થર્ડ પાર્ટી ઍડ્મિનિસ્ટ્રેટર (TPA) સર્વિસ પ્રદાતા છે અને તે સામાન્ય રીતે ઓછું જોખમ, ઉચ્ચ માર્જિન બિઝનેસ છે.
   
• ભારતમાં ઇન્શ્યોરન્સ ઇકો સિસ્ટમના તમામ હિસ્સેદારોને પૂર્ણ કરવા માટે ટેક્નોલોજીનો સ્માર્ટ લાભ
   
• ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ સાથે એક બાજુ અને બીજા તરફ હેલ્થકેર સર્વિસ પ્રદાતાઓ સાથે સ્થાપિત ગહન અને લાંબા ગાળાના સંબંધો.

તે એક ઉચ્ચ વિકાસનો બિઝનેસ છે અને ભારતમાં ઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસ અને ફાઇનાન્શિયલ સમાવેશ માટે સારા પ્રોક્સી તરીકે જોઈ શકાય છે. કિંમત થોડી ઊંચી બાજુ જોઈ શકે છે, પરંતુ IPO માં રોકાણકારો આને બચતના ફાઇનાન્શિયલાઇઝેશન પર પ્રોક્સી પ્લે તરીકે જોઈ શકે છે, જે પહેલેથી જ ઝડપી ગતિએ થઈ રહી છે. IPO માંના ઇન્વેસ્ટર્સ છેલ્લા 5 વર્ષોમાં ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટૉક્સ દ્વારા બોર્સ પર પણ સારી રીતે કરવામાં આવ્યા નથી તેની પ્રશંસા સાથે લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણ સાથે સ્ટૉકને જોઈ શકે છે. ઉચ્ચ જોખમની ક્ષમતા ધરાવતા અને એક વર્ષથી વધુ સમય રાહ જોવાની ઇચ્છા ધરાવતા રોકાણકારો આ IPO પર નજર રાખી શકે છે.